赵煊：认知偏误对金融消费者保护的影响
来说无差异，此时的q值记作：
q*=1p－22（r－r）（2）
**q*即为金融机构行为选择的一个临界值，当q＞q时，金融机构会向消费者推销产品A，当q＜q
*r－r＞0，时，金融机构会选择向消费者推销产品B。由于p＞0，所以有q＜1。容易发现，当p≥r2
**－r时，q*≤0，但是q作为一个概率，取值范围不可能小于0，因此，设定此时的q为0，金融机构
肯定会选择向客户推销产品A。考虑到金融机构的评估努力可以纠正对消费者类型的判断，但评估会付出成本，因此，金融机构总的收益可以由下式表示：
q*1
I=r+∫（r－r）·（1－q）dG（q
01e）+q*∫［p+（r－r）q］dG（qe）－c（e）（3）*q*取值有可能为0，（3）式转化为：由（2）式知，当q=0时，
I=r+［p+（r－r）q］dG（qe）－c（e）
0∫（4）
对（4）式进行最优化，有c'（e）=0，所以有e=0，即此时金融机构不会对消费者的类型进行任何评
*（3）式转化为：估，而直接向消费者推销高风险的产品A。当q＞0时，
q*
I=［p+r+（r－r）·q0］+2（r－r）
q*∫G（q0e）dq－c（e）（5）
对（5）式进行最优化，有2（r－r）∫0*dG（qe）dq－c'（e）=0，则：deq*c'（e）=2（r－r）∫0dG（qe）dqde（6）由（6）式所确定的评估努力水平e为理性的金融机构的最优评估努力水平。
至于消费者一方，无非存在两种选择：按照自己的直觉购买认为合意的金融产品，或者接受金融机构推销的金融产品。如果消费者坚持第一种选择，按照自己的判断购买产品，那么他的判断依
由于我们假定q0＜据必然就是先验概率q0，1，即说明消费者属于L类型的概率高于其属于H类2
型的概率，购买风险相对较低的B类产品能够为其带来较大收益的可能性高于选择购买高风险的产品A，因此，此时消费者的最优选择是购买B类产品，并获得期望收益us=u+（u－u）·（1－
q0）。而如果消费者坚持上述第二种选择，接受金融机构向其推销的金融产品品种，那么必然有接
否则，消费者不会出此下策。受推销产品为其带来的期望收益高于us，
下面我们分析在满足期望收益大于us的条件下，消费者接受金融机构推销的产品品种时的情况。我们在上文已经分析，理性的金融机构从最大化自身期望收益的角度出发，选择推销产品类别
*的临界值为q=1p－，而对于消费者来说，对其最有利的推销方案是选择匹配自身类别概22（r－r）
1的品种推荐给自己。由于消费者在金融消费中的2率较大的品种，即将两种产品中匹配概率大于
2009）、盲目信任金融机构的专业优势以及金融机构的推销攻势，导致认知局限性（Campbelletal．，
消费者很可能错误地相信金融机构按照客户利益至上的原则选择其推销产品品种。此时，消费者心目中金融机构选择产品种类的临界变为
1301，（6）式转化为如下形式：相应地，2