(2)计算乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数；②应收账款平均余额；③维持应收账款所需资金；④应收账款机会成本；⑤坏账成本；⑥采用乙方案的信用成本。
(3)计算以下指标：①甲方案的现金折扣；②乙方案的现金折扣；③甲乙两方案信用成本前收益之差；④甲乙两方案信用成本后收益之差。
(4)为该企业做出采取何种信用政策的决策，并说明理由。 六、回答题（本大题共3小题，每小题8分，共24分）
1、股票分割和股票股利有何相同点和不同点？
2、解释资金成本。从资金的价值属性看，资金成本属于什么范畴？从资金成本的计算与应用价值看，资金成本属于预测成本的意义所在？
3、解释DCL=5的经济含义。为什么说联合杠杆作用（DCL）与公司的经营效益、财务状况有关？
长沙理工大学模拟试卷09
一、单项选择题（本大题共10题，每题1分，共10分） 1. 财务管理的本质是（ ）管理。
A. 价值 B. 货币 C. 资金 D. 资产
2. 未来情况不清楚，但出现的概率可以估计的决策（ ）。
A. 不稳定型决策 B. 不确定型决策 C. 确定型决策 D. 风险型决策
3. 要使资金结构达到最佳，应使（ ）达到最低。
A. 综合资金成本 B. 边际资金成本 C. 债务资金成本 D. 自有资金成本
4. 下列（ ）往往不包含在借款合同的一般性条款中。
A. 限制资本支出规模 B. 限制现金股利的支出 C. 限制长期股利的增加 D. 限制固定资产出售
5. （ ）是比较追加筹资的重要依据。
A. 资金成本 B. 个别资金成本 C. 边际资金成本 D. 综合资金成本
6. 每股收益变动率与销售额变动率之比是（ ）。
A. 总杠杆系数 B. 经营杠杆系数 C. 财务杠杆系数 D. 以上都不对
7. 以下（ ）不属于现金管理的内容。
A. 现金成本管理 B. 现金预算管理 C. 现金流量管理 D. 现金余额管理
8. 当（ ）所有的非系统性风险都可以分散掉。
A. 两种股票完全负相关 B. 两种股票完全正相关 C. 两种股票完全不相关 D. 两种股票完全相关
9. 下列（ ）会导致股票数量的减少。
A. 股票分割 B. 股票股利 C. 股票回购 D. 股票合并
10. 公司财务风险较大时，应选择（ ）。
A. 发行债券 B. 发行股票 C. 向银行借款 D. 融资租赁
二、多选题（本大题共10题，每题2分，共20分） 1. 财务管理的内容包括（ ）。
A. 筹资决策 B. 投资决策 C. 分配决策 D. 日常决策 2. 财务风险的防范对策（ ）。
A. 回避风险 B. 控制风险 C. 转移风险 D. 自我保险 3. 资本金筹集原则包括（ ）。
A. 资本确定原则 B. 资本充实原则 C. 实收资本原则 D. 资本不变原则 4. 以下（ ）属于经营租赁的主要特点。
A. 协议可以撤消 B. 资产所有权不变 C. 租赁费用高 D. 不构成承租方负债 5. 在实际中，加权平均资金成本的权数有（ ）。
A. 帐面价值权数 B. 市场价值权数 C、预测价值权数 D. 目标价值权数 6. （ ）影响企业财务风险。
A. 资金供求的变化 B. 资本结构的变化 C. 获利能力的变化 D. 利率水平的变化 7. 存货成本一般包括（ ）。
A. 订货成本 B. 采购成本 C. 储存成本 D. 缺货成本 8. 确定资本金筹集的期限的办法有（ ）。
A. 实收资本制 B. 授权资本制 C. 折中资本制 D. 分次筹集制 9. 利润分配政策的影响因素（ ）。
A. 法律因素 B. 合同因素 C. 企业内部管理因素 D. 市场因素 10. 企业对外投资的原则包括（ ）。
A. 效益性原则 B. 安全性原则 C. 流动性原则 D. 整体性原则 三、判断题（本大题共10题，每题1分，对的打“√”，错的打“×”共10分） 1. 小型企业一般应采用二级核算制度。
