长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计非流动负债 长期递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 股东权益 实收资本(或股本) 资本公积 减:库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未确定的投资损失 未分配利润 拟分配现金股利 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 所有者权益(或股东权益)合计 负债和所有者权益(或股东权益)总计 利润表 一、营业总收入 营业收入 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 房地产销售收入 其他业务收入 营业总成本 营业成本 利息支出 手续费及佣金支出 房地产销售成本 研发费用 退保金 赔付支出净额
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15.41 5.35 0.02 0.08 1.60 22.46 73.95 11.45 2.00 0.84 0.00 0.97 0.01 15.27 10.78 26.05 100.00 3.61 3.69 0.03 0.04 1.73 9.10 66.17 7.92 10.65 1.06 0.00 -0.45 0.03 19.21 14.62 33.83 100.00 11.80 1.65 -0.01 0.04 -0.12 13.36 7.78 3.53 -8.65 -0.22 0.00 1.42 -0.02 -3.94 -3.84 -7.78 0.00 0.00 #VALUE! 1.00 -14.80 -14.84 0.04 静态分析 2011 82.19 82.08 0.11 80.97 69.07 0.00 97.61 83.28 0.00 2010 96.99 96.92 0.07 -16.65 -14.21 0.00
提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 其他业务成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 投资收益 对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益 期货损益 托管收益 补贴收入 其他业务利润 二、营业利润 营业外收入 营业外支出 非流动资产处置损失 三、利润总额 所得税费用 未确认投资损失 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 被合并方在合并前实现净利润 少数股东损益 五、每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 公司名称：TCL 集团 股票代码：000100 0.00 0.00 0.89 2.26 1.37 1.65 1.27 0.16 0.02 2.76 0.50 0.61 7.37 3.78 -0.09 0.21 0.00 0.43 0.05 0.00 0.23 9.54 4.04 0.06 0.47 -0.10 0.42 0.01 0.00 -0.29 2.14 0.40 0.04 1.45 0.56 0.88 0.81 0.07 0.00 0.00 0.39 -2.17 -0.26 -0.15 -0.25 0.09 0.01 0.04 0.00 1.94 -0.87 -0.25 -0.02 1.31 -0.06 1.37 0.56 0.81 0.00 0.00 趋势分析 报表类型：合并报表 利润表 一、营业总收入
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2008 2009 2010 2011
营业收入 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 房地产销售收入 其他业务收入 营业总成本 营业成本 利息支出 手续费及佣金支出 房地产销售成本 研发费用 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 其他业务成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 投资收益 对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益 期货损益 托管收益 补贴收入 其他业务利润 二、营业利润 营业外收入 营业外支出 非流动资产处置损失 三、利润总额 所得税费用 未确认投资损失 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 被合并方在合并前实现净利润 少数股东损益 五、每股收益
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 12
115.29 144.99 114.32 115.99 67.39 112.38 107.10 109.41 45.74 109.88 129.30 35.56 66.41 -6.76 119.01 167.90 62.69 36.29 147.85 123.97 159.71 93.81 -385.34 117.04 456.96 119.30 118.60 1087.67 248.42 131.13 109.31 27.19 148.34 49.85 145.64 24.03 -89.39 -26.67 254.57 326.04 115.20 79.29 110.81 67.15 92.02 17.07 158.15 1506.77 156.57 157.90 1321.13 1045.52 150.24 154.92 -23.93 103.41 2.42 72.57 129.72 15.42 245.84 349.93 109.45 27.24 309.87 169.96 379.33 202.18 -1085.79
基本每股收益 稀释每股收益 100.00 100.00 0.00 #DIV/0! 0.00 #DIV/0! 0.00 0.00 2．对于文字分析部分可以手写或电脑打字（分析部分字数不能还少，每次分析的部分需要600－1000字）
1. 资产负债表，利润表和现金流量表最近2年的水平分析
资产负债表水平分析
