一、按交易标的物划分 按照金融市场交易标的物划分是金融市场最为常见的划分方法。按照这一划分方法，金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。 （一）货币市场（概念，重点） 货币市场又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。该市场所容纳的金融工具，主要是短期信用工具。从资金需求上讲，它满足了筹资者的短期资金需求：从资金供给上讲，它满足了闲臵资金投资的要求。相对于资本市场而言，货币市场具有期限短、交易量大、流动性强、风险小、电子化程度高和公开性强等特点。
货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。此外，短期政府债券、大额可转让定期存单等短期信用工具的买卖，以及央行票据市场和短期银行贷款也属于货币市场的业务范围。
回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。（概念，重点）所谓回购协议，是指在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。从本质上讲，回购协议是一种抵押贷款，证券就是这类贷款的抵押品。回购协议市场一般没有集中的有形交易场所，交易多以电讯方式进行。大多数交易由资金供给者和需求者之间直接进行，但也有少数交易通过市场专营商进行。回购协议中的证券交付一般不采用实物交付的方式，特别是在期限较短的回购协议中。
货币市场基金是以货币市场金融工具为投资对象的一类基金产品。因此，货币市场基金虽然是一类基金，但这类基金交易的市场同样具有货币市场的性质。与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。相对于直接购买货币市场上的产品来说，货币市场基金的投资门槛更低，因此，货币市场基金为普通投资者进入货币市场提供了重要通道。
大额可转让定期存单市场是大额可转让定期存单发行和流通的市场。大额可转让定期存单（Negotiable Certificates of Deposits , NCDs），是金融创新的产物。同传统的定期存单相比，大额可转让定期存单具有一些不同之处。首先，定期存款记名，不可转让；而大额可转让定期存单不记名，可以转让；其次，定期存款金额没有限制；而大额可转让定期存单，面额较大。再次，定期存款的利率一般是固定的；而大额定期可转让存单既有固定利率，又有浮动利率。最后，大额可转让定期存单是不能提前支取的，要想变现，必须在二级市场上进
行转让。
大额可转让定期存单（以下简称大额存单）首创于美国，是最早的金融创新。1961年之前，美国所有的存单都是不可转让的，同时受到利率管制的“Q条例”利率上限的限制。为了避开利率管制并使存单更具流动性，花旗银行于1961年发行了第一张10万美元以上、可在二级市场上转让的大额可转让存单。当时为了保证市场的流动性，花旗银行还特地请专门办理政府债券的贴现公司为大额存单的二级市场提供交易服务。大额存单一问世即受到市场的追捧，其他银行相继效仿。 截至1967年，在短短几年时间内大额存单的市场规模就超过了大宗商业票据。美联储1973年准许金融机构发行的大额存单可以不受“Q条例”利率上限的限制。
我国的大额可转让定期存单市场产生于20世纪80年代。1986年，中国交通银行首次发行大额可转让定期存单。1989年，中国人民银行下达有关通知，对大额可转让期存单的发行和转让作出统一规定。1990年，中国人民银行又下达通知，要求对企事业单位发行的大额可转让定期存单的利率不得高于同期银行存款利率，对个人发行的大额可转让定期存单的利率只能高于同期储蓄存款利率的5%。由于对存单利率加以限制，又没有转手流通的二级市场，大额可转让定期存单市场逐渐萎缩，到20世纪90年代末已经基本消失。
短期政府债券市场是指短期政府债券发行和流通的市场。短期政府债券是指政府以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。短期政府债券这个概念，并不完全等同于国库券。国库券只是财政部门发行的短期债券，不包括地方政府和政府代理机构所发行的证券。在国外，财政部门发行的短期债券，叫做国库券，财政部门发行的长期债券，叫做公债。短期政府债券的发行，既可以满足政府部门短期资金周转的需要，也可以为中央银行的调控活动提供可操作的工具。而短期政府债券由于其风险小、流动性强等特征，也深受投资者的欢迎。而且在一些国家，政府债券还具有免税的特点。
央行票据市场是中央银行发行和回购的市场。央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其短期性特点。央行票据主要用于承担短期政府债券的功能，在调控货币供应量、调节商业银行流动性水平、熨平货币市场波动和引导利率走势方面具有重大作用。
众所周知，公开市场业务是中央银行重要的货币政策工具，但是，公开市场业务的有效实施需要债券市场提供丰富的券种，而央行票据的产生正是与公开市场业务有关。在央行票据推出之前，我国银行间债券市场的债券供给不足，尤其是短期债券品种比较少。因此，为了增加公开市场业务的操作工具，央行于2002年9月24日把2002年6月25日至9月24日进行的公开市场操作的91天、182
天、364天的3个未到期的正回购品种转换成了相同期限的中央银行票据。 作为中央银行的一项货币政策工具，发行央行票据的政策效果是减少商业银行的可贷资金量，进而减少货币供给量。一般而言，央行票据发行后可在银行间债券市场上市流通交易，交易方式有现券交易和回购两种。现券交易分为现券买断和现券卖断两种：前者为央行直接从二级市场买入有价证券，一次性地投放基础货币；后者为央行直接卖出有价证券，一次性地回笼基础货币。回购交易则分为正回购和逆回购两种：正回购是央行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回的交易行为；逆回购的操作方向正好相反。现券卖断与正回购是央行从市场收回流动性的操作，但是它们均受到央行实际持券量的影响。 （二）资本市场（概念，重点） 资本市场又名长期金融市场、长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。这一市场包括所有关系到提供和需求长期资本的机构和交易。