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在中央财政的引领下，各地积极响应，纷纷出台降低担保费用政策，减轻中小企业融资负担。广西自治区则转变传统信贷模式创新信贷服务产品，采用互保贷款形式，为中小企业发展提供资金支持。广西企业99%是中小企业，80%以上的税收和城镇就业人口依靠中小企业。但是中小企业融资难、贷款难一直制约企业的快速发展。如今，广西通过组建金融投资集团有限公司，以自治区、市、县三级合作共建贷款担保体系为依托，探索破解中小企业融资难的新路子。广西自治区、市、县三级共建贷款担保体系的新模式，是在自治区出资设立广西中小企业信用担保有限公司的基础上，由各市县出资设立担保风险补偿基金并注入广西金融投资集团，再由集团注入到担保公司，从而增强了担保公司的资金实力。在此基础上，为有效扩大担保业务，广西金融投资集团积极争取各金融机构的支持，使担保合作银行从原来的6家增加到17家，担保放大倍数从5倍提高到10倍，通过自治区、市、县三级共建贷款担保体系的实施，为相关市县中小企业提供10倍于担保风险补偿基金数额的贷款担保服务。2009年，广西共有35个市、县、区加入该体系，筹集担保风险补偿基金10亿元，为全区中小企业提供担保取得贷款50亿元。湖南省在中小企业信用担保公司基础上，组建了资本金达15亿元的省担保公司，同时湖南省财政专项调度、支持各市州建立健全中小企业信用担保体系的14亿元资金，2009年底也已全部拨付到位。
据不完全统计，至2009年底，全国设立各类中小企业信用担保机构4800多家，共筹集担保资金2500多亿元，累计为115万户企业提供担保总额2.6万亿元。此外，2009年创业首批挂牌上市的28家企业共募集资金155亿元。进一步拓宽中小企业融资渠道，极大改善了中小企业的生存环境。
5.2.2推动建立多层次的直接融资体系
中小企业类型不一，所处的发展阶段不尽相同，决定了中小企业的融资需求也不一样。而中小企业群体的差异化决定了企业融资需求的多元化，那么满足中小企业融资需求也需要形式多样的资金提供方式，比如银行贷款债券融资、股权融资、民间借贷等等，从近几年的情况来看，资本市场在中小企业融资方面无疑发挥了重要的作用，而且这种作用在逐步增强。从2004年深圳交易所创立中小板以来，深圳交易所中小板已经进入全球三大中小板之一。截止2009年5月底，在深圳交易所挂牌上市的中小企业有273家，273家公司总市值达到9730亿元，上市公司当中出现了像苏宁电器、金凤科技等一些细分行业里面的龙头企业，有205家是科技型企业，还有135家公司承担了国家级的火炬计划项目，通过推动资本、科技、管理等要素有效的结合，中小板既培育了一批优质企业，也为促进产业结构的升级发挥了积极的作用。这些客观上要求政府要积极推进多层次资本市场体系建设，以更好的满足包括中小企业在内的各类企业的融资需求。
一是针对现推出的创业板，加快建立中小企业上市育成和辅导体系，为企业上市创造条件，从而促进风险资本市场的发展，进而刺激风险资本以更大的规模进入中小企业融资市场；二是完善中小企业场外交易市场。很多中小企业还达不到上市的条件，解决这类企业股权融资、股份流转需要一个有效的场外市场。所谓场外交易市场主要是指“代办股份转让系统”、地方产权交易市场和“条块结合”的场外交易市场体系等。“代办股份转让系统”应成为未来场外交易市场的主体。区域性OTC市场为中小创新企业融资服务、弥补证券交易所不足和解决证券市场中的遗留问题；三是积极拓宽债券融资模式，不断完善中小企业债券市场。在进一步完善银行间债券市场的基础上，适当放开中小企业在债券市场上发行债券的限制，简化批准程序，提高审批效率，加强信息交流工作，确保公正、公平、公开，为中小企业债券融资提供更多的便利。在发达市场国家，债券融资是企业主要的融资方式，以美国为例，2008年，美国的公司债券发行额是同期股票发行额的5倍，以美国、欧洲等国家和地区相比，我国债券市场还有很大拓展的空间，要大力推动交易所债券市场的发展，组织市场主体稳步推出适
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合中小企业的品种。四是促进民间金融的规范发展，引导民间金融从地下走到地上，合法地为中小企业服务。在将民间金融纳入国家金融监管的前提下，放开民间资本的运用，放宽民间投资范围，改进民间借贷的服务环境、审批环境与融资环境。
5.2.3人民银行要完善中小企业信用体系建设
