A.套利必须坚持同时进出 B.下单报价时明确指出价格差 C.在陌生的市场做套利交易
D.不能因为低风险和低额保证金而做超额套利
C 期货套利操作的注意要点之一是不要在陌生的市场做套利交易，故选C。 13.下列不属于技术分析法的三大假设的是（） A.包容假设 B.惯性假设 C.历史假设 D.重复假设
C 本题考查技术分析法的三大假设。技术分析法的理论基础是基于三项市场假设：包容假设、惯性假设和重复假设。
14.从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（） A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制
C 会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。
15.在会员制期货交易所中，负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见的是（） A.交易规则委员会 B.合约规范委员会 C.交易行为管理委员会 D.会员资格审查委员会
B 本题考查合约规范委员会的职责。合约规范委员会负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。 16.我国境内期货交易所的职能不包括（） A.组织并监督结算和交割 B.监督会员的交易行为 C.监督指定交割仓库
D.负责在会员之间分配利润
D 我国境内期货交易所的职能有：组织和监督期货交易；组织并监督结算和交割，为期货交易提供集中履约担保；监督会员的交易行为；监督指定交割仓库。
17.中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是（） A.1931年5月，上海 B.1945年5月，北京 C.2006年9月，上海 D.2009年9月，北京
C 中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并于2010年4月推出了沪深300股票指数期货。 18.期货合约的标准化带来的优点不包括（） A.简化了交易过程 B.降低了交易成本
31
C.减少了价格变动 D.提高了交易效率
C 本题考查期货合约标准化的作用。期货合约的标准化便利了期货合约的连续买卖，使之具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。 19.下列关于集合竞价的说法中，正确的是（） A.集合竞价采用最小成交量原则
B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交 C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交
D.申报价格等于集合竞价产生的价格，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交
D 集合竞价采用最大成交量原则，选项A不正确。低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交，选项B不正确。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交，选项C不正确。
20.（）又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。 A.涨跌停板制度 B.保证金制度
C.当日无负债结算制度 D.持仓限额制度
A 本题考查期货交易中的涨跌停板制度。涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制制度，是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。 21.期货交易所结算准备金余额的计算公式为（）
A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏-入金+出金-手续费（等）
B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏-入金+出金-手续费（等）
C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
C 本题考查结算公式中的结算准备金余额的计算公式。当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）。
22.（）是指在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。 A.卖出套期保值 B.买入套期保值 C.完全套期保值 D.不完全套期保值
C 在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值。 23.我国在（）对期货市场开始了第二轮治理整顿。 A.1992年 B.1993年 C.1998年
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D.2000年
C 本题考查对期货市场进行第二轮治理整顿的时间。1998年8月，国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，开始了第二轮治理整顿。
24.商品生产厂家担心库存商品价格下跌，应采取（）方式来保护自身利益。 A.买入套期保值 B.卖出套期保值 C.期现套利 D.期转现
B 本题考查卖出套期保值的情形的判断。预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未稳定，担心市场价格下降，使其销售收益下降，可以采用卖出套期保值的方式来保护自身利益。 25.当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为（） A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利 B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损 C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵 D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利
C 当基差不变时，卖出套期保值，套期保值的交易为完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵。
