的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 净利润 资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 固定资产报废损失 公允价值变动损失 财务费用 投资损失 递延所得税资产减少 递延所得税负债增加 存货的减少 经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 其他 经营活动产生现金流量净额 现金的期末余额 现金的期初余额 现金及现金等价物的净增加额 22930500000 -7442050000 -1176750000 -6076220000 37658700000 31582400000 11925900000 293772000 3550610000 69605600 8867960 -650719000 -135797 5203760000 1399280000 -2637910000 -2200350000 1718720000 -93091700 -727075000 5509060000 7969600 23378200000 31582400000 37658700000 -6076220000 22403800000 -526700000 -2.30% 29185500000 36627550000 -492.17% 58445900 1235195900 -104.97% 12271100000 18347320000 -301.95% 31826900000 -5831800000 44098000000 12515600000 -15.49% 39.63% -6737130000 -18663030000 -156.49% -40432300 3329650000 90956100 6700890 -247834000 303310 1114620000 1250550000 601493000 -310371000 138306000 -10504900 -334204300 -220960000 21350500 -2167070 402885000 439107 -284660000 3888460000 2801843000 -217279300 865381000 -18474500 -113.76% -6.22% 30.67% -24.44% -61.91% -323.36% -20.34% -147.41% -127.34% 233.40% -119.02% -231.81% -3469060000 -8672820000 -166.66% -482711000 -2201431000 -128.09% -1113550000 -6622610000 -120.21% -5879010000 -29257210000 -125.15% 44098000000 12515600000 31826900000 -5831800000 39.63% -15.49% 12271100000 18347320000 -301.95%
表2.3-10中国远洋控股股份有限公司比较资产负债表
编制单位:中国远洋控股股份有限公司
项目 货币资金 应收票据
2007年 100.00% 100.00% 41
2008年 88.55% 47.38% 2009年 75.63% 138.36%
应收账款 预付款项 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产 长期股权投资 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产减值准备 固定资产净额 在建工程 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 流动负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付股利 其他应付款 流动负债合计 非流动负债 长期借款 长期应付款 专项应付款 预计非流动负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益 实收资本(或股本) 资本公积 盈余公积 未分配利润 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 所有者权益(或股东权益)合计 负债和所有者权益(或股东权益)总计
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 42
119.02% 122.95% 73.67% 155.19% 113.55% 120.05% 109.36% 109.45% 109.32% 66.59% 110.26% 64.92% 36.02% 100.00% 201.66% 104.79% 96.28% 107.46% 304.63% 158.12% 100.37% 87.36% -5.64% 29.24% 19.67% 103.67% 27.21% 100.00% 151.40% 223.72% 42.91% 97.63% 100.00% 100.00% 163.71% 148.43% 118.41% 87.13% 115.98% 107.46% 113.83% 96.24% 92.50% 142.78% 114.13% 126.40% 116.84% 122.23% 113.94% 42.88% 115.50% 216.54% 38.85% 100.00% 265.69% 131.55% 113.18% 113.80% 179.23% 139.97% 86.61% 94.75% 38.78% 29.24% 26.16% 96.74% 25.12% 1.23% 130.36% 251.12% 32.15% 90.31% 100.00% 100.00% 215.38% 203.65% 138.39% 83.45% 134.13% 113.80%
从上表可以看出：
(1)企业总资产呈逐年增长的趋势，其中主要原因是应收票据、长期待摊费用及递延所得税资产每年均有大幅度增长，且其他应收款、存货以及长期股权投资增长的幅度也相对较大，与应收票据、长期待摊费用及递延所得税资产的快速增长相对应，虽然货币资金、应收账款、预付款项及固定资产减值准备逐年下降，但这种情况有可能是资产结构发生变化引起的，即有可能是将应收账款以增加对别的企业投资所致。
(2)资产增长的主要资金来源是盈余公积金和未分配利润等方式。2009年的流动负债和非流动负债均有所下降，使企业面临的财务风险减小，有可能是企业销量减少，相关支出变小所致。企业利润虽然增长很快，但流动资产的增长速度缓慢，流动负债的偿还有可能面临危机。
(3)总的来说，企业这三年在理财政策上，采取增加长期股权投资方式将闲置的资金充分利用起来，减少企业的机会成本，但企业流动资产增长缓慢，企业财务风险增加。若下一年度流动资产任然增长缓慢，企业可采取增加长期负债的方式解决此问题。不过这应与现金流量表以及利润表相联系来比较分析，才能做出正确的评
表2.3-11中国远洋控股股份有限公司比较利润表
编制单位:中国远洋控股股份有限公司
项目 一、营业总收入 营业收入 二、营业总成本 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益 其中:对联营企业和合营企业的投资收益
43
2007年 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 2008年 120.02% 120.02% 122.76% 124.17% 46.12% 112.62% 133.99% 43.07% 77.24% 53.67% 244.74% 2009年 105.36% 105.36% 111.11% 108.29% 34.51% 113.70% 133.68% 116.10% 102.55% 43.91% 247.33%
三、营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 所得税费用 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益
从上表可以看出：
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 103.29% 123.06% 39.56% 107.32% 82.71% 111.79% 113.83% 53.46% 77.96% 116.54% 18.40% 83.44% 76.24% 84.75% 88.84% -31.93% (1)企业净利润呈逐年下降的趋势，其主要原因是营业收入有较大幅度下降。相对净利润的快速下降，营业成本、营业税金及附加以及管理费用减小速度也很快，但减小幅度高于营业收入。另外，营业外收入也会影响利润，三年持续下降，营业外支出也有所下降。故总体来讲，营业外收支对利润影响不大。
(2) 投资收益迅速下降，即从2007年的100%下降到43.91%，是2009年相对于2007年营业利润减少较多的主要因素。
(3)由于投资收益、所得税费用大幅度减小，使得企业在取得较低的营业利润时，利润总额以及最终的净利润降低幅度相对上升。
(4)总的来说，昆明机床股份有限公司在这一阶段，利润整体呈下降趋势，但应该与现金流量表以及资产负债表相联系来比较分析，才能做出正确的评价。
表2.3-10中国远洋控股股份有限公司比较现金流量表
编制单位:中国远洋控股股份有限公司
项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金
2007年 2008年 2009年 100.00% 107.46% 90.91% 100.00% 160.89% 103.66% 100.00% 100.00% 100.00% 44
95.39% 107.91% 113.46% 48.79% 90.68% 89.58%
支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 取得借款收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 附注 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 净利润 少数股东权益 资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 固定资产报废损失 财务费用
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 45
143.91% 159.72% 142.86% 131.25% 102.80% 134.78% 119.81% 100.33% 45.29% 39.90% 5001.67% 13759.92% 112.21% -488.38% 11.70% 80.69% 1.00% 50.44% 209.84% 127.27% 132.41% 83.33% 2940.18% 279.72% 1139.06% 62.39% -18.89% 258.46% 88.42% 115.71% 48.52% 87.63% 64.26% 9.49% 382.58% 12.37% 43.42% 20.05% 9.34% 145.57% 90.31% 423.43% 36.36% 36.36% 33.33% 984.28% 98.69% 462.29% 34.89% -21.04% 228.52% 75.52% 87.72% 91.82% 119.45% 83.71% 274.71% 54.12% 70.54%