从资产负债表上看：TCL 集团2011年总资产比2010年增加2053625.57万元，增长幅度为38％，说明该公司2011年资产规模有较大幅度的增长。总资产增加的主要原因在于非流动资产大幅度增加，非流动资产比2010年增加1683891.06万元,增加幅度高达188％，其中固定资产、在建工程、长期待摊费用、递延所得税资产、无形资产和开发支出增幅尤为突出，而固定资产增减率达266.58％，其变动原因在于第8.5 代液晶面板项目厂房及设备转入固定资产；在建工程增减率达414.48％，其变动原因在于第8.5 代液晶面板项目资产投资建设增加；租入固定资产改良的增加使得长期待摊费用增长43.25％；抵销存货未实现利润、可抵扣税务亏损及应收账款坏账准备的大幅度增加使得递延所得税资产增长
136.31％；无形资产2011年比2010年增长52.31％，其主要原因在于子公司的增加，购置以及投资性房地产的转入大量增长。本集团开发支出余额增加了人民币298,705 千元(约540%)，主要由于本公司之子公司TCL 通讯移动电话及华星光电液晶面板开发项目投入增加所致：这是资产增加变化的主要因素。本集团其他非流动资产余额减少了人民币430,041 千元(约98%)，主要由于本集团信托产品交割以及将于一年内到期的部分转入其他流动资产所致。本集团保理借款余额增加了人民币284,956 千元(约1076%)，主要由于本集团有追索权的保理业务较上年末增加所致。在流动资产中，本集团应收票据余额增加了人民币4,188,231 千元(约163%)，主要由于本年销售规模增长，以及采用银行承兑汇票结算增加所致。本集团应收账款保理余额增加了人民币284,956 千元(约1076%)，主要由于本集团有追索权的保理业务较上年末增加所致。本集团预付款项余额增加了人民币252,172 千元(约38%)，主要由于本集团第8.5 代液晶面板项目设备采购合同预付款增加所致。本集团其他应收款余额增加了人民币644,679 千元(约41%)，主要由于本集团应收出口退税增加所致。本集团交易性金融资产余额减少了人民币253,422 千元(约62%)，主要由于本年部分衍生金融投资到期交割所致。本集团其他流动资产余额增加了人民币1,200,000 千元(2010 年末：无)，主要由于本集团投资短期银行理财产品及信托产品所致。
2011年权益总额较2011年同期增加2053625.57万元，增长幅度为38％，说明该公司2011年权益总额有较大幅度的增长。增加的主要原因是：
（1）2011年总负债相比增加1934554.85万元，增幅达55％，使权益总额增长了36.17％。 其受非流动负债影响最大，增加额达1175676.16万元，增加241％，主要表现为长期借款、应付债券以及递延所得税负债，公司负债的长期借款对偿债能力的影响值得注意。第8.5 代液晶面板项目融资增加，使得长期借款增幅达491.00%；本报告期内发行中期票据20 亿元，应付债券增幅达100.34%；固定资产(加速折旧)，进行汇兑调整，可供出售金融资产变动，是递延所得税负债增加
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的重要原因；递延收益为与资产相关的政府补助，或与收益相关、用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的政府补助，按相关资产的使用年限分期计入营业外收入，或在确认相关费用的期间计入当期营业外收入，其他非流动负债获得较大增长。本集团应付票据余额增加了人民币3,324,017 千元(约196%)，主要由于本年采购量增加，开给供应商的银行承兑汇票增加所致。本集团应付账款余额增加了人民币2,587,642 千元(约39%)，主要由于本年采购量增加。本集团应交税费余额增加了人民币134,318 千元(约466%)，主要由于本集团应交企业所得税增加所致。本集团应付股利余额增加了人民币149,850 千元(约13415%)，主要由于本公司之子公司宣告尚未发放的股利增加所致。本集团其他应付款余额增加了人民币3,497,169 千元(约97%)，主要由于本集团第8.5 代液晶面板项目应付的工程及设备款增加所致。本集团一年内到期的非流动负债余额减少了人民币
1,307,500 千元(约88%)，主要由于部分一年内到期的长期借款已经归还所致。本集团应付债券余额增加了人民币1,982,160 千元(约100%)，主要由于本公司于2011 年11 月2 日发行20 亿元人民币的中期票据所致。
（2）2011年股东权益增加了119070.72万元，增长幅度为7％，对权益总额的影响为2.23％。股东权益的增加，主要是由实收资本的大幅度增长引起的。本公司以资本公积向全体股东每10 股转增股份10 股，共计转增4,238,109,417 股，转增后，公司总股本由4,238,109,417 股变更为8,476,218,834 股，这是股本增加的关键因素。
利润表水平分析
从利润表上看：TCL 集团2011年度实现的净利润是167105.08万元，比上年度增长了119864.76万元，增长幅度为254%，增长率偏高。扣除非经常性损益后的净利润为8.70亿元；其中归属于上市公司股东的净利润10.13亿元，同比增134.24%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为3.97亿元。从水平分析的角度来看，TCL 集团净利润增长主要是由利润总额引起的。TCL 集团2011年的利润总额较2010年增长了126991.68万元，增长率是164%；但由于所得税比上年度增长7126.92，增长率也上升了24%，二者相抵消，导致净利润增长了119864.76万元。本集团2011 年度的营业税金及附加发生额增加了人民币333,119 千元(约274%)，主要由于本集团巴西商品流通税、土地增值税以及城建税、教育费附加增加所致。本集团2011 年度的财务费用发生额减少了人民币96,051 千元(约292%)，主要由于本集团利息收入及汇兑收益增加所致。本集团2011 年度的公允价值变动损益发生额减少了人民币49,450 千元(约96%)，主要由于本集团衍生品投资公允价值变动损失同比减少所致。本集团2011 年度的营业外支出发生额减少了人民币99,708 千元(约46%)，主要由于本集团海外重组费用支出同比减少所致。
现金流量表水平分析
从现金流量表上看：2011年经营活动产生的现金净流量是166628.82万元， 比上年度增长了87073.67万元，增长幅度为109%。经营活动现金流入增加
486290.02万元，增幅达8%，而现金流出增幅为7%，相比现金流入增幅大于现金流出，使得经营活动产生的现金净流量增加，特别是客户存款和同业存放款项，收取利息、手续费及佣金的现金以及收到的税费返还这几项现金流入的大幅增长，现金流入大幅增长，其关键在于本报告期内公司销售商品提供劳务收到的
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