选择题：
1. 在1995年，从总价值的角度看，（ A ）是美国非金融企业中最重要的资产。
A.设备和建筑 B.存货 C.土地 D.商业信用 E.适销的证券 2. 下面（ D ）不是货币市场工具？
A.短期国库券 B.存款单 C.商业票据 D.长期国债 E.欧洲美元 3. 第四市场是指（ C ）。
A.在柜台市场交易的已经上市的股票
B.在纽约股票交易所或美国股票交易所交易的已经上市的股票 C.不通过经纪人，投资者之间直接交易的已上市的股票 D.交易外国的上市股票
4. 共同基金的年终资产为457 000 000 美元，负债为17 000 000美元。如果基金在年终有24 300 000股，那么共同基金的净资产价值是（ A ）？
A.18.11美元 B.18.81美元 C.69.96美元 D.7.00美元 E.181.07 美元 5. 如果年实际收益率是5%，预期通胀率是4%，近似的名义收益率是（ B ）？ A.1% B. 9% C. 20% D.15% 6. 下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？( C )
A.他们只关心收益率 B.他们接受公平游戏的投资 C.他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 D.他们愿意接受高风险和低收益 7. 资本配置线可以用来描述（ A ）。
A.一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合 B.两项风险资产组成的资产组合
C.对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合 D.具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合 8. 贝塔是用以测度（ C ）。
A.公司特殊的风险 B.可分散化的风险 C.市场风险 D.个别风险 9. 证券市场线是（ D ）。
A.对充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系 B.也叫资本市场线
C.与所有风险资产有效边界相切的线 D.表示出了期望收益与贝塔关系的线
E.描述了单个证券收益与市场收益的关系
10. 单指数模型用以代替市场风险因素的是（ A ）。 A.市场指数，例如标准普尔500指数 B.经常账户的赤字 C.GNP的增长率 D.失业率
11. 如果你相信市场是( B )有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
A.半强式 B.强式 C.弱式 D.a、b和c 12. 一种债券的当前收益率应等于( D )。
A.内部收益率 B.到期收益率 C.年利除以票面价值 D.年利除以市场价格
E.上述各项均不准确
13. 利率的期限结构是( B )。
A.所有证券的利率之间的相互关系 B.一种证券的利率和它的到期日之间的关系
C.一种债券的收益率和违约率之间的关系 D.上述各项均正确 E.上述各项均不准确
14. 在其他情况相同时，债券的久期正相关于债券的( A )。
A.到期日 B.息票率 C.到期收益率 D.上述各项均正确 E.上述各项均不准确
15. 在期货合约中，合约的买方被称为做( A )头寸，合约的卖方被称为做( )头寸。
A.多头，空头 B.多头，多头 C.空头，空头 D.空头，多头 E.保证金的，多头
16.经济的净资产的总值等于的（ B ）总和。
A.全部金融资产 B.全部不动产 C.全部金融资产和不动产 D.全部有形资产
17.关于公司有价证券，下列哪些说法是正确的？( C )
A.先支付普通股股息，再支付优先股股息 B.优先股持有人有投票权
C.优先股股息通常可累计 D.普通股股息通常在不必支付优先股股息时才被支付
18.假设你用保证金从你的经纪人处以每股70美元购买了200股XYZ股票。如果初始保证金是55%，你从你的经纪人处借了多少钱？ ( C )
A.6 000美元 B.4 000美元 C.7 700美元 D.7 000美元 19.下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？( C )
