中国铁路工程总公司财务分析报告
年公司主要参与完成的工程设计与咨询服务项目包括：京沪、夏深、大瑞、渝利等高速铁路、客运专线、复杂山区铁路项目；北京、广州、深圳、郑州等城市轨道交通项目；南京大胜关长江大桥、武汉天兴洲公铁两用长江大桥、澜沧江大桥、琼州海峡跨海工程等重大桥梁工程项目；青岛胶州湾海底隧道等越海越江隧道工程项目，珠海市高栏高速工程等，委内瑞拉铁路、刚果(金)公路等国际工程项目。
（3）工程设备和零部件制造业务
2009 年，公司工程设备和零部件制造业务营业收入76.18 亿元，同比增长22.97%；新签合同额为123 亿元， 同比增加45.2%；截至2009 年12 月31 日，公司工程设备和零部件制造业务的未完成合同额为68.1 亿元，较2008 年12 月31 日增加23%。继2008 年公司自主研发并具有知识产权的国内首台复合式土压平衡盾构机成功下线后，该设备于2009 年顺利实现批量生产。同时，公司研制的具有国际先进水平的客运专线道岔、高速道岔，已经应用在武广、郑西等客运专线上。除此之外，公司相继完成了鄂东长江大桥、郑州黄河大桥、济南黄河大桥、塞尔维亚Sava 桥等大型桥梁钢结构25 万吨，在道岔和桥梁钢结构领域继续处于主导地位。
（4）房地产开发业务
公司设立全资子公司中铁置业集团有限公司，负责公司房地产开发业务的发展和规划，并协调多家子公司的房地产开发业务，北京翰庭、深圳诺德国际居住区、西安缤纷南郡等房地产项目，均取得较好开发业绩。2009 年，公司房地产开发业务营业收入54.58亿元，同比增长38.73%；截至2009 年12 月31 日，公司处于开发阶段的项目占地面积1251万平方米，总建筑开发面积1824 万平方米，较2008 年有显著增加。
（5）其他业务
凭借现有业务所建立的平台，公司还积极从事铁路与公路的BOT 等投资经营项目、矿产资源开发、物资贸易和其他多种业务。2009 年公司对建成并投入运营的六条高速公路BOT 项目逐步实施了统一运营管理，及时完成了整章建制工作，积极诱导交通流量，运营收费收入稳步提高，全年实现运营收费收入4.06 亿元。资源开发方面，发挥公司的传统产业优势，采取矿产资源与基础设施建设联动模式，进一步推进现有矿山的建设开发业务。
3. 科研投入与科技成果
2009 年，公司围绕高速铁路、铁路客运专线、城市轨道交通等国家重点工程建设
2015-4-21 - 21 -
中国铁路工程总公司财务分析报告
所涉及的设计、施工、制造等环节的关键技术，重点围绕高速铁路修建技术、专用设备研发、节能减排等领域组织科技攻关，在大跨度桥梁建造、架设和同步顶推技术、海底隧道施工技术等方面取得了新的突破，共新开科研课题623 项，科研投入10.39 亿元。
2009 年，公司在高速铁路、桥梁、隧道、电气化铁路修建，工业制造、勘察设计、信息化、节能减排等技术方面取得了一大批具有国际领先和国际先进水平的科技成果，例如公司参与建设了运营速度高达350 km/h 的武广客运专线、郑西客运专线和国内第一条海底隧道—厦门翔安隧道；自主研发了以大胜关长江大桥为代表的先进桥梁修建技术和高速铁路无砟轨道修建技术与装备。在节能减排方面，与国内同行业相比，公司的单位产值综合能耗指标较低，处于国内行业领先水平。全年，公司共通过各省、部科技成果鉴定75 项，其中10 项成果达到国际领先水平，21 项达到国际先进水平，32 项达到国内领先水平，12 项达到国内先进水平；共申请专利315 项（其中发明专利182 项），获得授权专利201 项（其中发明专利58 项）；获国家科技进步奖2 项，省部级科技进步奖（含社