中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量,促进中小企业发展要多措并举支持中小企业融资，而征信体系建设正是中小企业融资的核心基础。完善征信体系建设是优化社会信用环境，扩大金融服务覆盖面，解决中小企业融资难问题的有效手段。2006年人民银行与国务院有关部门相互配合，牵头启动了中小企业信用体系建设试点工作，从中小企业信用制度建设、中小企业信用信息征集及数据库建设、中小企业信用评价体系及披露机制完善、培养中小企业信用意识、构建“失信制约、守信受益”的信用约束机制等方面入手，以征信服务为切入点，不断增强对中小企业的信息与金融服务，有效地促进了中小企业发展。截至2009年10月底，全国采集、更新未与银行发生信贷关系的中小企业信息195.7万户，中小企业信用信息档案提供查询354万多次，其中商业银行查询227.6万次，8.1万余户中小企业获得贷款13413亿元，还有15.9户中小企业由此取得了银行授信意向。
在国际金融危机背景下，需要各有关部门、地方政府、各金融机构、企业和个人的大力支持、参与、配合，需要各级征信管理部门，不断完善企业征信系统的建设，将中小企业信息全部纳入全国统一的企业信用信息基础数据库，确保数据质量和系统稳定运行。在此基础上，依托数据库筛选和信息汇总功能，为各类金融机构、相关部门提供全方位的经济信息服务，从而提高银行的信贷决策效率。政府要引导和监督企业加强诚信体系设，建立规范透明的管理制度，确保企业财务报表真实可信，数据更新及时。
5.2.4银监部门要调整监督指标
就目前状况而言，中小企业贷款的风险系数大是既存事实，银监部门在对金融企业考核时应区别对待。对中小企业贷款自有资金本金的要求，不良贷款的比例的控制，呆帐准备率真的提取等都应当区别对待。
5.2.5优化企业经营外部环境
为提高中小企业的融资功能，国家应尽快落实促进中小企业发展的各项法律法规，完善支持中小企业发展的财政、税收、金融等相关配套行政措施，努力消除体制性障碍，本着内外兼顾、标本兼治的原则，既要注重中小企业自身内部机制地建设，更要加强中小企业经营外部环境的完善，为增强中小企业的核心竞争力创造有利的条件。
目前，国家各相关部门通过多种途径来引导中小企业融资，并制定出一系列的增进中小企业融资规模的优惠政策。国家发改委、财政部等12个部门联合发布了《关于支持中小企业技术创新的若干政策》，提出要加快发展中小企业投资公司和创业投资企业，鼓励设立创业投资引导基金，建立健全创业投资机制，引导社会资金流向创业投资企业；支持中小企业投资公司设立和发展，加大对中小企业投资公司的政策支持和风险补偿，激励其拓展投资业务，支持中小企业的技术创新活动。2009年国家推出了一系列助推中小企业发展政策，在适度宽松的货币政策和积极的财政政策簇拥下，工信部最新统计数据显示，截至2009年三季度末，小企业银行贷款比年初增长26.98%，占企业贷款增加额的22.4%，高于全部企业贷款增长1.87个百分点。
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5.2.6加大对中小企业财政补贴
政府为支持中小企业的发展，应给予一定的财政援助，财政补贴用来鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。主要补贴类型可以包括：就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等。2008年，中央和省级共安排财政支出288.5亿元资金，用于支持中小企业发展，促进中小企业技术创新、产业升级和国际市场开拓。为进一步促进中小企业发展，发挥财政的导向作用，2009年中央财政将中小企业发展资金从39亿元增加到96亿元。同时，积极鼓励和引导地方财政加大对中小企业的财政投入和政策支持力度。国际金融危机爆发以来，为解决中小企业发展面临的实际困难和问题，财政部进一步加大了对中小企业的支持力度。一是认真落实十大产业调整和振兴规划，对中小企业的技术改造、扩大就业等项目给予了支持；二是重点支持地方特色产业发展和农产品加工项目建设；三是支持中小企业技术创新，重点对中小企业技术创新、科技成果转化、技术创新环境建设等方面给予了支持。
5.2.7对中小企业给予税收、收费等方面的优惠
