长沙理工大学模拟试卷01
一、单项选择题（本大题共20题，每题1分，共20分）
1、企业投资一个大型项目，向银行借入一笔钱，企业拟从该项目正式投产后（第一年末）每年提取一笔偿债基金以归还10年后到期的1000万元债务，若目前银行存款利率4％，（P/A，4％，10）＝8.1109，（F/A，4％，10）＝12.006，问每年应提取的偿债基金为（ ）。
A . 108.53 B. 123.29 C. 83.29 D. 94.49 2、关于经营杠杆系数，下列说法不正确的是（ ）。
A. 在其他因素一定时，产销量越大，经营杠杆系数也越小 B. 在其他因素一定时，固定成本越大，经营杠杆系数越大 C. 在固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近于0 D. 经营杠杆系数越大，反映企业的经营风险越大 3、下列属于投资与投机相同的地方为（ ）。 A. 行为期限的长短 B. 两者的基本目的
C. 两者承担的风险 D. 两者的利益着眼点
4、下列项目中，不属于现金持有动机中交易动机的是（ ）。
A. 派发现金股利 B. 支付工资 C. 缴纳所得税 D. 购买股票 5、当两项资产收益率之间的相关系数为0时，下列有关表述不正确的是（ ）。 A.两项资产收益率之间没有相关性
B. 投资组合的风险最小
C. 投资组合可分散的风险效果比正相关的效果大
D. 投资组合可分散的风险效果比负相关的效果小
6、某企业向银行借款1000万元年利率6％，半年复利一次。该项借款的实际利率是（ A. 6.13％ B. 12％ C. 3％ D. 6.09％ 7、计算资金边际成本时需要利用的权数为（ ）。 A.账面价值权数 B.剩余价值权数
C.市场价值权数 D.目标价值权数
8、在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算应采用（ ）。
A． 单利 B．复利 C．年金 D．永续年金 9、以下关于资金时间价值的说法正确的是( )
A.资金时间价值包括风险价值和通货膨胀因素 B.资金时间价值不包括风险价值和通货膨胀因素 C.资金时间价值包括风险价值但不包括通货膨胀因素 D.资金时间价值包括通货膨胀因素但不包括风险价值
10、在计算各种资金来源的资金成本率时，不必考虑筹资费用影响因素的是( )
A.优先股成本率 B.普通股成本率 C.留用利润成本率 D.长期债券成本率
11、年金是指在一定期间内每期收付相等金额的款项。其中，每期期末收付的年金是( )
）。
A.预付年金 B.延期年金 C.永续年金 D.普通年金
12、投资项目的风险报酬率与全体投资者对风险的态度有关。若投资者都愿意冒风险投资，则
风险报酬斜率就（ ）。
Ａ．大 Ｂ．等于零 Ｃ．小 Ｄ．不确定
13、应收账款的主要作用是( )
A.增加报酬 B.扩大销售 C.降低风险 D.节约费用
14、如果一项长期投资方案的净现值小于零，下列表述不正确的是( )
A.该方案的投资报酬率小于资金成本率 B.该方案不可取
C.该方案未来报酬的总现值小于投资额的现值 D.该方案的现值指数大于1
15、一般来讲，企业短期投资的目的是( )
A.实现企业扩张
B.利用生产经营暂时闲置不用的资金谋求收益
C.将陆续积累起来的大笔资金投资于有价证券和其他资产 D.进行控股投资
16、.某公司普通股每股年股利额为3元，企业投资要求得到的收益率为12%，则该普通股的内在价值是( )
A.0.36元 B.25元 C.36元 D.50元
17、下列项目中可以计入产品制造成本的是( )
A.管理费用 B.直接工资 C.销售费用 D.财务费用 18、以下不可以作为成本控制标准的是( )
A.实际指标 B.计划指标 C.消耗定额 D.费用预算 19、下列各项中，不属于企业投资净收益的是( )
A.对外投资分得的利润 B.证券投资的股利或债息 C.证券出售收入与购买价格之差 D.固定资产盘盈和出售的净收益
20、某公司资产负债率为50%，加权平均资本成本为12%，若个别资本成本和资本结构不变， 当公司发行50万元长期债券，总筹资规模的突破点是（ ）