会力量奖）164 项；承担了9 项国家标准的编制工作，获得国家级工法39 项，省部级工法156 项；中铁三局等8 家子公司获中国施工企业管理协会“技术创新先进企业”称号。
公司是科技部、国资委和中华全国总工会授予的全国首批“创新型企业”，拥有“高速铁路建造技术国家工程试验室”和“盾构及掘进技术国家重点实验室”，4个博士后工作站，14 家经国家实验室认可委员会认可的检测实验中心。拥有2个国家认定的技术中心和17个省部级认定的技术中心，并先后组建了桥梁、隧道、电气化、先进工程材料、轨道和施工装备6个专业研发中心。在高速铁路修建技术，高原铁路修建技术，特大型、复杂、跨海桥梁修建技术、海（江、河）底以及复杂环境隧道及城市地铁修建技术等诸多领域达到世界先进水平。
自主创新科技成果的取得，大大促进了公司科技进步，确保了公司在国内相关领域的领先地位，极大地提高了公司技术实力和核心竞争力。
（五）筹资活动
公司实现未来发展战略所需的资金需求、使用计划及来源情况
随着国家对基建市场投资的增加，根据目前初步预算，2010 年公司资本性开支134亿元。
2015-4-21 - 22 -
中国铁路工程总公司财务分析报告
公司于2007 年通过公开发行募集资金用于公司未来发展，截至目前A 股尚剩余1.4094 亿元人民币，H 股尚剩余55.62 亿元人民币。公司于2009 年开展了公司债券发行工作，并获得中国证监会审核通过，总额度120 亿元，首期60 亿元已于2010 年1 月29日完成发行，并将根据生产的实际需要适时发行剩余60 亿元。同时，公司还将通过完善资本运作方式，加强与金融机构合作，强化资金集中管理等方式解决剩余资金需求。
四、经营管理分析 1．管理分析
公司作为内地、香港两地上市公司，在报告期内，加强了机构调整和体制创新，公司治理的成效得到提高，先后获得“2009年度中国100家最佳管理上市公司”和“香港上市公司管治卓越奖”。
报告期内，公司积极加强内控体系建设，对业务流程进行了全面梳理，先后修订和新建规章制度35项，初步建立起了公司总体流程管理框架。同时，公司加强了对外投融资集中管控，统一对外担保管理，严格集团授信、大额度资金使用和金融衍生业务监管，健全了重大事项报告制度，积极开展财务风险预警管理，细化了财务基础管理。
总体看，公司管理更加科学有序，对风险防范起到了积极作用。但是，公司目前管理层级多、管理链条长的状况依然存在，组织结构有待于进一步调整。
2．经营分析
2009年，我国经济企稳回升、全球经济形势逐步好转，全国固定资产投资快速增加，国家基础设施建设进入了高峰期。公司业务范围覆盖了勘察设计咨询、基建建设、工程监理、设备设计制造以及保修和维护服务，产业链条完整，技术和规模优势明显。在良好的外部环境下，公司不断扩大经营领域，主营业务取得了突破。2009年公司新签合同额6,018亿元，同比增长40.5%；实现营业收入3,463.68亿元，同比增长47.63%；实现利润总额86.45亿元，同比增长347.16%，公司经营业绩取得较大提升，综合实力得到加强。
报告期内，公司一方面加快组织结构调整步伐，清理、注销四级以下法人企业35家，进一步深化了工程项目的扁平化和精细化管理，努力降低工程成本，提高经济效益；另一方面加快推进资金、物资和设备“三个集中”，使公司资金归集度达到67.74%，平均减少外部融资约370.5亿元；实施物资集中采购632亿元，同比增长了336%，总体节约采购成本17.5亿元；实施设备集中采购金额24.5亿元，占全年设备采购金额的40.8%，
2015-4-21 - 23 -
中国铁路工程总公司财务分析报告
公司整体集约化经营水平得到显著提高。
