转，对于商业银行持有的金融有价证券组合的确会产生很大影响。
理论表明，其利息扣除的预期边际税率比较低的企业，不大可能用债券为其新投资 融资。税盾（tax shields）即税收损失向以后年度结转或投资税收抵免，会影响平均税率，但不影响边际税率。
考察债务--股本比率的很多经验研究都遇到了这样一个问题，那就是在人们的脑海中存量概念已根深蒂固，而实际上人们应该更多地研究税收对增量融资决策（即企业的实际融资决策）的影响。
损失向以后年度结转对企业的适用税率有很大影响。损失向以后年度结转将使税率减小到零，也就是说，利息扣除的边际税率等于零。税收损失向以后年度结转很高的企业为什么不大可能用债券进行融资，因为它们不能利用利息扣除。然而，投资税收抵免并不影响债券发行的盈利性，因为通常企业是盈利的并且要纳税。税盾只有在改变利息扣除的边际税率时，才会对融资决策产生影响。 政府对于社会经济活动的干预主要通过财政过程来实现。财政过程是以国家为主体的分配活动，财政收入是这一过程的重要环节或阶段，税收是财政收入的主要内容。因此，财政收入与税收的分析构成了政府行为分析的重要内容。
八、说明公共税收制度对分配的作用：
公共税收制度是现代社会调节收入分配的最重要杠杆，公共税收制度的运作状况自然会对社会、经济各个方面产生作用，我们这里所指的公共税收对分配的作用，是指政府通过公共税收参与国民收入分配产生的结果。由于税收的种类、性质及其征收方法不同，对国民收入分配会产生的影响也是不同的。通过税收，可能会使国民收入分配更趋不平，也可能会使国民收入分配趋向公平。至于何种税收，何种征税方法可以促进或妨碍国民收入公平，人们一般的倾向性看法是：
第一，就征税方法而言，税收制度中有累退税、比例税、累进税。累退税操作不当最具促进国民收入分配不均的趋势，比例税及轻缓的累进税总的来说也具有促使国民收入分配不均的趋势，只有较高的累进税才能抑制资本的积聚，有利于消除分配不均的现象。
第二，就计税方式而言，对一般消费品征税，有从价征税和从量征税。纳税人在一般消费品的消费数量上差异不大，但在消费品价格上相差较大。如果政府对消费品从量征收，则会加大国民收入分配的贫富差距。如果政府对消费品的征税从价计征，则可以起到公平分配的作用。因为纳税人选择消费品的价格，某种程度上反映了纳税人收入上的差异。
第三，就税收性质而言，人头税最容易加大分配不公；消费支出税由于仅对消费支出征税，不能反映纳税人的负担能力，也有可能造成分配不公；所得税是对资本、劳动产生的所得征税，所得额的大小征收高低不同的税率，还可扣除费用开支和给予最低生活费免税，理论上具有平等分配的可能；遗产税则是财产所有人死亡后遗留财产发生转移时的征税。遗产税通常采用累进税率征收，在遗产分配上避免不劳而获，可以相对减少分配不平等；一般财产税由于分级累进征收，也可以限制财富分配的不平等。
前面我们讲到的负所得税实际上是一种累退税的方法，收入越低，负所得税率越高，即补贴越多，这种操作应是有利于公平的，但许多国家的累退税不是这个含义，而是为了鼓励投资所实施的一种资本规模越大，税率越低的一种做法，
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这种做法对分配而言，容易造成分配不均，我们第一条中所指的就是这个含义。
九、说明公共税收制度对消费的作用：
要研究公共税收制度对消费的作用，也需要将储蓄与投资结合进来，储蓄和投资都会影响人们的消费，而税率直接与储蓄和投资状况相关连。
储蓄是未来消费和投资的一个重要源泉，因此储蓄水平对国民经济的稳定与增长发生重要影响。这里，我们主要研究私人储蓄。影响私人储蓄水平的因素很多，但最重要的是两个因素：收入、利息率。这里的收入是指纳税人税后可支配的收入，而不是税前总收入；利息率也是指税后的利息率或实际收益率，而不是税前的利息率。关于税收对纳税人私人储蓄的影响，有两种不同的看法。