2. 资金的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 3. 出售分期付款合同筹资的利率一般比银行基本利率高。 4. 目前我国股份有限公司已发行了优先股。
5. 从资金成本的计算和应用来看，资金成本属于预测成本。 6. 在固定成本不变的情况下，销售规模越大，经营风险越大。 7. 现金管理的目的就是要保持资产的流动性。 8. 证券投资的主要目的是为了获得投资收益。
9. 股票分割与股票股利增加股东的现金流量，都使流通在外的普通股股数增加，且使股票市场价格下降。
10. 所有的企业都存在经营风险，但不一定存在财务风险。 四、简答题(本大题共2题，每小题5分，共10分)
1. 金融市场利率的构成要素有哪些？ 2. 利润分配应遵循什么原则？
五、计算分析题（本大题共4题，每题10分，共40分。要求列出计算步骤，每步骤运算得数精确到小数点后两位。）
1. 某公司预测2004年度的赊销额为3600万元,其信用条件是n/30,变动成本率为70%,资金成本率为10%，假设企业收帐政策不变,固定成本总额不变，现准备三个备选方案，A方案：维持原n/30的信用条件不变,年赊销额为3600万元,坏帐损失率为3%,收帐费用为100万元；B方案：信用条件放宽至n/40,年赊销额为4320万元,坏帐损失率为4%,收帐费用为150万元；C方案：信用条件放宽至n/50,年赊销额为5040万元,坏帐损失率为5%,收帐费用为200万元。要求：根据上述资料,选择最优方案。
2. A公司拟购置一设备，供货方提出两种付款方案：
方案一，从现在起，每年年初支付200万元，连续支付10次，共2000万元；
方案二，从第4年开始，每年支付250万元，连续支付10次，共2500万元。假设公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为A公司应选择哪个付款方案合？ 3. A企业投资的资产利润率概率估算情况如下：
可能出现的情况 经济状况好 经济状况一般 经济状况差 概率 0.3 0.5 0.2 资产利润率 20% 10% -5% 假定企业无负债，且所得税率为40%，要求： （1）计算资产利润率的期望值；
（2）计算资产利润率的标准离差和标准离差率； （3）计算税后资本利润率的标准离差。
4. 某公司有长期资本（帐面价值）100万元，其中长期借款、债券、优先股、普通股、留存收益金额分别为15万元、20万元、10万元、30万元、25万元，其资金成本分别为5.60%、6%、10.50%、15.60%、15.0%，则该公司的综合资金成本为多少？ 六、论述题（本大题共1题，共10分。）
企业应如何进行有效的现金管理？
长沙理工大学模拟试卷10
一、单项选择题（本大题共10题，每题1分，共10分） 1、下列各项目在利润分配中应优先提取的是（ ）。
A. 法定公积金 B. 任意公积金 C. 法定公益金 D. 优先股股利 2、下列投资方式中体现债权投资的是（ ）。
A. 联营投资 B. 购买股票 C. 兼并对方 D. 购买债券
3、下列（ ）投资形式属于直接投资
A. 用现金购买股票 B. 用现金购买债券 。 C. 用现金联营投资 D. 以上都不对 4、经济订货批量是（ ）为最低的每次采购批量。
A. 储存成本 B. 订货成本 C. 缺货成本 D. 储存成本和订货成本。 5、信用标准通常以下述指标表示（ ）。
A. 坏帐损失 B. 呆帐率 C. 应收帐款周转率 D. 应收帐款回收率
6、向银行借款往往需要附带一些信用条件，其中补偿性余额是指银行要求企业在银行中保留一定数额的存款余额，约为借款的（ ）。
A. 5～10% B. 10～20% C. 15～20% D. 10～30% 7、下列筹集方式中，资本成本最低的是（ ）。
A. 发行股票 B. 发行债券 C. 长期借款 D. 留用利润 8、 普通股最大的特点是指（ ）。
