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[摘 要]
中小企业是改革开放后出现的新的企业群体，对我国国民经济和社会发展做出积极贡献。随着我国经济体制改革的深入，中小企业的经济权将持续增加。中小企业是城市经济的主力军，满足内需的主保障，社会就业的主渠道，农民增收的主版块，结构调整的主载体，科技创新的主动力。其稳定而持续的发展对国民经济的稳定，市场经济体制的完善，国家经济的整体竞争力乃至社会的安定均具有广泛而深远的意义。但是，融资难的问题一直制约着中小企业的发展，目前中国的中小企业正处于资本快速积累、规模快速扩张的阶段，其对于资金的需求巨大。然而，由于中小企业经营规模不大，业绩不稳定，风险大；担保、抵押难，严重制约带快的发放；财务管理与内部治理结构不健全，诚信度普遍较差；经营组织形式的多样性及信息内部化，信息不对称问题突出等诸多因素影响，使得中小企业融资成为难题。
本文在分析金融危机背景下中小企业融资难现状的基础上，总结了其他国家扶持中小企业的方案，通过对其他国家扶持中小企业的有效政策的借鉴，最终提出了解决中小企业融资难的新对策，以期解决融资难的问题。
关键词：金融危机 中小企业 融资
I
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[Abstract]
Medium and small enteiprises(MSEs)are a new enterprises community emerged since China`s economic and social development.。With the deepening of economic system reform in China, the economic weight os MSEs will continue to increase.MSEs are the main force of urban economy,main block for farmers`income increase,the main carrier of structural and sustained development of MSEs has an extensive and far-reaching significance for the stability of national economy, the perfection of market economic system, the holistic competitiveness of the country`s economy and even social stability.。However，the problem of financing difficulty has been restricting the development of MSEs in China which are currently in a stage of rapid capital accumulation and fast scale expansion and are in huge demand for funds. However,many factors such as MSEs` smaller business scale and lack of stable performance.bigger risks and difficulties in guarantee and pledge which seriously the grant of loans, defective financial management and internal management, generally lower degree of good faith, diversity of operational and organizational forms and failure of exchange of information with outside, signficant dissymmetry of information... all these factors have made financing a difficult problem for MSEs. Especially since the outbreak of global financial crisis, the problem of financing become even more of a bottleneck for the survival and development of MSEs.
Based on the analysis of financial crisis under the background of financing ofsmall and medium-sized enterprises on the basis of the current situation, summary of other countries to support the small and medium-sized enterprise solutions, through to other countries to support the small and medium-sized enterprise effective policy lessons, finally put forward to solve the financing of small and medium-sized enterprises and new countermeasures, in order to solve the difficult problem of financing.Key words: financial crisis, Medium and small enterprises, financing
Key words: financial crisis, Medium and small enterprises, financing
II
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目 录
[摘 要] ................................................................................................................................................ I [Abstract] ............................................................................................................................................. II 1 绪论 .................................................................................................................................................. 1
1.1 论文研究意义及背 ............................................................................................................... 1 1.2相关概念内涵 ........................................................................................................................ 2
1.2.1中小企业 ..................................................................................................................... 2 1.2.2融资 ............................................................................................................................. 3 1.3相关理论综述 ........................................................................................................................ 4 1.4研究的内容 ............................................................................................................................ 4 2 我国中小企业融资现状 .................................................................................................................. 5
2.1中小企业融资结构的现状 .................................................................................................... 5
2.1.1中小企业内源融资现状 ............................................................................................. 5 2.1.2中小企业的外源融资现状 ......................................................................................... 6 2.1.3中小企业的间接融资现状 ....................................................................................... 10 2.2我国中小企业融资渠道和融资方式的现状 ...................................................................... 10
