A．预算成本低 B．预算工作量小 C．预算可比性强 D．预算适用范围宽
7、相对定期预算而言,滚动预算的优点有（ ）。 A．透明度高 B．及时性强 C．预算工作量小
D．连续性、完整性和稳定性突出 五、判断对错题
（ ）1、业务预算尤其是基本业务预算是预算管理的基础，没有业务预算，预算将是无源之水、无本之木，预算目标的实现也就无从谈起。
（ ）2、全面预算管理的过程就是企业目标分解、实施、控制和实现的过程。
（ ）3、 预算的原则只是预算管理的基本准绳，所以各级管理者不必太在意，只要根据自己以往的经验来灵活把握即可。
（ ）4、全面预算管理从过程上可以分为资本预算、业务预算和财务预算。
（ ）5. 预算管理在实践中大多数企业都是在机构设置上通过预算管理科来管理有关预算事宜。
（ ）6、预算只是属于财务人员工作范畴。
（ ）7、 预算考核不能仅以财务业绩指标为准，而是需要将非财务业绩指标与财务业绩指标配合使用，以便取得好的考核效果。
（ ）8、 销售预算、生产预算等其他预算的编制，要以现金预算的编制为基础。 六、计算分析题
1、假设某公司计划期间第一季度的简略销售预算如下： 月份 1 2 3 合计 预计销售收入 50 000 75 000 90 000 215 000 若销售与当月收到货款的60％，次月收款的30％，第三个月收款10％，计划年度期初应收款余额22 000元，其中包括上年度11月份销售的应收款4 000元，12月份销售的应收款18 000元。要求：（1）计算上年度12月份及11月份销售总额各为多少？（2）预计第一季度各月份销售总额各为多少？
2、某工厂期初存货200件，本期预计销售450万件，如果要把存货提高到250件，本期应生产多少？如果要把存货降低到150件呢？
3、萨发公司对明年下半年的销售额和采购需求做了预测。历史经验表明，20％的贷款在销售当月收回，剩余货款的一半（50％即总货款的40％））在销售后一个月收回，其余贷款（40％）在销售后两个月收回。公司在采购当月支付一半采购费用，在下个月支付另外一半。每个月的薪酬成本是当月销售额的5％，当月现金支付。每月折旧费用是5000美元，其他费用是每月4000美元，当月支付。管理费用是50 000美元．每月支付。公司将在8月份购人一辆价值60 000美元的卡车，按照直线折旧法l0年折旧，没有残值。公司还计划在7月份向股东支付9000美元的现金红利。此外，公司至少需要保持30 000美元的现金余额。负债利率是每年12％，利息按月支付，每月支付上个月利息。自公司需要资金之日起开始负债。例如，如果7月份公司需要借入24000美元来保持30 000美元的现金余额，则自7月1日起，公司借人24000美元，当月计息，8月1日支付7月份的利息。销售额和采购额如下表所示。 月份 销售额 采购额 7 8 9 120 000 50 000 150 000 40 000 110 000 30 000 试根据以上资料制定该公司7月、8月现金预算(6月30日现金余额是30 000美元，5月份和6月份的销售额均为l00 000美元，采购额分别为60 000美元)。
4、某公司预计下两年的销售收入为240万元，全年销售均衡。根据下列信息，请编制预计利润表：
（1）现金：最低现金余额为年销售额的4％；（2）应收账款：以年销售额计算的收现期为60天；（3）存货：一年周转8次；（4）应付账款：一个月的购买金额；（5）银行借款：现为5万元，借款限额为25万；（6）应计费用：销售额的3％；（7）；固定资产净值：现为50万，资本性支出等于折旧；（8）长期负债：现为30万，年底偿还7.5万；（9）普通股：10万元，无额外发行计划；（10）留存收益：50万元；（11）销售净利率：8％；（12）股利：无；（13）销售成本：销售额的60％；（14）外购：销售成本的50％；（15）所得税：销售利润的50％
5．某企业年有关预算资料如下：
(1)该企业3～7月份的销售收入分别为40000元、50000元、60000元、70000元、80000元。每月销售收人中．当月收到现金30％，下月收到现金70％。
(2)各月直接材料采购成本按下—个月销售收入的60％计算．所购材料款于当月支付现金50％，下月支付现金50％；
(3)该企业4～6月份的制造费用分别为4000元、4500元、4200元，每月制造费用中包括折旧费1000元；
(4)该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元；
