测试企业公司
财务分析报告
测试使用单位
2008年12月
目录
一、整体财务状况..................................................................................................... 4 二、资产负债分析..................................................................................................... 4 1、资产结构与变动分析 .......................................................................................... 4 2、流动资产结构与变动分析 .................................................................................. 5 3、应收款项变动分析 .............................................................................................. 7 4、存货变动分析 ...................................................................................................... 8 5、存货明细变动分析 .............................................................................................. 9 6、固定资产结构与变动分析 ................................................................................ 11 7、投资结构分析与变动分析 ................................................................................ 12 8、资本结构分析与变动分析 ................................................................................ 13 9、流动负债结构与变动分析 ................................................................................ 14 10、长期资本结构与变动分析 .............................................................................. 16 11、资本来源与资本运用适应性分析 .................................................................. 18 三、利润分析........................................................................................................... 18 1、利润总额情况 .................................................................................................... 18 2、营业利润分析 .................................................................................................... 19 3、收入情况分析 .................................................................................................... 20 四、成本分析........................................................................................................... 21 1、成本结构分析 .................................................................................................... 21 2、营业成本分析 .................................................................................................... 23 3、期间费用分析 .................................................................................................... 24 4、营业费用明细分析 ............................................................................................ 25 5、管理费用明细分析 ............................................................................................ 26 6、财务费用明细分析 ............................................................................................ 28 五、经营风险........................................................................................................... 29 1、经营风险分析 .................................................................................................... 29 2、利润敏感性分析 ................................................................................................ 31 六、经营效率........................................................................................................... 32 1、经营效率分析 .................................................................................................... 32
2、资金需求分析 .................................................................................................... 32 七、现金流量分析................................................................................................... 33 1、现金流量表整体分析 ........................................................................................ 33 2、现金流入结构分析 ............................................................................................ 34 3、现金支出结构分析 ............................................................................................ 36 4、现金流入流出比分析 ........................................................................................ 38 5、现金偿债能力分析 ............................................................................................ 38 6、获取现金能力分析 ............................................................................................ 40 7、财务弹性分析 .................................................................................................... 42 8、收益质量分析 .................................................................................................... 43 八、财务效益分析................................................................................................... 43 九、资产运营分析................................................................................................... 44 十、偿债能力分析................................................................................................... 46 十一、发展能力分析............................................................................................... 47 1、发展能力分析 .................................................................................................... 47 2、趋势变动分析 .................................................................................................... 49 十二、杜邦综合分析............................................................................................... 49 1、整体状况分析 .................................................................................................... 49 2、利润情况分析 .................................................................................................... 51 3、资产情况分析 .................................................................................................... 52 十三、财务危机预警分析判别模型....................................................................... 53 十四、用户自定义指标分析................................................................................... 53
测试企业财务分析报告
一、整体财务状况
2008年12月，实现营业收入为3,976,553.38万元；营业利润为11,233.75万元；净利润为26,789.95万元；资产总计为1,747,483.68万元，其中：货币资金为72,165.00万元，应收账款为12,593.37万元，存货为277,904.96万元；负债合计为1,150,998.35万元；所有者权益（或股东权益）合计为596,485.33万元。 二、资产负债分析 1、资产结构与变动分析
2008年12月，资产总额为1,747,483.68万元，其中流动资产为603,338.86万元，占比为34.53%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资为1,500.00万元，占比为0.09%；固定资产为1,131,415.36万元，占比为64.75%，固定资产占比很高，它对企业的产业结构和盈利能力起决定性作用；无形资产及其它资产为11,229.47万元，占比为0.64%，。而上期上述指标分析别为38.64% 、0.09% 、60.99% 、0.28% 。
资产结构及变动表
项目(万元) 资产总额 2007年12月 1,739,833.49 流动资产 672,315.95 2008年12月 1,747,483.68 603,338.86 -10.26% 长期投资 固定资产 1,500.00 1,061,109.1,500.00 1,131,415.0.00% 6.63% 0.09% 60.99% 0.09% 64.75% 38.64% 34.53% 0.44% 新增(%) 2007年占比% 100.00% 2008年占比% 100.00% 55 无形资产及其他资产 4,907.99 36 11,229.47 128.80% 0.28% 0.64% 净利润 157,666.31 7,772.88 -95.07% --- --- 总资产利润率 7.00% 1.50% -78.57% --- ---
资产总额比上期增加7,650.19万元，增长0.44%。资产总额增加的原因如下：固定资产增加70,305.81万元，无形资产及其它资产增加6,321.48万元，共计增加资产76,627.29万元；流动资产减少68,977.09万元，共计减少资产68,977.09万元；相比较而言，流动资产大幅减少，减少10.26% ，长期投资基本上没有变化 ，固定资产有所增加，增加6.63% ，无形资产及其它资产大幅增加，增加128.80% 。
由此可见，从企业资产数量来看，长期资产较上期增加，流动资产较上期减少，流动资产减少的速度快于长期资产增加的速度，资产总额增加，长期资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润减少，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如上期，资产的增加反而减少了利润，无效资产增加过多。 2、流动资产结构与变动分析
流动资产总额为603,338.86万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产)为72,165.00万元，占比11.96%；应收票据为226,701.69万元，占比37.57%；应收款项(应收账款+其他应收款+预付账款)为25,545.00万元，占比4.41%，应收款项占比比较高，它的回收质量对流动资产的整体质量影响比较大；存货为277,904.96万元，占比46.06%，存货占比比较高，它对企业的销售及流动资产结构影响比较大；其它资产为0.00万元，占比0.00%；而上期上述指标分析别为18.28% 、14.01% 、16.68% 、51.03% 、0.00%。