资本市场的作用并非满足短期资金需要，而是用以满足中长期投资的需要。相对于货币市场而言，资本市场的期限更长，流动性也相对较弱，风险性也更强。资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。此外，中长期存贷款，也属于资本市场的业务范围。 （三）外汇市场 外汇市场实际上是以不同种货币计值的两种票据之间的交换。狭义的外汇市场指银行间的外汇交易市场，又称批发外汇市场。广义的外汇市场有着更加广泛的市场参与者，包括银行、商业公司、中央银行、投资银行、对冲基金、散户、货币发行机构、发钞银行，跨国组织，政府等；广义的外汇市场不仅包括批发市场，也包括外汇零售市场。 （四）黄金市场 黄金市场即进行黄金交易的市场。由于黄金是重要的国际储备工具和国际结算工具，因此这一市场有着重要的意义。黄金市场早在19世纪初就已经形成，但由于黄金非货币化的日趋明显，该市场的地位有所下降；20世纪70年代以后，黄金期货交易的发展十分迅速。目前世界上主要的黄金市场在伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港等。
二、按交易对象的交割方式划分 按照交易对象的交割方式，可以将金融市场分为即期交易市场和远期交易市场。即期交易市场是指在交易确立后，若干个交易日内办理资产交割的金融市场。而远期交易市场是指交易双方约定在未来某一确定的时间，按照确定价格买卖一定数量金融资产的金融市场。
三、按交易对象是否依赖于其他金融要素划分
按照交易对象是否依赖于其他金融要素，可以将金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场。
原生金融市场，即交易原生金融工具的市场。原生金融工具，又名原生性金融产品、基础性金融工具，它体现了实际的信用关系，例如债券的债权债务凭证，又如股票、基金等所有权凭证，是基本的金融工具。
衍生金融市场，是交易衍生金融工具的市场。衍生金融工具，又名金融衍生品、衍生性金融资产，这类金融工具的回报是根据其他一些金融要素的表现状况衍生出来的。这里的金融要素，既包括原生金融工具，也包括-些其他要素，如汇率、利率、指数等。衍生品既可以用来转移风险，也可以用于投机。常见的衍生品有期权、期货、远期、互换等。 四、按交易对象是否新发行划分 按照交易对象是否新发行，可以将金融市场划分为初级市场和次级市场。 初级市场，又称发行市场、一级市场，是指进行金融资产发行活动的市场。金融资产的发行有公募和私募两种形式，公募是将金融资产向社会公众发行，私募是将金融资产向机构投资者发行。次级市场，又名流通市场、二级市场，是指发行之后的金融资产进行买卖的市场，是金融资产流动性得以形成的市场。二级市场的交易，可以通过场内市场完成，也可以通过场外交易完成。场内市场，一般而言就是证券交易所；场外交易，又称柜台交易、店头交易，指在证券交易所之外进行证券买卖。
次级市场可以用来衡量一国金融市场的发达程度，例如我国基本没有人寿保险、按揭贷款的次级市场。又如，原本只有未上市公司的证券才需要进行场外交易，而现在一些本来在交易所上市的证券，也转移到场外进行交易，这便形成了第三市场。再如，随着金融市场的发展，越来越多的机构投资者希望能够避开证券经纪人，直接进行交易，这便形成了第四市场。 五、按融资方式划分（概念，重点） 按照融资方式的不同，可以将金融市场划分为直接融资市场和间接融资市场。 直接融资是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式，反过来说，就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。一般而言，直接融资的融资方式是发行股票或债券。间接融资是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。在这种方式下，银行等信用中介机构首先从资金供给方吸收资金，再将资金贷放给资金需求方。
需要注意的是，直接金融市场上也存在着金融中介机构，但与银行等信用中介机构不同，直接金融市场的中介机构主要向资金供需双方提供的是信息和服务，而非信用。
六、按价格形成机制划分 按照价格形成机制的不同，可以将金融市场划分为竞价市场和议价市场。竞价市场，又称公开市场，是指金融资产交易价格通过多家买方和卖方公开竞价形成的市场。
议价市场，是指金融资产交易价格通过买卖双方协商形成的市场。一般情况下，证券交易所采用的是竞价方式，未上市股票采用的是议价方式。竞价方式原本是为了解决议价方式的低效率而创造的一种价格形成方式，但是随着现代电子技术的发展，议价市场的交易效率已经得到了很大提高。 七、按交易场所划分 按照交易场所的不同，金融市场可以划分为有形市场和无形市场。顾名思义，有形市场是有固定交易场所的市场，无形市场则是没有固定交易场所的市场。有形市场一般指证券交易所这一类有固定场地的金融资产交易市场。在证券交易所，投资人需要委托证券交易商买卖证券；而无形市场则在证券交易所等机构之外进行交易。无形市场上的交易一般通过现代化的电讯工具来实现。 八、按地域范围划分 按照金融市场地域范围的不同，可以将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场。国内金融市场指一国范围内的金融市场；国际金融市场指金融资产进行国际交易的市场。国际金融市场又可以分为传统国际金融市场和离岸金融市场。 第三节 金融市场的功能 主要内容： （一）聚敛功能（二）配臵功能 （三）调节功能（四）反映功能 一、聚敛功能（概念，重点） 所谓聚敛功能，就是金融市场能够引导小额分散资金，汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。不同经济部门的资金收入和支出在时间上并不总是对称的，一些部门可能会存有闲臵资金，而另一些部门可能会有融资缺口。金融市场为两者的相互融通提供了便利。因此这一功能，又被称作融通功能。金融市场是资金供求双方融通资金的场所；资金融通是金融市场的基本功能，也是金融市场的初始功能。
在金融市场上，有资金剩余的经济主体，即资金供给者，可以通过购买金融产品的方式，将过剩资金融通给资金短缺的资金需求者；而有资金缺口的经济主体，即资金需求者，可以通过出售金融资产的方式，筹集所需资金。金融市场借助货