一种看法是，政府征税会降低纳税人的可支配收入，从而促使纳税人减少当期消费，为维持既定的储蓄水平而增加储蓄（相对提高了储蓄水平），在此种情况下，政府征税反而会促进纳税人私人储蓄的增加。
在图6-6中，纵轴代表纳税人对私人储蓄的选择，横轴代表对消费的选择。在纳税人可支配收入既定的条件下，其储蓄和消费的选择可以组合成一直线AB。纳税人从储蓄和消费中均获得满足，一定数量的储蓄和一定数量的消费带来的效用是无差异的，两者组合可以形成无数条无差异曲线。AB与无差异曲线I1在P1点相切，这一切点使纳税人获得的效用最大。即他选择C1为消费额，选择S'作为储蓄水平（储蓄额）。
图6-6 税收对储蓄的影响
如果政府对利息所得征税，该纳税人的税后可支配收入会因此减少，纳税人对储蓄和消费的选择组合会发生变化。假定纳税人储蓄目标是既定的，（如为将来积累养老金、保险基金，或进行投资，或购买一定的商品等作准备）其储蓄必需维持在S'的水平上，该纳税人对储蓄与消费的选择组合成AE直线，AE与新的无差异曲线I2在P2点相切。P2为纳税人税后对储蓄和消费选择的最佳组合。即他选择C2为消费额，S'为储蓄数额。C2小于税前的C1，而S'与税前相等。由此可见，税收对私人储蓄的第一种影响是政府征税导致纳税人可支配收入减少的条
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件下，纳税人以降低当期的消费为代价而相对提高了储蓄比例。
另一情况是，政府征税会减少纳税人实际利息收入，降低储蓄对纳税人的吸引力，从而引发纳税人以消费替代储蓄，造成纳税人私人储蓄的下降。
在图6-7中，纵轴和横轴分别表示纳税人对储蓄和消费的选择。在纳税人可支配收入既定的条件下，纳税人对储蓄和消费选择组合的最佳点仍为P1。即选择的消费额为C1，储蓄额为S1。
图6-7税收对储蓄的影响
现假定政府对利息所得征税，由于政府征税导致纳税人的储蓄收益下降（即实际得到的税后利息所得比税前减少），储蓄与消费之间的相对价格出现一定的变化。纳税人对储蓄与消费的选择组合线为CB，CB线与新的无差异曲线I2在P2点相切，此切点决定了纳税人获得的最大程度的满足的储蓄额为S2，小于税前的S1，消费额为C2，大于税前的C1。这表明，政府对纳税人的储蓄收益征税的条件下，纳税人降低了储蓄倾向，减少了储蓄额，而相应增加了消费额，纳税人以当期消费代替了储蓄。
尽管人们在政府征税对私人储蓄的影响上意见不一，但通过对税收制度与私人储蓄水平之间的关系所作出的实证分析可以得出两点结论：第一，由于高收入者的边际储蓄倾向较高，征自高收入者的税比征自低收入者的税，对私人储蓄有更大的妨碍作用。第二，由于边际税率与税收的替代效应存在正相关关系，所得税累进程度越高，对私人储蓄的妨碍越大。同理，累进所得税比比例所得税对私人储蓄的妨碍更大。
十、说明税本、税源、税收之间的关系：
税本是税收来源的根本，税源是由税本产生的收益，税收则来自于税源。显然，有税本才有税源，有税源才有税收，所以税源的选择问题实际上研究的是如何选择税源，才能不使税收侵蚀税本。
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1、税收的性质是什么？税收有哪些基本特征？ 2、如何在税收制度中处理好公平与效率的关系？ 3、如何理解税收制度中的公平原则？
4、试用效用弹性论对我国现行税收制度作出评价。 5、谈谈税收制度对生产与分配的作用。
6、税制结构设计主要应解决哪些问题？为什么？ 7、我国现行税种的主要形式有哪些？
8、当前我国税收制度中存在的主要不足有哪些？如何加以改进？
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