一直以来中小企业税收负担较重，引起不少中小企业偷逃国家税收以减轻税负压力，这不仅造成国家税收的流失，也不利于中小企业之间的公平竞争。为此我们应该借鉴发达国家的经验，适当降低税负水平，制定公平合理的税收政策，并在执行过程中加经规范、拉强透明度。对高新技术型中小企业和极具市场前景的中步企业，应当实行相应的税收减免优惠。自2008年1月日起，我国已经开始实施新企业所得税法。为减轻小企业负担，新税法中规定，对工业资产在3000万元以下，员工100人以内，利润在30万元以下的小型微利企业，减按20％的税率征收企业所得税，比其他企业优惠5个百分点。新企业所得税法还规定，对国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15％的税率征税。对创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按照其投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。增值税小规模纳税人的征收率从6％降至3％，停止征收个体工商户管理费和集贸市场管理费，取消和停止征收100项行政事业性收费，调整出口企业出口退税。
2009年9月公布的《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》为扶持中小企业的发展提出了29条政策措施，其中，在税收扶持方面的政策尤其值得关注。《意见》规定，自2010年1月1日至2010年12月31日，对年应纳税所得额低于3万元（含3万元）的小型微利企业，其所得减按50％计入应纳税所得额，按20％的税率缴纳企业所得税。中小企业投资国家鼓励类项目，除《国内投资项目不予免税的进口商品目录》所列商品外，所需的进口自用设备以及按照合同随设备进口的技术及配套件、备件，免征进口关税。中小企业缴纳城镇土地使用税确有困难的，可按有关规定向省级财税部门或省级人民政府提出减免税申请。中小企业因有特殊困难不能按期纳税的，可依法申请在3个月内延期缴纳。这些财税政策的实施有效地减轻了中小企业负担，使得中小企业受益明显。
5.3让民营中小银行成为中小企业未来融资的主要出路
我们所说的中小企业融资难其本质上就是指它的贷款难，从我国目前中小企业从银行获贷的整体情况上看，中小企业融资的主力军并非是大银行设的中小企业信贷部，而是社区性的草根性的民营中小金融机构。因为与国有商业银行和股份制大银行相比，在为中小企业提供贷款上，民营中小银行具备多的先添优势，他们的新的商业模式与中小企业的融资特点相切合。中小企业融资的特点是，它在融资的时候没有那么长的等待的时间，它可能需要融一
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点金额，可能就是要中一个标或者上一条生产线、上一台设备，而传统贷款融资的官僚审批过程就大大的增加了它融资贷款的时间和可操作性，使它们差失良机。而民营中小银行可以通过自身的优势有效的解决这种问题，不仅可以缩短放贷时间，更可以有效的把成本降低，特别是可以把利息成本降低，成功实现在微利情况下通过降低成本来赢利。
5.3.1中小金融机构在为中小企业提供服务方面具有信息上的优势
关于这种信息优势，Banerjee等在1994年提出子两种假说。一是长期互动假说。中小金融机构一般是地方性金融机构，通过与中小企业的长期合作，对中小企业经营状况的了解逐渐增多，这有助于减轻中小企业金融机构与中小企业之间的信息不对称程度；另一种是共同监督假说。这一假说尤其适合于合作性的中小金融机构。该假说认为，即使中小金融机构不能对中小企业实施有效的监督，但合作组织中的中小企业为了大家的共同利益，会实施自我监督。
国内学者也有类似的看法。林毅夫等学者认为，与大银行相比，中小银行在向中小企业提供融资方面拥有信息优势，这种信息优势主要来自于银企双方长期的合作关系。这实际上说的是中小银行在“软”信息的搜集和积累上有优势。在上面分析中小企业融资难的原因时，中小企业向外界公布的真实财务信息很少，那么在对中小企业融资时，银行更多地依赖于“软”信息。中小银行可以通过长期与中小企业保持密切的近距离接触，来获得各种非公开的关联信息，也即“软”信息。虽然大银行也可以像小银行一样，依靠其众多的分支结构来搜集关于中小企业的“软”信息，但是由于这些“软”信息具有模糊性和人格化特征，难以用书面报表的形式进行统计归纳，因此很难在组织结构复杂的大银行内部传递。由于“软”信息的传递成本过高，那么贷款的决策权必须下放给掌握这些信息的基层经理和信贷员，但这样又必将涉及到银行内部的代理问题。大银行有复杂的科层结构，代理链条长，解决代理问题的成本会更大。