考试级别： 一级
3、以下哪些方式属于认沽期权卖出开仓的合约终结方式，ⅰ）买入平仓 ⅱ）到期被行权 ⅲ）到期失效 ⅳ）到期行权 (A) A.ⅰ、ⅱ
B.ⅰ、ⅱ、ⅲ C.ⅰ、ⅲ、ⅳ
D.ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ
2、某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利，则该投资者是(B) A.认购期权的买方 B.认购期权的卖方 C.认沽期权的买方 D.认沽期权的卖方
王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股），如果到期日，股价为12元，则该投资者盈利为（A）元 A.15000 B.20000 C.25000
D.以上均不正确
4、(A)是指一张期权合约对应的合约标的名义价值 A.合约面值 B.合约单位 C.合约数量 D.合约价格
5、（D）是指投资者进行反向交易以了结所持有的合约 A.认购 B.认沽 C.开仓 D.平仓 11、假设某投资者以18元/股的价格买入丙股票，并备兑开仓1张丙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓），权利金为1元/股，则这笔备兑开仓的盈亏平衡点为（A） A.17元 B.18元 C.19元 D.20元
5、关于做市商，以下说法错误的是（A） A.做市商向公众投资者提供单边报价 B.做市商是金融机构
C.做市商必须具备一定资金实力和风险承受能力 D.做市商向公众投资者提供双边报价
单选题（共20题，每题5分） 16、规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是（B）
A.限仓制度 B.限购制度 C.限开仓制度 D.强行平仓制度
5、投资者设定好合约价格报上委托单子后，立即全部成交否则自动撤消，请问这是哪种交易订单类型（B） A.限价订单
B.FOK限价申报订单 C.市价剩余撤消订单 D.市价剩余转限价订单
4、上交所个股期权标的资产是（A） A.股票或ETF B.期货 C.指数 D.实物
5、投资者卖出开仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是（C） A.支付权利金，增加权利仓头寸 B.支付权利金，减少权利仓头寸 C.收到权利金，增加义务仓头寸 D.收到权利金，减少义务仓头寸
8、以下关于期权与权证的不同之处，不正确的是（A） A.期权跟权证没区别
B.期权与权证的发行主体不一样 C.持仓类型不同
D.行权价格的规定不一致
11、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的（）期权合约（C） A.买入；认购 B.买入；认沽 C.卖出；认购
D.卖出；认沽
11、投资者进行备兑开仓的目的是(B) A.锁定股票买入价格
B.增强持股收益，降低持股成本 C.降低股票卖出成本 D.锁定持股收益 13、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要(B) A.补充保证金
B.购买、补足标的证券 C.解锁已锁定的证券 D.什么也不做
2、期权的买方又称为（），期权的卖方又称为（C） A.行权方，交割方 B.交割方，行权方 C.权利方，义务方 D.义务方，权利方
7、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动率越大，其认购期权权利金价值(A) A.越大 B.越小
C.没有影响
D.以上均不正确 11、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是股票价格为（C）元 A.10 B.9 C.9.5 D.10.5
5、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓，7张非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为(C) A.10张权利仓，7张非备兑义务仓 B.10张权利仓，7张备兑义务仓 C.3张权利仓 D.17张权利仓
6、下列说法错误的是(D) A.实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。
B.平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。
C.虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。 D.期权的权利金是指期权合约的行权价格 14、投资者小李账户中持有乙股票，该股票目前由于小李操作了一笔股权质押融资无法卖出，但又担心股价下跌希望对冲风险，该操作以下哪种策略(A) A.保护性策略，买入认沽期权 B.备兑策略，卖出认购期权 C.买入认购期权 D.卖出认沽期权
19、对于保险策略的持有人而言，其10000股标的证券的买入均价为5元，1张当月到期、行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标的证券的价格为5.8元，该投资人获得的总收益回报为（A） A.500元 B.1500元 C.2500元 D.-500元
单选题（共20题，每题5分）
1、期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约,其中交易的价格被称为(B) A.结算价 B.行权价 C.权利金 D.期权费
4、“10000081,600104C1401M00110，上汽集团购1月1100”中“上汽集团购1月1100”称为（C） A.合约编码
B.合约交易代码 C.合约简称
D.以上均不正确 11、假设某投资者以18元/股的价格买入乙股票并备兑开仓1张乙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓），则到期日该股票收盘价为哪个时，对投资者最有利(D) A.10元 B.12元 C.14元 D.16元
14、若王先生持有丙股票，他希望规避股票价格的下行风险，那么他可以(C) A.买入丙股票的认购期权 B.卖出丙股票的认购期权 C.买入丙股票的认沽期权
D.卖出丙股票的认沽期权
单选题（共20题，每题5分）
4、以下哪一项为上交所期权合约交易代码（C） A.10000001 B.601398
C.601398C1406M00500 D.90000001
5、下列哪一种买卖方式可以减少权利仓头寸（D） A.买入开仓 B.买入平仓 C.卖出开仓 D.卖出平仓
7、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（A） A.0；0.5 B.0.5；0 C.0.5；0.5 D.0；0
16、王先生符合个股期权合格投资者的规定，其在证券公司的全部账户资产为236万，则王先生可以买入开仓的资金规模为（B） A.235 B.30 C.23 D.24
4、上交所ETF期权合约编码从(D)起按序对新挂牌合约进行编排 A.10000001 B.30000001 C.60000001 D.90000001
11、备兑开仓的构建成本是(A)
A.股票买入成本–卖出认购期权所得权利金 B.股票买入成本+卖出认购期权所得权利金 C.股票卖出收入–卖出认购期权所得权利金 D.股票卖出收入+卖出认购期权所得权利金
1、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫做(A) A.美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权
7、认购期权买方的损益情况是(A)