来降低系统性风险，危机凸显了上述思路的弊端，在危机集中爆发阶段，单个金融机构的风险经过传递和相互加强可以迅速转化为系统性风险。危机后，探索现代宏观审慎监管思路、建立有效的系统性风险防范机制成为摆在各国监管部门面前的首要任务。美国金融监管改革法案也力图解决这一难题，希望通过建立金融稳定监督委员会来专职负责识别和防范系统性风险。同时，将所有具有系统重要性金融机构纳入美联储监管范围，使美联储真正成为防范和处臵系统性风险的一线部门。
近年来, 经过改制上市和综合治理，我国银行、证券、保险、基金、信托等金融机构资本实力不断增强，运行机制不断健全，成功抵御了近几次海外市场金融危机的冲击。但同时要看到，我国金融体系中也存在一些矛盾和问题，一些风险因素不容忽视。发达市场的系统性风险往往表现为各个金融子市场的相互关联、金融创新泛滥、金融机构投机过度、金融产品过于复杂、信息传递的链条过于冗长等等。我国金融体系的系统性风险的表现形式有很大不同，既要考虑到直接融资与间接融资的结构性矛盾，考虑到各金融子市场发展不平衡的问题，也要考虑到资产价格泡沫风险、地方融资平台风险等风险隐患，还要考虑到我国金融市场的实际，一些金融机构没有经历过完整经济周期的考验。基于我国金融体系的发展现状，一些风险因素可能在一定条件下快速累积，甚至引发系统性风险。防范系统性风险，关键是要探索推进宏观审慎监管，完善宏观审慎
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监管的工具和手段，加强对系统性风险的监测、预警和防范，加强对系统性风险信息的监测、分析和共享，为微观审慎监管提供信息支持和监管建议。
（二）更加注重加强金融监管协调
分业监管与统一监管孰是孰非不能简单而论。近半个世纪以来，伴随着世界金融市场的快速发展，围绕金融监管理念、架构和系统建设一直存在理论争议和不同的实践探索。过去几十年，面对混业经营和金融市场全球一体化的现实压力，各个国家不断改革既有监管体制。从美国的情况看，1929年针对危机中银行资金参与股市投机，出台了《格拉斯-斯蒂格尔法》，分拆商业银行和投资银行，而九十年代末期克林顿政府又废止了该法令，促进了大规模的混业经营和金融市场的迅速繁荣，此次金融改革中要求恢复该法的声音从未停止。从英国的情况看，英国在八十年代?金融大爆炸?后建立彻底的?大一统?式的监管架构，但在此次金融危机后，对这一模式的有效性又出现质疑，以至于英国决定再次变革其监管体系，分拆庞大的金融监管局。这些不断出现的?否定之否定?式的摇摆说明了分业监管与统一监管孰是孰非不能简单而论，在金融市场逐步复杂化、混业经营成为趋势的背景下，简单地通过建立?统一监管?来解决所有问题的想法并不现实，而且，在以往的?大一统?的监管体系的实践中，监管协调也并不理想。
实践证明，分业监管和统一监管都不可能一劳永逸地解决
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所有问题，有效的协调与合作机制是保持监管体系有效性和竞争力的难点和重点。我国金融监管体制的选择，应当在吸收借鉴海外成熟市场的监管理念和改革经验的同时，充分分析我国金融市场的发展现状和特点。目前我国金融发展仍处于分业经营为主、混业经营初现端倪的阶段，分业监管的模式较为适合我国国情，但是随着混业经营的不断深化，各个金融子市场不断相互渗透，对完善和优化分业监管下的监管协调机制提出了更高要求。
（三）更加注重资本约束
美国金融监管改革法案、巴塞尔资本协议以及欧盟正在进行的偿付能力II改革，都更加注重强化对金融机构杠杆率和资本充足率方面的要求，通过资本约束鼓励金融机构加强风险管理。
对我国保险监管来说，强化资本约束是一个十分紧迫的任务。目前，我国保险监管在资本约束方面还存在一些不足，主要是：偿付能力监管的刚性约束不够，对偿付能力不达标公司及其高管人员的监管力度需要进一步加强；偿付能力监管的指标设计需要进一步优化，部分公司依赖发行次级债补充偿付能力；资本约束的动态性和前瞻性不够，还不能把偿付能力监管贯穿到从产品设计、业务承保到资金运用的全过程。下一步，应当进一步加强保险机构的资本约束。一方面注重提高偿付能力监管制度的科学性，积极学习借鉴美国风险资本监管体系和
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欧盟偿付能力II监管体系的有关理念和做法；一方面强化偿付能力监管的针对性和执行力，把对保险公司的资本约束落到实处。
（四）更加注重金融创新与市场稳定的平衡
此次金融危机中形成的最为广泛的共识是，美国的金融监管体系在金融市场的迅猛发展过程和大规模的金融创新活动中存在着较严重的监管不足的问题，再次证明了如果监管体系不能适应金融市场的现实情况，会产生重大的危机。此次金融改革法案中的主要内容之一，就是加强监管以遏制过度投机，适度放缓创新步伐。
我们也要看到，尽管此次危机对美国金融体系有很大的打击，但美国市场仍然是一个相对发达的市场，金融产品高度繁荣，这得益于美国自下而上、自我演进、主要依靠市场自律、相对比较自由的金融发展模式。当然，物极必反，过度的自由带来高度的混乱。1929年的大危机所引发的罗斯福新政试图寻找政府与市场的平衡点，带来了美国金融体系的第一次重大调整。此次危机将不可避免地再一次迫使美国的市场发展模式从过度自由化向中间点回归。
我国的金融市场与其他国家特别是发达国家的金融市场有很大差异。很多学者认为，我国金融市场存在的问题是创新不足。一个好的金融监管模式，能在有效控制风险的同时鼓励市场创新，其中的关键在于监管要加强，同时也要重视市场的约
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束作用和金融机构的自我约束。我国应该从国际金融监管改革中学习的是，如何将市场力量和政府监管相结合，实现促进金融创新与维护市场稳定的有机统一。
目前，我国保险市场仍处于新兴加转轨的初级阶段，总体发展水平还比较落后。从发展模式来说，我国的保险市场脱胎于计划经济向市场经济转轨的过渡时期，市场的发展长期以来依靠政府和市场双重力量的推动。在相当长的一段时间内，加强监管，推动市场化改革，在风险可控的前提下鼓励保险创新，进一步促进保险市场的繁荣，仍然是保险监管和保险业发展的主旋律。
（五）更加注重保护金融消费者利益
消费者的信心是金融业持续健康发展的基础。如果忽视对消费者利益的保护，就会使金融业的发展失去公众基础和社会支持。这次欧美等国家的金融监管改革，将保护消费者利益作为改革的一个重要着力点。美国总统奥巴马宣称，美国历时两年的金融监管改革将代表着?历史上最有力的消费者金融保护?。
从我国保险市场情况看，保监会对保护保险消费者利益工作一直十分重视，这几年在推动保单通俗化、保险服务标准化以及加强信访投诉方面做了大量工作，也取得了较好的效果。但是，销售误导和理赔难等群众反映比较突出的问题一直没有得到根本解决，保护消费者利益的任务仍然十分艰巨。保险监管要借鉴国际金融监管改革的有益做法，在保护保险消费者利
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益方面投入更大的力量，从规范保险产品服务、加强信息披露、加大对侵害保险消费者利益行为的处罚力度、加强保险消费者教育等方面入手，更好地维护保险消费者的合法权益。
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