因此大银行很难将贷款的决策权配置到与中小银行相同的基层上去，因此这些源于基层又难以传递的“软”信息将派不上用场，基层组织的人员也就失去搜集“软”信息的动力。相比于大银行，中小银行在对中小企业融资方面具有信息优势，减轻了信息不对称的程度，从而减轻了中小企业贷款的难度。如浙江泰隆银行，其客户98%都是中小企业，在解决信息对称问题上，他们由员工40%的客户经理，通过深入企业面对面了解企业，做到眼见为实、知根知底。针对中小企业存在财务报表不准确的现实问题，在对中小企业贷款审核上不看资产负债表、损益表、现金流量表，而看水表、电表、海关报表的方式，进行审核放贷，大大降低了成本。
5.3.2成本优势
民营中小银行由于是按市场化运营，其机构简单，对当地中小企业的经营状况和业主能力比较了解，这样搜集信息的成本比较低。并且由于管理层次少，经营方式灵活，激励机制强，加上运行效率高等制度优势，使得它他贷款的交易成本较低，能为客户提供优质低价的服务。
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5.3.3组织和机制优势
民营中小银行是严格按照有关法规组建的，其产权明晰，权责明确，实现了所有权和经营权的分离。具有预算硬约束的特点，不会出现类似于国有商业银行预算软约束的问题。在对中小企业融资时，对中小企业的监督将更为有力，从而相比于国有大银行，更可能在风险较高的中小企业融资市场上盈利。而且由于中小银行规模小，无力为大企业融资，因此更有可能为中小企业提供信贷服务。
由此可见，中小金融机构最能充分利用当地的信息存量，最容易以较低成本了解到当地中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，最容易克服信息不对称和因信息不对称而导致的交易成本高这一金融发展的障，从而可以省去大量调研费用，也可以简化审核批准程序，使金融业务的成本较低，服务价格自然也就可以相应较低，使供求双方都能发展。即中小金融机构在为中小企业提供融资服务时，具有信息优势和交易成本低的优势，因此能形成企业和银行发展的良性循环，达到双赢效果。因此大力发展中小金融机构，使之为中小企业服务，无疑是解决中小企业融资难的有效途径。政府更应当放松管制，降低市场准入壁垒，使中小银行能够蓬勃发展。建立起存款保险机制，使储蓄者放心把钱放在中小银行当中。建立完善信用体系，进一步降低中小银行的信息成本。
台州商行通过更新理念，以为客户编制报表模式，加大对中小企业贷款力度。他们在建立适应中小企业客户信贷运作的客户经理队伍的同时，创造了一套适应中小企业客户信贷风险控制需要的调查技术。一是以商业化市场路径解决高成本及高风险问题，让收益覆盖成本和风险。让小客户承担的利息额负担完全能被小本经营的利润所覆盖，完全突破了原有资助、贴息方式。该行1万元1年期小本贷款客户所付出的利息额仅800多元，而对小客户来说，关键是拿这笔钱添置了机器和设备、装修了店面、增加了存货，赚了更多的钱，而不是多付了一两百元的利息；二是倡导户均控制，实现大面积覆盖，借助于建立这种机制来提高小客户服务的覆盖面后，一方面分散了风险，另一方面却增加了受益客户群体；三是倡导不断撇除坏帐，微小贷款业务应有足够的盈利保障进行不断地呆帐核销。在风险认识上倡导一定的贷款损失率，认为不发放不良贷款的信贷员不是好的信贷员，因为他（她）会因为过于保守而丧失了许多盈利的机会，而贷款风险完全可以通过改造银行内部信贷流程控制。使小额贷款遵循风险分散的原则，银行总体风险可控，利润能覆盖成本；四是不重视抵押品和担保。对于不可能找到经济实力较好的担保人为之提供担保，和拥有足够抵押物的微小企业，台商银行彻底颠覆银行业在此问题上的一贯做法，对担保基本只作形式审查，甚至发放信用贷款。在台州市商业银行，一般老客户申请贷款在10分钟之内给予明确答复，新客户一般在2个工作日内予以明确回复。截止2009年2月，台商银行共在15家支行开办微小贷款业务，累计发放30859笔，累放金额247,601万元，平均放款额度8.02万元，有余额贷款13997笔，贷款余额77,330万元，平均户额5.52万元。在所发放贷款中，其中失土农民占比94%，无业城镇居民占比为5%，异地创业流动人口占1%（图5-1）。异地创业流动人员大部分均为农民，包括台州边远乡镇农民在台州市区创业人员和台州以外人员在台州创业两种类型。
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