26.6月份大豆现货价格为5 000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5 050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5 200元/吨，期货价格也涨至5 250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作实际购进大豆的价格为（） A.5 250元/吨 B.5 200元/吨 C.5 050元/吨 D.5 000元/吨
D 题干中经销商买入套期保值，且在6月份与9月份基差没有变化，价格在上升，则经销商实际购进大豆的价格=现货市场实际采购价格-期货市场每吨赢利=5 200-（5 250-5 050）=5 000（元/吨）。 27.下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（）
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易 B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种 C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的
C 当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利赢利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。 28.在进行期货投机时，应仔细研究市场是处于牛市还是熊市，如果是（），要分析跌势有多大，持续时间有多长。 A.牛市 B.熊市
C.牛市转熊市 D.熊市转牛市
B 在选择入市时机时，应通过基本分析法，仔细研究市场是处于牛市还是熊市。如果是牛市，要分析升势有多大，持续时间有多长；如果是熊市，要分析跌势有多大，持续时间有多长。
29.在一般性的资金管理中，根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的（）以内。
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A.10％
B.10％～15％ C.10％～20％ D.10％～30％
C 本题考查一般性的资金管理要领。投资额应限定在全部资本的1/3至1/2以内为宜；根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的10％～20％以内。在单个市场中的最大总亏损金额宜限制在总资本的5％以内。在任何一个市场群中所投入的保证金总额宜限制在总资本的20％～30％以内。
30.（）是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约平仓获利。 A.跨市套利 B.价差交易 C.跨品种套利 D.跨期套利
C 本题考查跨品种套利的概念。价差套利根据所选择的期货合约的不同，分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约平仓获利。跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时平仓在手的合约而获利。 31.通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，这体现了期货价格的（） A.公开性 B.预期性 C.连续性 D.权威性
A 通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，并迅速传递到现货市场，这体现了期货价格的公开性。
32.期货公司的监督机构是（） A.董事会 B.监事会 C.总经理 D.股东会
B 本题考查期货公司的组织架构。在期货公司的组织架构中，监事会是期货公司的监督机构。 33.在通货膨胀时，中央银行（）利率，减少流通中的货币量。 A.降低 B.提高 C.稳定 D.控制
B 为了刺激经济增长、增加就业，中央银行实行宽松的货币政策，降低利率，增加流通中的货币量，一般物价水平随之上升。为了抑制通货膨胀，中央银行实行紧缩的货币政策，提高利率，减少流通中的货币量，一般物价水平随之下降。
34.下列关于移动平均线的说法中，错误的是（）
A.价位在移动平均线之下运动，突然暴跌，但距离移动平均线非常远，极有可能再趋向移动平均线，这是买进时机
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B.移动平均线从上升趋势转为水平，价格从上向下突破移动平均线，是卖出时机
C.价格在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是卖出时机 D.移动平均线从下降逐渐转为水平，且开始向上抬头，而价位从移动平均线的下方向上突破移动平均线时，是卖出时机
D 移动平均线从下降逐渐转为水平，且开始向上抬头，而价位从移动平均线的下方向上突破移动平均线时，是买进时机。
35.（）是当日某一期货合约开市前5分钟内经集合竞价产生的成交价格。 A.开盘价 B.收盘价 C.结算价 D.最低价
A 本题考查开盘价的定义。开盘价是当日某一期货合约的交易开始前5分钟经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。 36.（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。 A.价格 B.成交量 C.持仓量 D.仓差
B 成交量是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。 37.在一般情况下，紧缩性的货币政策往往会使本国货币供应量（），利率水平相对提高，因此会使本国货币趋于升值，而扩张性的货币政策对汇率的影响正好相反。 A.增加 B.不变 C.减少
D.视情况而定
C 本题考查扩张性和紧缩性货币政策对汇率的影响。在一般情况下，紧缩性的货币政策往往会使本国货币供应量减少，利率水平相对提高，因此会使本国货币趋于升值，而扩张性的货币政策对汇率的影响正好相反。
38.现货交易是外汇交易中（）的交易方式，在20世纪80年代末之前占整个传统外汇交易额的一半以上。但是，随着外汇远期特别是外汇掉期交易的迅速增加，外汇现货交易额占整个外汇交易的份额持续下降。 A.最先进 B.最突出 C.最传统 D.最稳定
C 本题考查外汇现货交易在外汇交易中的地位。现货交易是外汇交易中最传统的交易方式，在20世纪80年代末之前占整个传统外汇交易额的一半以上。但是，随着外汇远期特别是外汇掉期交易的迅速增加，外汇现货交易额占整个外汇交易的份额持续下降。
39.在外汇风险中，最常见而又最重要的是（） A.交易风险 B.经济风险 C.储备风险 D.信用风险
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