83．【答案】ABCD
【解析】结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。它是期货交易流程中一个必不可少的环节。 84．【答案】AB
【解析】CD两项是期货交易当中的正常情况，不能视为违约。 85．【答案】AC
【解析】套期保值的基本做法有两种：持有现货空头，买入期货合约；持有现货多头，卖出期货合约。 86．【答案】BD
【解析】若担心未来原材料价格上涨，则可采取多头套期保值或买人套期保值方式。 87．【答案】AC
【解析】正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现。 88．【答案】ABCD
【解析】基差的变化可具体分为六种情况：在正向市场上基差走强、在反向市场上基差走强、在正向市场上基差走弱、在反向市场上基差走弱、从正向市场变为反向市场的走强以及从反向市场变为正向市场的走弱。 89．【答案】AC
【解析】D项中的价格波动时不可抑制的，在市场正常的范围内即可。 90．【答案】BCD
【解析】期货投机交易主要在期货市场操作，套期保值交易在现货和期货两个市场同时操作。 91．【答案】ABCD
【解析】期货价格是经常波动的，影响期货价格的因素主要有资金成本、手续费、现货价格和预期利润。 92．【答案】ABD
【解析】建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖外，还必须确定合约的交割月份。获利的比例是事先无法确定的。 93．【答案】ABD
【解析】套利者与投机者的区别主要有：①交易方式不同，套利者一般通过对冲进行交易，投机者根据自己的判断进行交易；②利润的来源不同，投机者的利润来源于价格水平的变动，而套利者的利润来源于价格关系的变动；③承担风险程度不同，套利者承受的风险要远小于投机者所承受的风险。 94．【答案】BD
【解析】跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种形式。 95．【答案】BD
【解析】AC两项是大豆提油套利的做法。
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96．【答案】ABCD
【解析】蝶式套利的特点还包括：必须同时下达三个买空／卖空／买空(或卖空／买空／卖空)的指令，并同时对冲。 97．【答案】BCD
【解析】影响国内消费量变化的因素包括：消费者购买力的变化，人口增长及消费结构的变化，政府收入与就业政策等。
98．【答案】CD
【解析】三角形主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。第一种有时也称正三角形，后两种合称直角三角形。 99．【答案】AD
【解析】移动平均线具有追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线和压力线的特性。 100．【答案】BD
【解析】RSI(相对强弱指标)分区与投资操作关系如表1所示。 表1RSl分区与投资操作关系
RSI值 市场特征 投资操作 800-100 极强 卖出 50-80 强 买入 20-50 弱 卖出 O-20 极弱 买入
101．【答案】AB
【解析】项使持仓量增加，D项使持仓量减少。 102．【答案】BC
【解析】头肩顶形态完成后，向下突破颈线时成交量不一定扩大，但突破颈线一段时间后成交量会扩大。 103．【答案】BC
【解析】远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式，其流动性低于外汇期货交易。 104．【答案】BD
【解析】一般情况下，利率提高，资本流入，导致本币需求扩大，本币升值；贸易顺差扩大，外币供应增加，外币相对贬值，本币升值。 105．【答案】ABC
【解析】金融期货不需要仓储，因而没有仓储成本。
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106．【答案】ABCD
【解析】短期利率期货是指期货合约标的物的期限不超过1年的各种利率期货，主要有商业票据期货、短期国库券期货、欧洲美元定期存款期货、港元利率期货和定期存单期货五种。 107．【答案】BC
【解析】A项道?琼斯平均系列指数的计算方法采用的是算术平均法，遇到拆股、换牌等非交易情况时采用除数修正法予以调整。D项英国金融时报指数采用几何平均法计算。 108．【答案】ACD
【解析】期权交易中，买方想获得一定的权利，必须向卖方交纳一定的保证金，而卖方不需要交纳。 109．【答案】AB
【解析】①按期权所赋予的权利的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期权；②按期权的执行时间不同，可将期权划分为欧式期权和美式期权。 110．【答案】AD
【解析】买人看涨期权和卖出看跌期权将转换为期货多头部位；买进看跌期权和卖出看涨期权将转换为空头部位。 111．【答案】ABC
【解析】对买进看涨期权交易而言，随着合约时间的减少，时间价值会一直下跌。 112．【答案】ACD
【解析】投资基金发行的基金券是一种面向社会大众的投资工具。 113．【答案】ABC
【解析】在基金单位赎回过程中，涉及的内容有赎回价格、赎回程序和短期交易费用。 114．【答案】ABCD
【解析】期货投资基金风险控制的具体内容包括四个方面：风险测量；风险控制的原则和目标；风险管理方法；投资限制。
115．【答案】CD
【解析】期货投资基金的监管模式有三种：国家严格统一监管模式；行业自律组织监管模式；公司自律管理模式。 116．【答案】ACD
【解析】大量的新交易者进入期货市场会增加期货市场的流动性。 117．【答案】ABD
【解析】不可控风险可分为宏观环境变化的风险和政策性风险。宏观环境变化的风险是通过影响商品供求关系进而影响相关期货品种的价格而产生的。具体可分为不可抗力的自然因素变动的风险，以及由于政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险。 118．【答案lAB
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【解析】汇率风险和利率风险属于市场风险，此外，市场风险还包括权益风险和商品风险。 119．【答案]ABCD
【解析】客户作为期货市场利益驱动的主体，其风险管理的目标是：维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。客户常可采取题中四项措施来防范风险。 120．【答案】ABC
【解析】期货公司从业人员只能向客户提供投资建议，不得为客户决策。
三、判断是非题 121．【答案】A 122．【答案】B
【解析】期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。 123．【答案】B
【解析】期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在持仓期问始终要维持一定的保证金水平。 124．【答案】B
【解析】套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，可能是用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，也可能是用现货市场盈利来弥补期货市场亏损。 125．【答案】A 126．【答案】A
【解析】大部分期货参与者都采取对冲机制，因此交易所的实物交割率一般很低。 127．【答案】B
【解析】期货交易所不参与期货价格的形成。 128．【答案】B
【解析】我国《期货交易管理条例》规定，设立期货公司，必须经国务院期货监督管理机构批准。 129．【答案】A 130．【答案】B
【解析】在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商。 131．【答案】A 132．【答案】A 133．【答案】A
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134．【答案】A 135．【答案】B
【解析】实物交割应以会员的名义进行，会员代客户进行交易。 136．【答案】A 137．【答案】B
【解析】由于期货价格和现货价格相互影响，并且受到相同因素的影响，从而期货价格和现货价格随交割月的临近趋于一致。 138．【答案】B
【解析】基差=现货价格一期货价格，如果期货价格上升，基差不一定下降，它的变化还取决于现货价格的变化情况。 139．【答案】A 140．【答案】B
【解析】在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落，可以在较高价格上买入止亏盈利，这称为平均卖高。 141．【答案】A 142,【答案】A 143．【答案】B
【解析】套利在本质上是利用期货市场的一种投机，但与一般单方面的投机交易相比，风险较低。 144．【答案】B
【解析】在正向市场中进行熊市套利时，跨期套利者的获利有限而可能的损失无限。 145．【答案】A 146．【答案】B
【解析】上升趋势线能起支撑作用，属于支撑线的一种。 147．【答案】B
【解析】如果价格原有的趋势是向上，则很显然，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后的趋势是向上突破。如果在下降趋势处于末期时(下降趋势持续了相当一段时间)，出现上升三角形还是以看涨为主。 148．【答案】B
【解析】金融期货交易所是一个有形的市场。 149．【答案】A 150．【答案】B
【解析】标准?普尔500指数期货合约规定每点代表250美元。 151．【答案】A
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