A．75万元 B．100万元 C．50万元 D．250万元 二、填空题（本大题共16空格，每空格1分，共16分） 1、企业财务管理具有（）、（）、（）等特点。 2、（）是企业筹资的最直接的外部环境。
3、从理论上讲，与股市升降直接相关的因素是预期股利数额和同期银行存款利率，因此，股票价格与股利成（），与利率成（）。
4、投资者因冒风险进行投资而获得的（）的那部分（）报酬，称为风险报酬。 5、按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本
最低，这个批量称为（）。
6、收帐费用与坏帐损失并不存在（）关系。
7、债券发行价格的形成受许多因素的影响，其中主要的是（）、（）的一致程度。 8、与营业杠杆不同的是，财务杠杆影响的是企业的（）而不是息税前利润。
9、发行（）股利并不增加股东财富，企业的财产价值和股东的股权结构也不会改变。 10、企业的价值只有在（）和报酬达到比较好的结合时才能达到最大。 11、企业置存现金的原因是为了满足（）、预防性需要和投机性需要 三、简答题(本大题共5题，每小题6分，共30分) 1、什么是企业财务管理?企业财务管理包括哪些内容? 2、现金管理的意义及现金管理的内容。 3、企业的筹资渠道和筹资方式的关系
4、投资决策分析中为什么要使用现金流量指标？
5、某上市公司股票?系数为1.2或2.0的经济含义，并解释?系数作用。 四、计算分析题(本大题共2小题，每题12分，共24分) 1、某公司欲投资购买债券，目前有两家公司债券可供挑选：
（1）乙公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，单利计息，到期一次还本利息，债券的发行价格为1105元，若投资人要求的必要收益率为6％，则乙公司债券的价值为多少；若该公司欲投资乙公司债券，并一直持有到期日，其到期收益率为多少；应否购买？注：（P/F，5%，5）＝0.784 （P/F，6 %，5）＝0.747
（P/F，4%，5）＝0.822 （P/A，6%，5）=4.212
（2）丙公司债券，债券面值为1000元，5年期，丙公司采用贴现法付息，发行价格为600元，期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收益率为6％，则丙公司债券的价值为多少；若该公司欲投资丙公司债券，并一直持有到期日，其投资收益率为多少；应否购买？
（3）若该公司持有乙公司债券1年后，将其以1200元的价格出售，则持有收益率为多少？ 注：（P/F，10%，5）＝0.621 （P/F，12%，5）＝0.567 （P/A，10%，5）=3.791 （P/A，12%，5）=3.605
2、某公司息税前利润为600万元，公司适用的所得税率为33％，公司目前总资金为2000万元，其中80％由普通股资金构成，股票账面价值为1600万元，20％由债券资金构成，债券账面价值为400万元，假设债券市场价值与其账面价值基本一致。该公司认为目前的资金结构不够合理，，准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查，目前债务利息和权益资金的成本情况见表1： 债券市债券 场价值利息率 （万元） % 400 600 800 8% 10% 12% 股票的 β系数 1.3 1.42 1.5 无风险 收益率 % 6% 6% C 平均风险权益 股票的必资金成要收益本% 率% 16% B 16% A 20.2% 21% 1000
14% 2.0 6% 16% D
要求：（1）填写表1中用字母表示的空格；（2）填写表2公司市场价值与企业综合资金成本中用字母表示的空格。表2如下： 债券市场股票市场公司市债券资股票资金债券 权益资加权平均价值 价值 场总价金比重比重（按资金 金成本 资金成本 （万元） （万元） 值 （按账账面价值成本 % % 面价值确定） % 确定） 400 600 800 1000 E 1791.09 1608 J F 2391.09 2408 2185.38 20% 30% 40% L 80% 70% 60% M G 6.7% 8.04% N H 20.2% 21% O I 16.15% 15.82% P （3）根据表2的计算结果，确定该公司最优资金结构。
