是零和游戏，并非就是?华尔街受损、大众受益?，毕竟金融竞争力是美国国家核心利益的重要部分。
再次，各界普遍认为美国此次金融监管改革并不能防范下一次金融危机爆发。此次金融危机爆发的原因是多方位和系统性的，具有广泛的经济和社会基础。因此，此次金融监管体制的改革不可能一劳永逸地解决全部问题（如对评级机构的监管，对商业银行业务范围和经营模式的限制，对系统性风险的防范，场外衍生品市场的监管等，虽然指出了问题所在，但取得的实际进步都还有限）。根据《华尔街日报》的调查，高达58％的受访经济学家认为，新法案只会略为降低另一场危机发生的风险。
当然，作为金融业和监管者等多方博弈的结果，美国金融监管改革法案也不无遗憾。例如在政府监管权力扩大的同时，对美联储等监管部门本身的监督和问责制度明显缺失；改革对原有监管框架没有根本性的改变，部门间的多头监管情况等没有完全改观；混业经营和分业监管的矛盾格局依旧等。
（二）《金融监管改革法》对美国及全球金融业的影响 1、对美国金融发展模式的影响
由于美国金融监管改革涉及广泛，且具体措施的实施有最长三年的缓冲期，《金融监管改革法》对美国金融业的影响在短期内还难以完全显现。法案各项方针在具体执行前，仍需大量立法工作。有专家估计，为适应新法案，11个联邦机构将需制定最少243项新法规。未来6到18个月金融监管机构将进入加
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紧立法阶段。因此，法案的具体实施还有一定的不确定性。如果能够顺利推行，从中短期来看，《金融监管改革法》将对美国金融发展模式和市场产生一系列影响。
第一，金融稳定理事会的设立有利于协调多个监管机构之间的合作。金融稳定理事会将加强对具有系统重要性金融机构的监管，一定程度上可以弥补美国系统性风险监控和风险处臵机制的空白。但同时，也在一定程度上增加了美国金融监管的层次与复杂性，对监管效率的影响尚难判断。
第二，金融机构商业模式被迫改变，但所受压力低于预期。新的监管规则会使银行业以前的商业模式有所变化，资产证券化等金融创新产品的推出速度放缓，衍生品市场的规模短期将有较大的收缩，华尔街将在一定程度上回归传统投行业务。但最终法案的相对宽松和银行采取的主动措施将使银行面临的压力低于预期。首先，占据商业银行衍生品交易80％以上的利率和外汇衍生品交易在最终法案中得以保留，因此银行收入的下降幅度低于之前预估。其次，法案中的缓冲、延长和过渡期安排给银行减轻了压力。沃尔克规则有两年以上的过渡期，具体执行效果还有待观察。甚至，银行实际上还可以通过在海外设立特殊目的机构（SPV），适当控制衍生品业务规模来满足法规的要求。
第三，金融消费者保护得到加强，但监管成本可能增加。改革的支持者认为，消费者金融保护局将在强化对消费者保护、
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制止不公平条款和交易、从源头上降低金融风险方面发挥作用。但是，担忧者认为，未来的信贷审查更严，贷款可得性降低，消费者将面临更少选择并付出更高成本。同时，人们也担心该机构在强化对消费者的保护的同时，是否会过度遏制金融机构的产品创新。
第四，评级机构将受到更为严格的法律约束，但效果有待观察。新法案对信用评级机构的监管更为严格。一方面，撤销了评级机构享有的法律豁免权，对其采取同会计师事务所、证券分析师同等的执法和罚款要求。另一方面，改变了对其舞弊和不当行为的评价标准，试图解决评级机构从国家利益或商业利益出发，评级有失公允的问题。法案使评级公司的透明度增强，面临更高的法律风险，但影响有待后续观察。
第五，股东话语权和高管薪酬透明度增加。该法案没有延续此前对上市公司高管薪酬严格限制的思路，但通过赋予股东提名董事权利、参与高管薪酬及?金色降落伞?机制的投票等权力，增强了股东的话语权，还通过更多的信息披露提高了高管薪酬的透明度。上述规定在一定程度上可以促使管理层把重点从短期利润转移到长期增长和稳定性上来，但是薪酬机制的作用还取决于银行对风险的识别和评估能力。
2、对世界金融格局和监管的影响
第一，该法案将驱动全球展开一轮主动型或被动型的金融监管改革。一年前G20伦敦峰会曾试图勾勒出全球金融改革的
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蓝图，但并未达成共识。随着美国《金融监管改革法》的推出，越来越多的国家和地区将出于不同的原因加快金融监管改革的进程。由于欧洲主权债务危机带来负面影响，出于重建欧洲金融秩序的需要，欧元区和英国的金融监管改革可以说是内生性或主动型的。而受到危机间接影响的其他国家和地区，在面对来势汹涌的金融监管改革时，则呈现出被动型特征。其一，欧美国家已经把加强全球金融体系监管作为在G20 这类国际会议上谈判的筹码，将对其他国家形成强大的政治压力；其二，一些国家为担心变成?监管洼地?，造成国际投机资金的大量涌入，因而可能采取跟随性或被动型的加强监管的措施，当然，也会有一些国家可能希望借此机会吸引更多的国际资本或金融机构以活跃本国的金融市场。
第二，相对平衡和温和的金融改革法案将不会撼动美国金融地位。此次危机虽然加强了对美国国内金融市场的监管，对金融机构的运行也多有限制，但是由于各方力量的博弈带来了较为平衡和温和的结果，试图兼顾市场稳定与发展诉求，虽然短期负面影响不可避免，但是长期来看，该法案是否会对美国金融强国地位产生影响还需要时间来观察。首先，最终通过的法案是美国国内多方博弈的结果，删减多次，在改革的力度和广度上均有所减弱，对金融机构国际竞争力的消极影响已经被尽可能降低。其次，法案从某种程度上也强化了美国的金融监管体系，对系统性风险的防范具有积极意义。
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五、国际金融监管改革对我国金融保险监管的启示 近年来，随着我国金融业对外开放的不断扩大，我国金融市场与国际市场的融合程度不断增强，我国金融监管国际化已经成为一个必然的发展趋势。这次国际金融监管改革，在某种意义上体现了全球金融监管领域的最新发展趋势，对今后一个时期的世界金融发展格局将产生重要的影响。他山之石，可以攻玉。国际金融监管改革的一些理念和做法，对不断加强改进我国的金融保险监管具有积极的借鉴意义。
借鉴国际金融监管改革的经验与做法，要突出以我为主、为我所用。以我为主，就是要认识到，发达国家的金融市场与我国有着巨大的差异，这里既有发展阶段的差异，也有发展模式的差异。我们在学习和借鉴国际金融监管改革的过程中，应立足我国金融保险市场的实际，避免不加区分的照搬套用，给我们带来不必要的损失。为我所用，就是要看到，当前世界各国现代金融的发展趋势是一致的，并且由于全球一体化而使得趋同的步伐加快，需要我们冷静分析，充分借鉴这次国际金融监管改革对我国金融市场发展和监管提供的合理因素，健全和完善我国的金融监管体系。
国际金融监管改革对我们的启示，主要有以下几个方面。 （一）更加注重防范系统性风险
金融危机前，传统的金融学理论普遍认为系统性风险是难以预测和防范的，希望通过加强对单个金融机构的审慎性监管
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