A.基金以资产净值赎回股份 B.基金为投资者提供专业管理 C.基金保证投资者的收益率 D.b、c 20.一年以前，你在自己的储蓄账户中存入1 000美元，收益率为7%，如果年通胀率为3%，你的近似实际收益率为多少？ ( A )
A.4% B.10% C.7% D.3% 21.国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？( B )
A.愿意，因为他们获得了风险溢价 B.不愿意，因为他们没有获得风险溢价 C.愿意，因为风险溢价太小 D.不能确定
22.下列有关资本配置线的说法哪个是错误的？( D )
A.资本配置线显示了风险收益的综合情况 B.资本配置线的斜率等于风险资产组合增加的每单位标准差所引起的期望收益的增加
C.资本配置线的斜率也称作酬报-波动性比率 D.资本配置线也称作风险资产有效边界
23.市场风险也可解释为 ( B )。
A.系统风险，可分散化的风险 B.系统风险，不可分散化的风险 C.个别风险，不可分散化的风险 D.个别风险，可分散化的风险 24.根据资本资产定价模型，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关？ ( A )
A.市场风险 B.非系统风险 C.个别风险 D.再投资风险
25.投资分散化加强时，资产组合的方差会接近 ( C )。
A.0 B.1 C.市场组合的方差 D.无穷大 26.哪个模型没有说明如何确定因素资产组合的风险溢价？( B ) A.CAPM B.多因素APT C.CAPM和多因素APT D.以上各项均不准确 27.有效市场的支持者极力主张( D )。
A.主动性的交易策略 B.投资于指数基金 C.被动性的投资策略 D.a和b 28.下面四种投资中，最安全的是( C )。
A.商业票据 B.公司债券 C.长期国库券 D.美国政府机构发行的证券
29.某一时间收益率曲线上的任意一点代表了( A )。
A.债券的收益率和债券的期限之间的关系 B.债券的息票率和到期日之间的关系
C.债券的收益率和到期日之间的关系 D.上述各项均正确
30.期货合约的条款( C )标准化的；远期合约的条款( )标准化的。 A.是，是 B.不是，是 C.是，不是 D.不是，不是 31.衍生证券的一个例子是( D )。
A.通用汽车公司的普通股票 B.美孚股票的看涨期权 C.商品的期货合约 D.b和c
32.为筹集基金，美国短期国库券最初是由发行的( B )。
A.商业银行 B.美国政府 C.地方政府或州政府 D.联邦政府机构
33.以每股60美元卖空200股普通股，初始保证金是60%，你的初始投资是( D )。
A.4 800美元 B.12 000美元 C.5 600美元 D.7 200 美元 34.开放基金的发行价格一般( B )。 A.由于费用和佣金，低于净资产价格 B.由于费用和佣金，高于净资产价格
C.由于有限的需求，低于净资产价格 D.由于超额需求，高于净资产价格 35.如果年实际收益率是5%，预期通胀率是4%，近似的名义收益率是( B )？
A.1% B.9% C.20% D.15% 36.根据标准差标准，下列哪一项投资优于其他？( A )
A.E(r) = 0.15；标准差= 0.2 B.E(r) = 0.1； 标准差= 0.2 C.E(r) = 0.1； 标准差= 0.25 D.E(r) = 0.15；标准差= 0.25 37.在均值-标准差表中，无风险利率和最优风险组合P的连线叫作( B )。 A.证券市场线 B.资本配置线 C.无差异曲线 D.投资者效用线
38.可分散化的风险是指( A )。
A.公司特殊的风险 B.贝塔 C.系统风险 D.市场风险 39.市场资产组合的贝塔值为( B )。
A.0 B.1 C.-1 D.0.5 40.证券收益率( D )。
A.是由宏观经济因素和企业个别因素共同决定的
B.只取决于企业个别因素 C.彼此之间通常是正相关的 D.a和c
41.如果投资者能够构造一个收益确定的资产组合，就出现了套利机会。这样的资产组合有( C )。
A.正投资 B.负投资 C.零投资 D.以上各项均正确
42.如果你相信市场是( C )有效市场的形式，你会认为股价反映了所有通过查看市场交易数据就能够得到的消息。例如，股价的历史记录、交易量、短期收益率这些信息。
A.半强式 B.强式 C.弱式 D.a、b和c 43.EGD公司的债券被穆迪公司评为“ D”级，它指的是( B )。 A.债券是被担保的 B.债券是垃圾债券 C.债券被认为是高收益债券 D.a和b 44.反向的收益率曲线意味着( A )。
