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新疆大学资金入股6.25%新疆大学技术入股18.75%风险投资资金入股技术入股图2 项目股本结构与规模
风险投资75.00%
股本结构中，新疆大学技术入总股本的18.75%，风险投资方面，我们打算寻找4～5家风险投资共同入股，以利于筹资。
8.1.1来源与运用
我公司不选取外接资金，总资金中500万于设备和固定资产投资，200万用于流动资金。
8.2财务分析
8.2.1会计报表分析
重要报表数据提示：按市场增长率于公司生产率相等计算，具体生产情况视销售情况而定
五年销售收入（万元）：1000；1150；1322；1520；1750； 五年净利润（万元）： -350；-57； 347； 456； 525； 达到正现金流所需时间：约四个月； 达到收支平衡所需时间：约两年三个月。
9.投资财务效益可行性分析
9.1编制
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9.1.1投现金流量表如下：
投资现金流量表
表3 单位：万元
初期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 +230.00 +428.65 +100.00 +200.00 固定资产投资 500.0 流动资金 销售收入 -变动成本 -固定成本 税前利润 -税收 税后利润 净现金流量 200.0 1000.00 1150.00 1322.00 2021.00 3486.23 663.00 762.45 876.82 1008.34 2614.67 37.00 300.00 0.00 42.55 345 0.00 48.93 115.59 191.10 396.25 898.07 680.46 0.00. 269.42 204.14 300.00 345.00 396.25 628.65 476.32 200.00 345.00 396.25 628.65 476.32 注：以上表格中税率按企业税收为营业税30%计算
9.1.2比率及趋势分析:见表4
项目（%） 第一年 第二年 30.00 32.58 第三年 29.97 43.07 第四年 31.11 40.65 第五年 13.66 21.88 销售利润率 30.00 资产报酬率 25.00 9.1.3预计销售趋势分析
销售收入（万元）400030002000100006506506509251387.53486.231500100050002021100011501322第一年第二年第三年第四年第五年预计销金额预计销售量销量（吨）
图3 销售趋势分析
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9.2测算投资效益指标 9.2.1投资回收期（PBP）
通过净现金流量,折现率,投资额等数据用差值法计算,投资回收期为2.3年,投资方案可行。
回收期=原始投资额/每年净现金流入 即为两年三个月。 9.2.2内含报酬率（IRR）
根据现金流量表计算内含报酬率如下:
假设贴现率为20%，则 NPV=?[?CI?CO?/?1?IRR?]
tt?1tn=200×DF（0.20，1）+345×DF（0.20，2）+396.25×DF（0.20，3）+628.65
×DF（0.20，4）+476.32×DF（0.20，5）－800 =1096-800=296>0
即当内部收益率为20%时，投资净现值仍大于零。由于20%的IRR高于通常约定的12%的内含报酬率达到87%，远大于资金成本率10%，所以项目投资方案可以采纳。
9.2.4投资回报
根据对未来几年公司经营状况的预测，公司能保持较高的利润增长，拟净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。由现金流量表，公司第五年后开始分红较好。
10.管理体系
10.1公司性质 有限责任公司 10.2组织形式
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公司初期拟采用产品事业部制组织形式，如图所示：
总经理 企业决策中心 商务中心 技术中心 中心 供应链中心 财务中心 中心
10.2.1 企业决策中心
以战略管理流程、信息中心工作流程、企业管理流程形成。
企业决策中心 企业管理 10.2.2 商务中心
战略研究 信息中心 销售流程与客户关系流程形成。主要负责营销，开拓市场，具体内容包括产品的包装及服务、品牌的打造，相应价格战略的制定，产品的推广策略，公关以及竞争等方面事宜。
商务中心 销售
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客户关系 酪印股份有限责任公司
10.2.3技术中心
新产品开发流程、上场产品服务流程、国产化流程、工艺工作流程、质量管理流程形成。主要负责产品的开发研制，提高改进产品的加工工艺，努力减少生产投资及产品质量和性能的提高，设计生产周期，同时负责新产品的研制和开发以及技术的提高和新技术的引进。
技术中心 国产化 新产品开发 产品服务 工艺
10.2.4 财务中心
质量管理 财务会计流程和管理会计流程形成。主要负责投资分析、财务分析，机遇与风险以及风险资本退出的分析，进行财务预测，营业收入和费用，现金流量等有关财务的具体事宜。
财务中心 财务会计
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管理会计