A.优先获得股利 B.优先分配剩余财产 C.优先认购新股 D.股利不固定 9、股东和经营者发生冲突的重要原因是（ ）。
A. 实际地位不一样 B. 知识结构不同 C. 掌握的信息不一样 D. 具体行为目标不一致 10、 编制财务计划是财务管理的一个（ ）。
A. 重要环节 B. 首要任务 C. 重点工作 D. 指导性环节
二、多选题（本大题共10题，每题2分，共20分） 1、 公司设立发行始发股的基本程序有（ ）。
A.公告招股说明书、制作认股书、签订协议 B. 提出发行股票申请 C. 招认股份、缴款并交割股票 D. 认缴股款 2、 股票按发行对象上市地区的不同主要分为（ ）。
A. A股 B.B股 C.H股 D.优先股票
3、 持有现金成本主要包括（ ）。
A. 管理成本 B. 转换成本 C. 短缺成本 D. 机会成本 4、（ ）属于企业价值最大化财务管理目标的优点。
A. 考虑了风险与时间 B. 一定程度上克服了短期行为 C. 有利于社会资源的合理配置 D. 反映了对企业资产保值增值的要求 5、债权人为了防止所有者通过经营者伤害其利益，采取的主要办法是（ ）。
A. 寻求立法保护 B. 提前收回贷款 C. 在借款合同中制定限制性条款 D. 参与企业经营决策 6、风险和期望报酬率的关系的正确表达式为（ ）。
A. 期望报酬率=无风险报酬率+风险报酬率
B. 期望报酬率=无风险报酬率+风险报酬斜率
C. 期望报酬率=无风险报酬率+风险报酬系数×标准离差率 D. 期望报酬率=无风险报酬率+风险程度 7、股份有限公司发放股利的形式包括（ ）。
A. 现金股利 B. 财产股利 C. 负债股利 D. 股票股利 8、企业筹资的动机包括（ ）。
A. 创建企业动机 B. 企业扩张动机 C. 偿还债务动机 D. 调整资本结构动机 9、资金成本包括（ ）内容。
A. 筹资费用 B. 资金成本 C. 使用费用 D. 补偿成本 10、以下（ ）属于证券投资组合应用的限制条件。
A. 有效的资本市场 B. 市场的非垄断性 C. 较好的专业投资素质 D. 良好的企业环境
三、判断题（本大题共10题，每题1分，对的打“√”，错的打“×”共10分） 1、企业的盈余公积金是按利润总额的10%提取。（ ） 2、 当一年复利几次时，实际利率将会高于名义利率。（ ）
3、 表示风险价值的风险报酬率应与反映风险程度的标准离差率成正比例关系。（ ） 4、 从理论上讲，权益资金成本往往比债务资金成本高。（ ） 5、 可转换债券的非转换价值一般小于其面值。（ ） 6、 债券筹资不可能产生负的财务杠杆作用。（ ） 7、 有价证券短期投资最基本的要求是流动性。（ ）
8、 单位价值在2000元以上，并且使用期限超过两年的不属于经营主要设备的物品是固定资产管理的范畴。（ ）
9、 企业的所有权归股东，因此企业价值最大化目标就是股东财富最大化目标。（ ） 10、 我国不允许公司发行无面值股票。（ ） 四、简答题(本大题共3题，每小题5分，共15分) 1、企业筹资的要求有哪些？ 2、金融市场对企业理财有何作用？
3、剩余股利政策的含义是什么？采用这一政策，应遵循哪些步骤？
五、计算分析题（本大题共4题，共45分。要求列出计算步骤，每步骤运算得数精确到小数点后两位。）
1、B公司股票现在市场价格为38元，市场价格的年平均增长率为5%，上年每股股利为0.83元，股利的年平均增长率为4%。如果你手中有一笔钱想购买B公司的股票，假设投资期限为一年（年初至年末），期望获得10%以上的收益，请问你在何种价位购买为宜？（10分） 2、某公司拟采购一批零件，供应商报价有四种：
（1）立即付款，价款为9630元；（2）30天内付款，价款为9750元；（3）31—60天内付款，价格为9870元；（4）61—90天内付款，价格为10000元。假设银行短期借款利率为15%，每