公司通过一系列在产业结构、管理方式和发展模式上的调整转变，确保“上中下游”协调发展，形成了横向基建主营业务突出、相关业务板块协同发展的良好经营格局。
公司收入的主要来源仍然集中在基建建设领域。2009年，基建建设（含铁路建设、公路建设和市政工程三大板块）的营业收入达到3,092.79亿元，占公司全年营业收入的比重为89.39%（参见图1），与2008年相比基本持平。在基建建设中，铁路建设、公路建设和市政工程业务收入分别占基建建设业务收入的55.78%、16.59%和27.63%，铁路建设占比较2008年显著提高。
2.1基建建设方面
公司参与了多项国家重点基建项目的建设，包括铁路、公路和市政工程建设项目等，基建建设业务板块继续保持了良好的增长势头。2009年公司基建建设新签合同额5,420亿元，同比增长41.3%。
2009年，公司完成铁路正线铺轨（新线、复线）9,327公里，完成电气化铁路接触网10,844正线公里，进一步巩固了在铁路建设市场上的主导地位；全年共完成公路建设1,155公里，其中包括834公里的高速公路，公司公路市场份额已达到全国的13.3%左右；全年共参与建设城市轻轨、地铁线路土建工程285公里，铺轨工程105公里，公司城市轨道交通市场份额已达到全国的51%左右。
以武广高铁、石太客专、上海A15高速公路、陕西榆神高速公路、厦门翔安海底隧道、上海地铁11号线、深圳地铁5号线等一批精品工程的成功筑造，进一步巩固了公司作为中国最大建筑承包商的地位，充分展示了公司在基建建设方面的综合全面的业务
2015-4-21
- 24 -
中国铁路工程总公司财务分析报告
能力。
2.2勘察设计业务方面
公司以国内外大规模基建建设为契机，全面提升公司成员企业的综合设计能力和市场竞争能力，进一步加快在铁路和非铁路市场的拓展速度。2009年，公司勘察设计与咨询服务业务新签合同额为86亿元，同比增长125.7%，进一步增强了公司的核心竞争力，巩固了公司在勘察设计与咨询服务领域的行业龙头地位。
工程设备和零部件制造方面
公司借助基建项目投入规模的加大，以及市场对于铁路、桥梁设备以及其他工程建设设备需求的增加，全年完成新签合同额123亿元，同比增加45.2%。公司具有知识产权的国内首台复合式土压平衡盾构机等一批公司自主研发、研制的具有国际先进水平的工程设备和产品相继投放市场，确保了公司业务规模的不断扩张。
2.3房地产开发业务方面
公司抓住房地产市场回暖的时机，加大开发力度，全力打造“中铁置业”品牌，全年实现营业收入54.58亿元，同比增长38.73%。2009年，公司新增土地储备111.72万平方米，为房地产业务的可持续发展奠定了良好的基础。
联合评级关注到，2010年3月18日，国务院国资委要求不以房地产为主业的中央企业退出房地产业务。中国中铁的母公司中铁工属于国资委确认的以“房地产开发与经营”为主业的16家中央企业之一，因此该事项不会对公司房地产业务产生不利影响。
2.4其他业务板块方面
公司在巩固传统业务领域优势地位的同时，积极开拓其他相关业务领域，借助“中铁资源”这一业务平台，形成了资源开发业务的规模优势，为公司未来的持续发展提供了有力保障。
2009年，公司继续采取积极稳妥的海外发展战略，海外市场开发取得进展。公司先后中标波兰A2高速公路、河内城市轻轨、加纳医院工程等一批重大项目，特别是签订了合同额达75亿美元委内瑞拉北部平原铁路施工设计总承包合同，目前该项目已全面实施。公司全年完成海外新签合同额107.4亿美元，同比增长206.9%；完成海外营业额16.3亿美元，同比增长23.5%。
总体看，公司在报告期内经营规模显著扩大，综合实力得到加强。 五、财务业绩衡量及评价
2015-4-21 - 25 -