2.2.1企业自有资金 ........................................................................................................... 10 2.2.2金融机构资金 ........................................................................................................... 11 2.2.3资本市场融资 ........................................................................................................... 11 2.2.4商业信用融资 ........................................................................................................... 11 2.2.5民间资金 ................................................................................................................... 11 2.2.6境外资金 ................................................................................................................... 11 2.2.7融资方式的现状 ....................................................................................................... 11
3企业融资中存在的问题及原因 ..................................................................................................... 12
3.1中小企业融资中存在的主要问题 ...................................................................................... 12
3.1.1 过分依赖内源融资，融资规模有限 ...................................................................... 12 3.1.2 直接融资几乎无法实现 .......................................................................................... 13 3.1.3融资成本高 ............................................................................................................... 13 3.1.4银企之间存在严重的信息不对称 ........................................................................... 14 3.2我国中小企业融资难的原因 .............................................................................................. 15
3.2.1我国中小企业融资困难的内在原因 ....................................................................... 15 3.2.2我国中小企业融资困难的外部原因 ....................................................................... 16
4 部分国家和地区扶持中小企业的成功经验做法 ........................................................................ 19
4.1英国解决中小企业融资问题的主要做法 .......................................................................... 19 4.2德国解决中小企业融资问题的主要做法 .......................................................................... 19 4.3欧盟扶持中小企业发展的方案 .......................................................................................... 20 5解决我国中小企业融资难的对策建议 ......................................................................................... 20
5.1努力提高中小企业整体素质，增强其融资能力 .............................................................. 20 5.2完善中小企业融资体系，加大政府部门的扶持 .............................................................. 22 5.3让民营中小银行成为中小企业未来融资的主要出路 ...................................................... 25 参考文献 ............................................................................................................................................ 29 致 谢 .................................................................................................................................................. 30
III
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1 绪论
1.1 论文研究意义及背景
到目前为止，中小企业融资难现象在各国程度不一地普遍存在。世界商业环境调查（WBES ）2003 年的一项调查统计结果提供了相关证据（参见表 1-1、表1-2）。
表 1-1 部分成熟市场经济国家中小企业融资难度调查结果 （单位：%）
国家 加拿大 法国 德国 意大利 葡萄牙 西班牙 瑞典 英国 美国 没有困难 34.2 30.3 14.3 40.8 47.9 36.7 43.5 29.5 34.0 轻微困难 26.0 10.5 28.6 15.5 31.5 21.1 28.2 28.2 36.0 中等困难 19.2 21.1 46.4 26.8 16.4 22.2 20.1 28.2 19.0 较大困难 20.5 38.2 10.7 16.9 4.1 20.2 8.2 14.1 11.0 合计 100 100 100 100 100 100 100 100 100 资料来源：（1）WBES （世界商业环境调查）数据库，Drcnet.com；(2)转引自孔曙东著《国外中小企业融资经验与启示》，中国金融出版社2008 年。
表 1-2 亚洲部分发展中国家中小企业融资难度调查结果 （单位：%）
国家 中国 印度尼西亚 马来西亚 菲律宾 新加坡 泰国 没有困难 10.7 16.4 28.2 17.1 44.1 4.3 轻微困难 8.0 24.7 26.9 15.8 14.7 18.1 中等困难 12.0 17.8 19.3 28.8 29.4 33.5 较大困难 69.3 41.1 25.6 38.3 11.8 44.1 合计 100 100 100 100 100 100 资料来源：同表 1-1
改革开放30年来，我国的中小企业得到了长足发展，在整个国民经济中的地位更加日益凸现。2009年初，我国共有中小企业1000万个，占企业总数的90%以上,从业人员1.74亿人。从贡献上看，我国中小企业所创造的最终产品和服务的价值已占全国GDP的50%以上，所解决的就业量占全国城镇总就业量的75%,所提供的产品、技术和服务出口约占出口总量的60%,中小企业所完成的税收占全国全部税收收入的40%以上[1]。随着我国经济体制改革的深入,中小企业的经济权重将持续增加。这些数据一方面说明，中小企业已在推动中国经济发展、缩小城乡和区域之间差距，扩大社会就业，改善民生，稳定社会以及推进国家自主创新等方面发挥着举足轻重的作用。另一方面说明中小企业将日益成为银行等金融机构的收益主渠道。然而据统计显示，目前占据市场份额80%的国有银行，将90%的资金贷给国有企业，而中小企业却总共只获得30%的银行贷款。2008年全国新增小企业贷款只有225亿，比上年只增长了1.4％，可是全国的贷款增加了14.9％，2009年第一季的信贷规模总量增加了4.8万亿，其中给中小企业贷款增加的额度只占不到5％，中小企业所占资金和对经济贡献比例失调，其
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融资难度可见一斑。中小企业的发展面临这样或那样的诸多困难，然而融资难、贷款难无疑已成为制约中小企业发展的瓶颈，且一直被社会各界所议论关注。
而在2008年下半年从美国引爆的金融危机，进一步提升了社会各界对中小企业的关注度。2008年下半年世界金融危机对我国经济造成的负面影响日益明显，广大中小企业更是首当其冲。一是国际市场需求大幅度下滑，二是中小企业融资困难更加凸显，广大中小企业至今没有从积极的财政政策和适度宽松的货币政策当中直接受益。中小企业生产经营面临着严
【】
峻困难，据国家统计局和工信部统计，到2008年底，全国中小企业中歇业停产或者倒闭1的大约占7.5％，城镇就业更加困难，2500万左右的农民工返乡。据人民银行浙江分行一季度企业家问卷调查显示，中型企业、小型企业的经济指数分别比2008年四季度下降了4.87％和18％。中小企业几乎都是市（县）以下直属或管辖企业，中小企业大范围运转停顿，会造成工人失业，财政收入、国民收入减少，这种状况如持续延续的话，不仅中国保持强劲的GDP增长受到严峻挑战，更会直接影响保增长、保民生、保稳定的发展目标。解决中小企业问题，恢复中小企业的活力是解决民生问题的切入点，是保证中国经济持续稳定发展的关键。而中小企业要发展，改善融资服务是关键，因而在全球金融危机背景下，解决我国中小企业融资难、贷款难问题已迫在迫在眉睫。其实，中小企业融资难是个历史性的难题，也是中国经济发展时期的一个必然阶段，其产生的原因很多，破解这个难题也是一个复杂的系统工程，需要政府、银行、企业的共同努力。
1.2相关概念内涵 1.2.1中小企业
（1）中小企业的涵义
中小企业一般是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业，与本行业中大企业相比较而言生产规模较小的企业，是一个相对概念。不同国家由于社会、经济、自然、科技的不同，由于发展阶段的不同，对中小企业的界定标准是不同的，界定指标也是不同的。
2002年6月，我国在《中华人民共和国中小企业促进法》中，对中小企业的概念界定为：在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
（2）我国中小企业的界定标准 《中华人民共和国中小企业促进法》同时还规定了我国中小企业的界定标准，即我国中小企业根据企业的职工人数、销售额、资产总额等指标并且结合行业的特点来划分。
为贯彻落实法律要求，国家经贸委、国家财政部、国家纪委和国家统计局于2003年2月共同研究和制定了《中小企业标准暂行规定》，经国务院批准予以颁布和执行（见表1-3）。
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