2、关于期权交易的买方与卖方的权利与义务，下面说法正确的是（C） A.买卖双方均是只有义务，无权利 B.买卖双方均是只有权利，无义务
C.买方有权利，无义务；卖方有义务，无权利 D.买方有义务，无权利；卖方有权利，无义务 3、期权按权利主要分为(C) A.认购期权和看涨期权 B.认沽期权和看跌期权 C.认购期权和认沽期权 D.认购期权和奇异期权
4、合约面值，即一张期权合约所对应的合约标的的名义价值。其计算公式为（A） A.权利金*合约单位 B.行权价格*合约单位 C.标的股票价格*合约单位 D.期权价格*合约单位
5、自动行权的触发条件和行权方式由（C）和（）协定 A.交易所、客户 B.交易所、证券公司 C.证券公司、客户
D.中登结算公司、客户
6、张先生买了一张行权价格为20元的认购期权，当标的价格为25元时，该期权是一个(A) A.实值期权 B.平值期权 C.虚值期权
D.以上均不正确
7、权利金是期权合约的(A) A.市场价格 B.行权价格 C.结算价格 D.执行价格
8、下列哪一点不属于期权与期货的区别(C)
A.期权的买方与卖方权利义务不对等，而期货对等 B.期权的买方不需要缴纳保证金，而期货的买方需要 C.期权是标准化的，而期货是非标准化的
D.期权的买方需要支付权利金，而期货的买方不需要
10、一般来说，在其他条件不变的情况下，认沽期权行权价格越高，其权利金会(A) A.越高 B.越低 C.没有影响
D.以上均不正确
11、投资者进行备兑开仓的成本是(B) A.所缴纳的现金保证金
B.标的证券的买入价格-卖出期权的权利金 C.权利金
D.权利金-所缴纳的现金保证金
12、关于备兑平仓指令，以下叙述正确的是(B)
A.投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。
B.投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓的指令。
C.指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓担保物的指令。
D.在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令。 13、当标的股票发生分红时，对于备兑开开仓有何影响(D) A.没有影响 B.行权价不变 C.合约单位不变
D.有可能标的证券不足而遭强行平仓
16、关于限开仓制度，以下说法错误的是(C)
A.同一标的证券相同到期月份的未平仓合约对应的股票数超过股票流通股本的30%时，次一交易日起限开仓
B.限开仓时同时限制买入开仓和卖出开仓
C.限开仓时同时限制认购期权开仓和认沽期权开仓 D.限开仓时不限制备兑开仓 19、沈先生以50元的价格买入某股票，同时以5元的价格买入了行权价为55元的认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生的每股盈亏为(C) A.—10元 B.—5元 C.0
D.5元
20、对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股(A) A.11.55元 B.8.45元 C.12.55元 D.9.45元
单选题（共20题，每题5分） 1、期权属于（D） A.股票 B.基金 C.债券 D.衍生品
2、期权交易中，投资者购买期权，则获得在约定的时间以约定的价格(C)约定数量标的证券的权利 A.买入 B.卖出
C.买入或卖出 D.获得
4、期权合约标的证券是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的( C ) A.债券 B.LOF
C.股票或ETF D.期货
5、某投资者初始持仓为0，买入10张某股票1月到期行权价为12元的认购期权合约，随后卖出6张该股票1月到期行权价为12元的认购期权。该投资者当日日终的未平仓合约数量为（C） A.10 B.6 C.4 D.16
6、假设丙股票现价为14元，则下月到期、行权价格为（A）的该股票认购期权合约为实值期权 A.10 B.15 C.18 D.14
7、以下能够影响期权价格的因素不包括(D) A.标的价格 B.行权价 C.波动率 D.公司盈利
8、期权合约与期货合约最主要的不同点在于(B) A.标的资产不同 B.权利与义务不对称
C.定价时采用的市场无风险利率不同 D.是否是场内交易
11、备兑开仓也可被称作(C) A.备兑买入认购期权开仓 B.备兑买入认沽期权开仓 C.备兑卖出认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓
13、目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足，并且未在规定时限内补足标的证券或自行平仓，则将导致(B) A.投资者自行平仓 B.强行平仓
C.备兑持仓转化为普通持仓 D.现金结算
14、保险策略的盈亏平衡点是(A) A.买入股票成本+买入期权的权利金 B.买入股票成本-买入期权的权利金 C.买入股票成本+卖出期权的权利金 D.买入股票成本-卖出期权的权利金
16、个股期权限仓制度中的单边计算指的是，对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按（C）合并计算 A.行权价 B.到期日 C.看涨或看跌 D.认购或者认沽
18、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股(D) A.15.2元 B.16.8元 C.17元 D.13.2元
19、投资者小李以15元的价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（A） A.6.2元 B.7元 C.7.8元 D.5元
20、某股票现价为20元/股，投资者小王以现价买入该股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股（C） A.20元 B.21元 C.22元 D.23元
单选题（共20题，每题5分）
3、下列关于认沽期权说法错误的是 c
A.认沽期权买方有权在规定期限卖出指定数量标的证券
B.认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券 C.认沽期权卖方有权利不行权
D.认沽期权买方一般看跌标的资产
4、其他要素相同时，认购期权的价格随着执行价格的增大而 b A.增大 B.减小 C.不变
D.无法确定
5、以下不属于合约加挂类别的是 d A.到期加挂 B.波动加挂 C.调整加挂 D.风险加挂
6、某投资者拥有执行价格为50元的某股票认购期权，该股票最新市场价格为60元，则该投资者拥有的期权属于 a
A.实值期权 B.平值期权 C.虚值期权
D.深度虚值期权
8、关于期权和期货，以下说法错误的是 D A.当事人的权利义务不同 B.收益风险不同 C.均使用保证金制度 D.合约均有价值
9、期权价格由()组成 a A.时间价值和内在价值 B.时间价值和执行价格 C.内在价值和执行价格 D.执行价格和权利金
10、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） a A.上升，下降 B.上升，上升 C.下降，下降 D.下降，上升
11、关于备兑开仓的盈亏平衡点，说法正确的是 a
A.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利，但盈利规模有限 B.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利，盈利规模无限 C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生盈利 D.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者发生亏损 14、保护性买入认沽策略的盈亏平衡点是 c A.行权价+权利金 B.行权价-权利金 C.标的股价+权利金 D.标的股价-权利金
15、目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行 b A.备兑开仓+买入开仓 B.备兑开仓+保险策略 C.保险策略+卖出开仓 D.买入开仓+卖出开仓
17、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为 c A.无限大 B.0.8元 C.2.8元 D.2元
18、某股票的现价为20元/股，投资者以该价格买入该股票并以2元/股的价格备兑开仓了一张行权价为21元的认购期权，则其盈亏平衡点为每股 a A.18元