(注：PVIF10%,1=0.909；PVIF10%,2=0.826；PVIF10%,3=0.751；PVIF10%,4=0.683；PVIF10%,5=0.621；PVIFA10%,1=0.909； PVIFA10%,2=1.736； PVIFA10%,3=2.487； PVIFA10%,4=3.170；PVIFA10%,5=3.791) 五、论述题(本题10分)
某中小企业财务主管因急需为本企业筹集一笔少量资金，从而选择了银行借款中短期借款这种筹资方式。试说明：
(1)选择短期借款筹资方式的理由。 (2)利用短期借款方式筹资的基本程序。
长沙理工大学模拟试卷02
一、单选题（本大题共10题，每题1分，共10分） 1、 利润最大化目标的优点是( )
A.反映企业创造剩余产品的能力 B.反映企业创造利润与投入资本的关系 C.考虑了资金时间价值 D.考虑了风险因素
2、某企业向银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5%,借款企业年度内使用了120万元,则借款企业向银行支付的承诺费( )元
A.10000 B.6000 C.4000 D.8000
3、国债收益性要低于企业债券，从风险和收益角度而言，原因是（ ）
Ａ、违约风险的差异 Ｂ、期限风险的差异 Ｃ、利率风险的差异 Ｄ购买力风险差异 4、某企业产销量和资金变化情况如下表: 年度 产销量(万件) 资金占用(万元) 2001 2002 2003 2004 58 55 50 60 50 46 48 53 则采用高低点法确定单位变动资金为( )元 A. 0.40 B. 0.53 C. 0.42 D. 0.55 5、下列不具有企业融资功效的业务有（ ）
Ａ、应付股利 Ｂ、应付工资 Ｃ、预收账款 Ｄ、应收账款
6、某企业固定成本为20万元,全部资金均为自有资金,其中优先股占15%,则该企业( ) A. 只存在经营杠杆 B. 只存在财务杠杆
C. 存在经营杠杆和财务杠杆 D. 经营杠杆和财务杠杆可以相互抵消 7、现代财务管理学认为股票的价值是指（）
A、市场价格 B、 每股净资产 C、EPS D、未来收益的现值
8、某公司现有发行在外的普通股1000,000股,每股面值1元,资本公积3000,000元,未分配利润8000,000元,股票市价20元,若按10%的比例发放股票股利并按市价折算,公司资本公积的报表列示将为( )
A .1000,000元 B.2900,000元 C.4900,000元 D. 3000,000元
9、（）融资政策略要求企业的临时性融资计划成本严密，实现现金流动与预期安排一致。
A、 配合型（稳健型） B、激进型（进取型） C、保守型 D、配合型或保守型 10、关于风险的大小主要通过（）来衡量。
A 收益的概率分布 B 风险偏好 C 期望报酬率 D 标准差及标准离差率 二、多选题（（本大题共10题，每题2分，共20分）
1、按照资本资产定价模式，影响证券投资组合预期收益率的因素包括（） A．无风险收益率 B.证券市场的必要收益率 C. 证券投资组合的β系数 D.各种证券在证券组合中的比重 2、 金融市场对财务管理的影响主要表现在（）
A 优化了资源配置 B 明晰产权，使公司董事长、经理人小心翼翼 C 二级市场使长期风险短期化 D 平抑通货膨胀，延缓通货紧缩 3、 一般情况下，延长信用期，可以扩大销售量，但也会使（）
A 应收账款机会成本增加 B 收帐费用增加 C 坏帐损失增加 D 现金折扣成本增加 4、 股票上市对公司产生的影响是（）
A公开上市费用高 B 使公司失去隐私权 C 利用股票收购其他公司 D 提高公司知名度 5、 发放股票股利对公司产生的影响是（）
A引起公司资产流出 B 股东权益总额不变