(5)该企业在现金不足时，向银行借款(为1000元的倍数)；现金有多余时，归还银行借款(为1000元的倍数)。借款在期初，还款在期末，借款年利率12％，利随本清， (6)该企业期末现金余额最低为6000元；其他资料见现金预算。 要求：根据以上资料，完成该企业4～6月份现金预算的编制工作
现金预算表 月份 （1）期初现金余额 （2）经营现金收入 （4）直接工资支出 （5）制造费用支出 （6）其他付现费用 （7）预缴所得税 （8）购置固定资产 （9）现金余缺 （10）向银行借款 （11）归还银行借款 （12）支付借款利息 （13）期末现金余额
4 5 900 6 750 8 000 7 000 （3）直接材料采购支出 800 2 000 3 500 2 800 七、案例分析题
天天玩具公司的现金预算7
2000年10月的一天，天天公司财务经理李先生收到公司总经理的电话，要他立即到总经理办公室去。李先生去后，见总经理正在阅读一份通知。原来，天天玩具公司的基本账户银行一一交通银行为估计2001年的流动资金需求情况，要求主要客户提出2001年全年所需的流动资金贷款额。
接通知后李先生首先找到销售部门，请他们立即将2001年的销售预测数据整理出来。销售部门已进行过这项工作，马上用计算机打印出如下表格，见下表： 天天公司的销售额情况表
年度 月份 销售额（单位：万元） 2000 11 12 200l 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2002 1 2 650 800 350 330 320 340 370 400 450 500 550 650 750 850 380 330 销售部门的报告还说明，根据经验，销售预测和实际销售的误差最大可能达到20％。另外．上述预测没有计入销售折扣，公司的赊销方针是“3／10、N／30”。根据经验，大约有15％的顾客在购货后l0天内付款．享受3％的销售折扣；75％的客户在30天内付款；另有10％的客户拖延付款，平均赊账期为60天。
公司的采购采取提前一个月的方针，采购的物资为销售额的20％，付款方式为货到后支付货款的70％，到下个月再支付余款30％。公司的人工成本占销售额的40％，其发生在销货的前两个月中，每个月支付人工成本总额的50％。公司的管理人员工资每月需70万元。公司所用的厂房和设备目前都是租来的，租金总额为每月28万元，这一租约在2001年依然有效。公司的其他经营费用为每月25万元。
公司目前末偿贷款为1 000万元，年利率为]0％，每年分两次支付，分别在4月和9月。此外，公司打算在20001年8月份淘汰一批旧模具，用更精密的新模具取代，所需的制造费用为500万元，被淘汰模具的残值和账面价值都为零。
公司应缴税金估计为每季度75万元，在4、6、9、12月支付。公司每季度分配红利一次，每季度的红利要保证15万元，在3、5、8、11月份支付。
为保证一定的流动性，公司的现金余款要求不低于250万元。2000年12月31日公司报表中有此金额。
上述的现金流量都假定在每月的15日发生。 7
王遐昌：财务管理学：案例与训练 上海：立信会计出版社，2004．8
公司盈余的现金将投资于交通银行发行的组合债券上。该债券2001年的税前平均收益可达9％，其收益可用于作为现金预算的收入，但这些收益的20％须缴税，税率是33％。公司流动资金的贷款利率为l0．5％，利息可作财务费用，税前计入成本。 根据以上资料，李先生所委托的工作如思考与分析所示。
分析与思考题：
1．完成天天玩具有限公司2001年度现金预算，估算每月所需资金或盈余资金。 2．若天天玩具有限公司打算总共在交通银行申请500万元的贷款额度，是否足以弥 补预测中的现金不足?
3．由于销售预测值有20％的误差，提高20％自然是最佳状态，下降20％为最坏状态，根据最佳状态来作出现金预算。
第八章 财务决策
一、名词解释 1、财务决策 2、资金成本 3、个别资金成本 4、综合资金成本 5、边际资金成本 6、经营杠杆 7、财务杠杆 8、经营杠杆系数 9、财务风险 10、复合杠杆 11、 资金结构 12、财务拮据成本 13、代理成本 14、投资回收期 15、投资回报率 16、净现值 17、现值指数 18、内部报酬率 19、现金净流量 20、营运资金 21、净营运资金 22、交易性需求 23、预防性需求 24、投机性需求 25、应收账款 26信用标准 27、信用条件 28、信用期限 29、收账政策 30、信用额度 31、应收账款账龄 32、储存成本 33、订货成本 34、缺货成本 35、定额控制 36、归口分级控制 37、ABC控制法 38、挂签控制 39、信贷限额 40、周转信贷协定 41、补偿性存款余额