（二） 融资需求
某市城市建设投资集团有限公司（下简称?某城投公司?）于2004年4月成立,是经市政府批准,国资委授权的国有独资公司。公司注册资本50亿元，法人代表李文斌，公司主要经营范围包括：接受市政府委托承担城市基础设施及市政公用、项目的投资、融资、运营、管理业务；从事授权范围内国有资产运营；接受委托开发、经营城市户外广告空间资源；停车场资源开发及停车服务；土地整理及基础设施建设；房地产开发及经营；对林业投资。
某城投公司与某市人民政府分别签署了1）《某市城区道路拓宽改造工程项目委托代建协议》、2)《某市道路结构性升级改造工程项目委托代建协议》、3）《某市道外二十道街松花江大桥及引桥工程项目委托代建协议》，约定某城投公司受托对某市城区道路拓宽的改造，某市道路的结构性升级及某市道外二十道街松花江大桥及引桥的建设桥梁引道的路基路面工程、独塔斜拉桥及附属工程进行建设、改造及升级。
根据某城投公司、某市人民政府及相关部门关于上述工程进度的确认资料，截止2013年6月，某市人民政府有约共计103.7亿元的道路拓宽改造、道路结构性升级改造及松花江大桥及引桥工程建造价款尚未向某城投公司支付。
鉴于某城投公司负责某市旧城区综合整治回迁安臵工程建设项目等建设工作，由于项目总投资需要约29.5亿元人民币，某城投公司垫资建设，导致某城投公司面临较大资金压力。
某城投公司向我公司发出融资请求，我部门同当地政府进行了友好协商和充分沟通，拟充分发挥某公司具有的融资平台功能，由某城投公司将其对某市政府享有的约103.7亿元应收账款信托给我司成立?某-某城投财产权项目（单一资金），同时某信托向合格投资者募集资金认购财产权信托的受益权，本信托计划将根据某城投公司的实际资金需求进行发行及放款，某城投公司拥有多个用资项目，第一笔资金用于某市旧城区综合整治回迁安臵工程建设项目。后续将根据企业用资项目情况再确定后续放款金额。
二、 信托计划要素及交易结构
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（一） 信托计划要素
某城投公司将其对某市政府约103.7亿元的应收账款信托给某信托，成立某-某城投财产权项目（单一资金），同时某信托向合格投资者募集资金认购财产权信托的受益权（交纳认购资金的合格投资者成为本信托的认购人和受益人），某信托将所募集资金交付给某城投公司。
信托计划存续期内，由某市政府向我公司偿还应收账款债务，以实现本项目的信托收益。 （二） 交易结构（示意图）
（三） 流程描述 1、 确认债权债务关系
2、 设立财产权信托，受让应收账款
某城投公司作为委托人将其对某市政府合法拥有的103.7亿元的债权信托给某信托，设立财产权信托。
我司与某城投公司签署《信托合同》，核心内容包括： 1）财产权信托；
2）向合格投资人推介信托受益权，合格投资人认购信托受益权后成为本财产信托的受益人；
3、 债权确认协议
某城投公司（原债权人）、某市政府（债务人）与我公司共同签署《债权债务确认合同》，约定由某市政府直接向我公司履行债务，我公司为债权人。 4、 委托人信托受益权回购义务
在债权无法实现的情况下，由某城投公司承担回购义务，回购信托受益人享有的信托受益权。
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5、 政府出具相关文件
为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，某市财政局将出具财政资金安排文件，承诺在信托到期前，由其督促安排资金，用于向我司支付到期债务。 6、 担保措施
如某市政府未按约偿还债务的，某城投公司回购信托受益权，并提供价值约34亿元的房产作为抵押担保。(其中总价值约6亿元的房产，某信托为第一顺位抵押人，另外总价值约为28亿元的房产，某信托为第二顺位抵押人。) 另外，由总资产355亿元的某水务投资集团有限公司为本次信托计划的某城投公司的回购义务提供连带责任保证。
三、 委托人情况 （一） 基本情况
本项目委托人即融资人某城投公司，基本情况如下: 融资公司 住所 法定代表人 企业类型 注册资本 实收资本 经营范围 经营期限 组织机构代码证 贷款卡号 某市城市建设投资集团有限公司于2004年4月成立,是经市政府批准,国资委授权的国有独资公司。公司注册资本50亿元，法人代表李文斌，公司主要经营范围包括：接受市政府委托承担城市基础设施及市政公用、项目的投资、融资、运营、管理业务；从事授权范围内国有资产运营；接受委托开发、经营城市户外广告空间资源；停车场资源开发及停车服务；
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土地整理及基础设施建设；房地产开发及经营；对林业投资。
历史沿革： 公司组织结构
公司在组织机构设臵方面，以精干、高效为原则，根据公司定位、业务特点及业务需要设臵了办公室、财务部、工程部等职能部门。公司组织结构如图1所示。
图1 公司组织结构图
公司作为市政府下的公司，承建着某市旧城区综合整治回迁安臵工程建设项目，公司资产规模增长迅速，资产质量较好。截止2012年12月31日，某城投公司资产总额为2,828亿元，负债总额为523亿元，股东权益为2,305亿元，负债率18%。
董事会成员：
某城投公司的主要经营情况： 1．政府回购市政工程
某城投公司城市基础设施业务分为财政专项补贴模式和政府回购（委托代建）模式两种运作方式，具体情况如下：
1.1财政专项补贴模式
财政专项补贴主要由城市基础设施建设财政补贴、税收返还财政补贴、其它等组成，主要模式为某市政府依据城市建设规划，确定当年投资项目和投资金额后，由某城投公司作为项目业主，负责项目建设和项目融资。某市财政局将某城投公司城市基础设施项目资本金、
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建设项目管理费、公益性项目每年还本付息额（未签署代建协议的）等其它应收补贴款纳入当年财政预算，每年以财政专项补助形式拨付某城投公司。
1.2政府回购（委托代建）模式
政府回购市政工程是某城投公司经营发展的核心业务板块，也是最主要的经营收入来源和债务本息还款来源。
2．土地整理开发
3．房屋开发销售 4.城市资产经营
2012年，市国资委将某市价值约24亿元的146处停车场资产经营权划入某城投公司，由某城投公司负责经营，停车场经营业务将成为某城投公司主营业务之一。 （二） 公司性质
某城投公司为全覆盖类，但未调出地方政府融资平台名录。 （三） 财务状况
合并资产负债表
资 产 流动资产： 货币资金 应收账款 预付账款 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产： 长期股权投资 投资性房地产 10 / 50
2012年12月31日
2011年12月31日
单位：人民币元 2010年12月31日 某市城市建设投资集团有限公司