31.与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（） A.风险较低 B.成本较低 C.收益较高
D.保证金要求较低
A 套利可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，其承担的风险较单方向的普通投机交易小。 32.下列选项中，不属于影响供给的因素的是（） A.价格 B.收入水平 C.相关产品价格 D.厂商的预期
B 影响供给的因素包括价格、生产成本、技术和管理水平、相关产品的价格、厂商的预期，而收入水平是影响需求的因素。
33.当价格稍有升降时，供给量就大幅度变化，称为供给（） A.富有弹性 B.缺乏弹性 C.弹性不一定
D.与有无替代品有关
A 当价格稍有升降，供给量就大幅度减少或增加，称为供给富有弹性；反之，当价格大幅度升降，供给量却少有变化，称为供给缺乏弹性。
34.价格在两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是（） A.双重顶（底）形态 B.三角形形态 C.旗形形态 D.矩形形态
D 矩形形态又称箱形形态，价格在两条横着的水平直线之间运动，随时间推移作横向延伸运动，突破后仍将继续原来的走势。
35.（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。 A.当期国内消费量 B.当期出口量 C.期末结存量 D.前期国内消费量
C 期末结存量的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。 36.下列不属于反转形态的是（） A.双重底 B.双重顶 C.头肩形 D.三角形
D 三角形属于整理形态，故选D项。 37.如果一个国家的货币发行（），会形成过多货币追逐过少商品的现象，从而形成通货膨胀。 A.过少
6
B.过多 C.过快 D.过慢
B 本题考查通货膨胀的原因。如果一个国家的货币发行过多，会形成过多货币追逐过少商品的现象，从而形成通货膨胀。
38.货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系（） A.发生改变 B.转移 C.没有改变 D.灭失
C 货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。期初互换的汇率以协定的即期汇率计算，期末使用远期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。 39.最早开设外汇期货交易的交易所是（） A.芝加哥期货交易所 B.芝加哥商品交易所
C.伦敦国际金融期货交易所 D.堪萨斯市交易所
B 1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出了第一张外汇期货合约。 40.经营风险的分析很大程度上取决于公司的（）能力。 A.管理 B.生产 C.预测 D.决策
C 经营风险的分析很大程度上取决于公司的预测能力，预测的准确程度将直接影响该公司在融资、销售与生产等方面的战略决策。
41.芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是（） A.不超过昨结算的±3％ B.不超过昨结算的±4％ C.不超过昨结算的±5％ D.不设价格限制
D 芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动不设价格限制。此外，欧元期货合约也不设限制。 42.下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）
A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约 B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约 C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约 D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
A 本题考查外汇期货合约跨币种套利的经验法则。题干中四项描述只有A项说法正确。
43.（）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。 A.会计风险 B.经济风险 C.储备风险
7
D.交易风险
A 本题考查会计风险的定义。会计风险，又称折算风险或转换风险，是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。
44.欧洲美元期货合约的合约单位是本金为1 000 000美元，期限为（）期欧洲美元定期存单。 A.3个月 B.4个月 C.5个月 D.6个月
A 本题考查欧洲美元期货合约的要点。欧洲美元期货合约的合约单位是本金为1 000 000美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。
45.欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为（） A.它不易受利率波动的影响 B.交易者多，为了方便投资者 C.欧洲美元定期存款不可转让
D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低
C 本题考查欧洲美元定期存款期货合约的特点。由于欧洲美元定期存款存单无法转让，欧洲美元期货到期无法进行实物交割，因而，欧洲美元期货采用现金交割的方式，即最后交易日未平仓合约以欧洲美元期货的交割结算价格为基准计算交易双方的盈亏以了结头寸。
46.通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是（） A.财政政策 B.货币政策 C.利率政策 D.汇率政策
D 汇率政策将通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响。
47.在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，就存在着（）的潜在机会。 A.跨期套利 B.跨市套利 C.跨月套利 D.跨品种套利
A 在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，就存在着跨期套利的潜在机会。
48.道琼斯欧洲STOXX50指数由 （）公司设计，于1998年2月28日引入市场。 A.BTOXX B.DTOXX C.STOXX D.ATOXX
C 本题考查道琼斯欧洲STOXX50指数的概念。道琼斯欧洲STOXX50指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。该指数由 STOXX公司设计，于1998年2月28引入市场，基准值为1 000点，基准日期为1991年12月31日，并定于每年9月修订一次。
49.沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
8
A.1 B.2 C.3 D.4
A 沪深300股指期货以期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
50.如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的误差。这种误差，通常称为（） A.模拟误差 B.套利误差 C.测量误差 D.数字误差
A 准确的套利交易意味着卖出或买进股指期货合约的同时，买进或卖出与其相对应的股票组合。如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的误差。这种误差，通常称为模拟误差。
51.道琼斯欧洲STOXX50指数的加权方式中规定，任意一只成分股在指数中的权重上限为（） A.2％ B.5％ C.10％ D.15％
C 道琼斯欧洲STOXX50指数的加权方式是以其50只成分股的浮动市值来计算，同时规定任意一只成分股在指数中的权重上限为10％。
52.沪深300股指期货合约的交易保证金为合约价值的（） A.10％ B.11％ C.12％ D.13％
C 为了维护市场的健康运行、促进市场功能发挥，中国金融期货交易所已将沪深300股指期货所有合约的交易保证金统一调整为12%。
53.根据样本股票的种数，金融时报指数有（）种指数。 A.2 B.3 C.4 D.5
B 根据样本股票的种数，金融时报指数分别有30种股票指数、100种股票指数及500种股票指数三种指数。 54.英国最具代表性的股价指数是（） A.伦敦金融时报30指数 B.伦敦金融时报50指数 C.伦敦金融时报100指数 D.伦敦金融时报500指数
C 伦敦金融时报100指数是英国最具代表性的股价指数，代表了伦敦股票市场81%的市值，被称为反映英国经济的“晴雨表”。
9
55.美式看跌期权的权利金不应该高于（） A.市场价格 B.执行价格 C.现值 D.期值
B 美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格，欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值。
56.（）可能隐含着买卖双方应该如何报价的规则。 A.合约单位 B.交割等级 C.最小变动价位 D.合约月份
C 最小变动价位是指买卖双方在出价时，价格较上一成交价变动的最低值。最小变动价位还可能隐含着买卖双方应该如何报价的规则。
57.能够反映期货非理性波动的程度的是（） A.市场资金总量变动率 B.市场资金集中度 C.现价期价偏离率 D.期货价格变动率
C 本题考查期货非理性波动的程度的检测指标。现价期价偏离率=（现货价格-期货价格）/现货价格×100％，该指标反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。
58.（）是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因进行了某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。 A.信用风险 B.操作风险 C.流通量风险 D.资金量风险
C 本题考查流通量风险。流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。
59.中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立（）个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。 A.34 B.35 C.36 D.37
C 本题考查中国证监会机构的组成。中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。 60.下列不属于不可控风险的是（） A.气候恶劣
B.突发性自然灾害 C.政局动荡 D.管理风险
10