A.长期利率低于短期利率 B.长期利率高于短期利率
C.长期利率和短期利率相同 D.中期利率要比长期利率和短期利率都高
45.在到期前, ( C )。
A.看涨期权的内在价值比实际价值大 B.看涨期权的内在价值总是正的 C.看涨期权的实际价值比内在价值大 D.看涨期权的内在价值总是大于它的时间价值
1.( D )是金融资产。
A.债券 B.机器 C.股票 D.a和c 2.短期国库券在二级市场的出价是（ B ）。
A.交易商愿意出售的价格 B.交易商愿意购买的价格 C.高于短期国库券的卖方报价 D.投资者的购买价格
3.投资银行（ D ）。
A.是股票发行者和投资者之间的媒介
B.是公司的顾问，帮助它们分析财务需求，为新发行的股票寻找买家 C.接受储户的存款并把它们贷给公司 D.a和b 4.下列哪种是共同基金对于投资者的作用？( D )
A.保存和管理记录 B.分散化和可分性 C.专业管理 D.上述各项均正确
5.你以2 0美元购买了一股股票，一年以后你收到了1美元的红利，并以2 9美元卖出。你的持有期收益率是多少？( B )
A.45% B.50% C.5% D.40% 6.在均值-标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是( C )。
A.负 B.0 C.正 D.向东北 7.投资者把他的财富的3 0%投资于一项预期收益为0.15、方差为0.04的风险资产，7 0%投资于收益为6%的国库券，他的资产组合的预期收益为( B )，标准差为( )。
A.0.114；0.12 B.0.087；0.06 C.0.295；0.12 D.0.087；0.12 8.有风险资产组合的方差是( C )。
A.组合中各个证券方差的加权和 B.组合中各个证券方差的和
C.组合中各个证券方差和协方差的加权和 D.组合中各个证券协方差的加权和
9.无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAP M模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率是( D )。
A.0.06 B.0.144 C.0.12 D.0.132 10.美林公司出版的《证券风险评估》，用最近( C )个月的数据来回归计算。
A.12 B.36 C.60 D.120 11.APT是1976年由( C )提出的。
A.林特纳 B.莫迪格利安尼和米勒 C.罗斯 D.夏普 12.如果你相信逆转效应，( C ) 。
A.如果你在上一阶段持有股票，那么在这个阶段就买债券 B.如果你在上一阶段持有债券，那么在这个阶段就买股票 C.在该阶段买进在上一阶段表现较差的股票 D.做空
13.为了从债券信誉评级机构获得高信誉等级，企业应具有( D )。 A.较低倍数的获利额对利息比 B.低债务产权比 C.高速动比率 D.b和c 14.向上的收益率曲线是一种( A )收益率曲线。 A.正常的 B.隆起的 C.反向的 D.平坦的 15.欧式看涨期权可以如何执行？( B )
A.在未来的任何时刻 B.只能在到期日 C.在标的资产的市值低于执行价格时 D.在红利分派之后 1.衍生证券的一个例子是( D )。
A.通用汽车公司的普通股票 B.美孚股票的看涨期权 C.商品的期货合约 D.b和c
2.商业票据是由谁为筹资而发行的短期证券？( C )
A.联邦储备银行 B.商业银行 C.大型著名公司 D.纽约证券交易所
3.“证券代理”基于( D )。
A.投资银行从公司买入股票，然后卖给公众
B.投资银行答应帮助公司以一个较好的价格销售股票
C.投资银行为投资银行公司制定了最好的市场策略 D.b、c
4.共同基金的年终资产为457 000 000 美元，负债为17 000 000美元。如果基金在年终有24 300 000股，那么共同基金的净资产价值是多少？( A )
A.18.11美元 B.18.81美元 C.69.96美元 D.7.00美元 5.下面哪一项决定了实际利率水平？( D )
I.公司和家庭储蓄的供给 II.对投资资金的需求 III. 政府对资金的净供给或需求
A.只有I B.只有II C.只有I、II D.I、II、III 6.在均值-标准差坐标系中，有关风险厌恶者的无差异曲线哪一个是正确的？( C )
A.它是有相同预期收益率和不同标准差的投资组合轨迹