学 号： 20510708502
武汉理工大学华夏学院
课 程 设 计
题 目
系 专 业 班 级 姓 名 指导教师
中国远洋控股股份有限公司 财务报表分析与投资筹资决策
经济与管理系
会计
会计1085班
张康康 严碧容
2010 年
月
日
课程设计任务书
学生姓名： 张康康 专业班级： 会计1085班 指导教师： 严碧容 工作单位： 武汉理工大学华夏学院
题 目: 中国远洋控股股份有限公司财务报表分析与投资筹资决策
初始条件：根据老师提供的股票代码,选择一家上市公司，各同学相互之间不能选择同一
公司，使用合理的资料来源 (如上交所网站www.sse.com.cn), 获取最近三年（2007、2008、2009）的财务报告（不需要附在实训说明书中）。为了分析的便利，尽可能选择净资产收益率（ROE）在10%以上的公司。
要求完成的主要任务: （包括课程设计工作量及其技术要求，以及说明书撰写等具体
要求）
1. 简要了解所选公司的基本业务活动，特别是公司历史、行业内所处的竞争地位、最近的发展状况以及将来的方向，并进行文字总结（尽量简要，限500字以内）。
2. 对所选择的公司进行静态分析和动态分析，包括：
1）利用比重法对三年的财务报表进行静态分析，必须提供用EXCEL编制的百分数报表）； 2）利用比率法对三年的财务报表进行静态分析；
3）用EXCEL编制比较会计报表（包括绝对数额比较、绝对数差额比较、百分比增减变动比较、定基百分比趋势分析）对三年的财务报表进行动态分析。
3． 依照该公司财务报表，使用杜邦财务分析体系进行连续3年财务报表的综合分析，一定需要对杜邦财务分析体系的三个基本财务比率层层分解，找出影响ROE变动的直接原因，并进行详细的文字说明。
4． 分别简要评述该公司近3年股利分配政策及主要影响因素。
5． 假如你是该公司的财务经理，总经理现在给你下达了一项设计再融资方案的任务，要求根据公司的财务状况，从发行公司债券、可转化债券、公募增发新股、定向增发新股等四个方案中选
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择一个合适的方案，需要完成下列内容：
1）选择该方案的理由（详细说明）；
2）该方案所适用的法律法规（列举一些主要条款）； 3）设计该方案的融资流程；
4）总经理听说一些上市公司利用短期融资券和中期票据这两种非常新的融资工具进行再融资，要求你总结这两种融资工具的特点、融资要求和融资流程。
6. 将上述内容按规定的实训说明书统一书写格式要求撰写成实训说明书。 要求：通过课程设计，训练理财能力 （1）独立完成本课程设计。
（2）综合运用所学财务管理知识，对实际资料进行分析。
（3）训练学生撰写财务分析报告的能力，必须高度注意：上述分析过程如果只有数据列示，缺乏文字分析，将严重影响最后的评分。
时间安排：
序 号 1 2 3 4 5 合计
收集资料 报表分析 股利政策分析 融资方法 撰写报告 内容 所用时间（天） 2 7 2 2 2 15 指导教师签名： 年 月 日 责任教师签名： 年 月 日
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中国远洋控股股份有限公司
财务报表分析与投资筹资决策报告书
1 公司基本业务简介
中国远洋控股股份有限公司于二零零五年三月三日在中华人民共和国注册成立，二零零七年六月二十六日在上海证券交易所成功上市。中国远洋是中国远洋运输（集团）总公司（与其下属公司合称“中远集团”，全球第二大综合性航运公司）的上市旗舰和资本平台。
中国远洋透过全资子公司中远集装箱运输有限公司（“中远集运”）经营集装箱航运及相关业务。中远集运的船队共经营144艘船舶，总运力达435,138标准箱。经营74条国际航线、12条国际支线、20条中国沿海航线及62条珠江三角洲和长江支线。中远集运在全球范围内拥有广泛的销售和服务网络，
中国远洋透过中远散货运输有限公司（“中远散运”）、青岛远洋运输有限公司（“青岛远洋”）、中远（香港）航运有限公司（“香港航运”）及深圳远洋运输股份有限公司（“深圳远洋”）经营干散货航运业务。
中国远洋透过控股子公司，中国远洋物流有限公司（“中远物流”，本公司直接持有其51%权益并通过中远太平洋间接持有其49%权益）提供包括第三方物流及船舶代理、货运代理在内的综合物流服务。中远物流在内地29个省、市、自治区、香港及境外建立了400多个业务分支机构。中远物流是国内最大的现代物流服务供应商。
中国远洋透过中远太平洋有限公司（“中远太平洋”，一家于香港联合交易所有限公司主板上市的公司，本公司持有其约51%权益）经营码头业务。 作为中远集团上市旗舰和资本平台，本集团立足中国，面向全球市场，凭借市场经验和全球性优势，不断提升航运综合能力，拓宽物流服务领域，发展成为全球领先的航运与物流供应商。
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2 财务报表基本分析 2.1 比重法分析
表2.1-1 百分数资产结构表
编制单位：中国远洋控股股份有限公司 2007年12月31日 单位：元 项目 期初(%) 期末(%) 差异(%) 流动资产: 货币资金 14.10% 32.93% 18.83% 应收票据 0.11% 0.10% -0.01% 应收账款 9.33% 7.86% -1.47% 预付款项 1.89% 1.79% -0.10% 其他应收款 5.66% 1.65% -4.01% 存货 1.18% 1.37% 0.19% 其他流动资产 0.08% 0.24% 0.16% 流动资产合计 33.08% 47.90% 14.82% 非流动资产: 长期股权投资 11.33% 8.52% -2.81% 固定资产原值 100.95% 70.26% -30.69% 累计折旧 50.75% 35.70% -15.05% 固定资产净值 50.21% 34.56% -15.65% 固定资产减值准备 3.30% 2.24% -1.06% 固定资产净额 46.90% 32.32% -14.58% 在建工程 6.17% 8.02% 1.85% 工程物资 0.00 0.01 0.01 无形资产 0.64% 0.93% 0.29% 商誉 0.00 0.00 0.00 长期待摊费用 0.01% 0.01% 0.00% 递延所得税资产 0.58% 0.62% 0.04% 其他非流动资产 0.01% 0.05% 0.04% 非流动资产合计 66.92% 52.10% -14.82% 资产总计 100.00 100.00 -- 由表2.1-1可以看出，该企业07年的流动资产比率年初和年末都很高，且年末比年初还要高14.82%，如果不考虑其他因素的变动，这意味着企业资产的流动性或变现能力很强，且还在增强，企业资产的风险性减弱。流动资产中流动性最强的货币资金增加比重为18.83%，其他项目中应收票据，应收账款，预付款项,其他应收款各项流动资产都有很小的降低，所以公司年末的流动资产比年初增加18.83%，主要是由于货币资金大幅度增加所引起。而长期资产以及其他资产的比重下降则是因为除了在建工程和无形资产增加了以外，其他各项资产都有所下降所导致。但是总体来说07年公司各项资产的比重还是比较稳定，除了流动资产比重变化相对较大外，其他资产变化都不算太大，管理较
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