数量的严格约束，缺乏弹性，无法满足经济发展对货币的需求；
其次，由于各国经济发展的不平衡，引起世界黄金存量分布的极不平衡。1913年末，英、法、美、德、俄5国拥有世界黄金存量2/3，绝大部分黄金为少数强国所占有，折旧削弱了其他国家金币本位制的基础；
最后，第一次世界大战爆发以后，不少国家为了应付战争需要，政府指出急剧增长，大量发行银行券，银行券兑换黄金越来越困难，欧洲各参战国首先停止了银行券的可兑换行，以便于把黄金集中于国库用来向国外购买军火，并且依靠发行不兑换的银行券弥补军费开支的不足。以后，其他国家也宣布禁止黄金输出和银行券的兑现。金币本位制崩溃了。
金块本位制也称生金本位制。在这种制度下，其货币单位规定有含金量，但不铸造、不流通金币，而流通银行券；黄金集中存储于政府；居民可按规定的含金量在一定条件下兑换金块。 金汇兑本位制又称虚金本位制，其主要内容有：货币单位仍规定有含金量，但国内不流通金币，用发行的银行券作为本位币进入流通；规定本国货币同另一金本位国家的货币的兑换比率，并在该国存放黄金或外汇作为平准基金，以便随时用来稳定法定的兑换比率；银行券不能在国内兑换金块，居民可按法定比率用本国银行券兑换实行金本位国家的货币，再向该国兑换黄金。
金块本位制和金汇兑本位制都是削弱了的、残缺不全的金本位制。
因为：第一，这两种货币本位制都没有金币流通，金币本位制中金币自由铸造所形成的自发调节货币流通量，保持币值相对稳定的机制已不复存在。第二，银行券虽然仍规定有含金量，但其兑换能力大为下降。这就从根本上动摇了银行券稳定的基础。第三，实行金汇兑本位制的国家，一般把本国货币依附于美元，并把黄金或外汇存储于美国，一旦美国经济动荡不定，依附国的货币也将发生波动。这就使得金汇兑本位制具有很大的不稳定性。 4，信用本位制
信用本位制是一种以信用为基础的货币制度。在这种制度下，流通的是信用货币；货币不与任何金属保持等价关系，在国内不能兑换金属，输出国外也不能兑换；货币发行不受黄金数量的限制，其流通基础是人们对政府维持币值相对稳定的信心。
这就使得政府一方面可以根据经济发展的实际需要调节货币供应量，不必受贵金属的约束；另一方面由于信用货币不受金准备的约束，不存在黄金对货币流通量的自动调节机制，极易导致通货膨胀。
三、我国的人民币制度
我国的人民币制度建立以前，有两种货币制度：一是国民党政府的货币制度；二是革命根据地的货币制度。 1948年12月1日，中国人民银行成立，并在当天发行人民币，作为全国统一的货币。至1951年，除台湾、香港、澳门和西藏外，人民币成了全国统一的、独立自主的、稳定的货币。1955年，我国在稳定货币基础上，进行了改变人民币票面额的货币改革。经过几年的改革，基本形成了一种比较完善的人民币制度。
其基本内容包括：人民币是我国的法定货币，单位为“元”，辅币的名称为“角”和“分”，人民币的符号为“￥”；人民币采取不兑换银行券的形式，人民币没有含金量的规定，也不与任何外币确定正式的联系，是一种信用货币；人民币是我国唯一合法的通货，禁止外币在中国境内计价流通，禁止妨害人民币及其信誉；国家制定中国人民银行为唯一的货币发行机关，并对人民币流通进行管理；人民币不允许自由出入国境。 随着我国经济的发展，人民币制度也在不断调整。
第二章 信用
第一节 信用的产生与发展 一、信用的产生
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信用原本代表信任与承诺。在经济范畴，信用是指：能履行约定而取得的信任；无需物质保证，可以按时偿付；银行借贷或商业上的赊销。信用是与商品经济相联系的一个范畴。生产力的发展，私有制的出现，产生了两极分化，为了生计，穷者不得不向富者借贷，出现了早期的信用活动，主要是实物借贷。
随着货币的产生与发展，逐渐由实物借贷向货币借贷转化，出现了债权人和债务人，现代信用关系形成了。 二、高利贷信用 1，高利贷信用
高利贷信用是前资本主义时期占统治地位的信用形式。
高利贷的特点是利率非常高。这是由当时的经济条件决定的。在当时农民和手工业者为了维持生计不得不借；奴隶主、封建主为了维持其统治地位或为了奢侈的生活，也要借贷。当时自然经济占统治地位，主要是金属货币流通，货币的数量有限，而需求相对较大，因而利率也就很高。 2，高利贷的作用
积极作用：一是为使用者解了燃眉之急；二是为某些经济活动提供了便捷的资金来源。 消极作用：一是过高的利率加大了负债成本，不利于现代商品经济的发展；二是过高的利率会使借贷者倾家荡产，给社会带来不稳定因素 在资本主义经济开始阶段，资本家需要货币资本支持其发展，因而及高的利率就遭到了反对。 随着资本主义经济的发展，为高利贷的消亡创造了条件。一方面是商品货币关系的极大发展，在经济生活中，各经济主体会拥有一定的闲置资本，形成了大量的货币供给；另一方面，迅速增长的货币需求也由于信用的发展不断创造出信用工具而得到满足。 在现代社会中，高利贷仍存在。 第二节 现代信用
一、现代信用的基础和体系构成 1，现代经济是一种信用经济 在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最普遍的经济关系，经济活动中的各个经济部门、每一个环节都渗透着债权债务关系。债权债务关系已经成为经济中最重要最复杂的经济关系，成为连接经济各部门、政府、企业、个人最重要的纽带。经济越发展，债权债务关系越紧密，越成为经济正常运动的必要条件。 2，现代信用的基础和体系构成
现代信用基础主要由以下四个部分的内容构成 （1）经济生活中多种信用形式齐备规范，各经济主体都可以通过相应的信用形式授受信用，信用关系成为全社会最普遍、最基本的经济关系。
（2）全社会成员在经常性的信用活动中具有明确的信用价值理念，社会成员普遍具有良好的守信习惯与意愿，信用氛围良好。
（3）各种信用活动都纳入具有强大约束力和制衡力的信用规则下运行，信用秩序井然并具有自动维护机制。
（4）社会信用体系齐备并规范运作，高效运作，覆盖面宽并具有权威性，各系统之间紧密相连、有机结合，运转正常。
现代信用体系主要由四大系统构成：
（1）信用中介系统。由银行等多种信用中介机构组成。
（2）信用服务机构系统。由专门提供与信用活动相关的多种服务机构组成。
（3）信用管理机构系统。由对信用活动进行监督、管理、协调的官方或民间机构组成。 （4）社会征信系统。主要包括信用档案系统、信用调查系统、信用评估系统、信用查询系
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统和失信公示系统等。 二、现代信用的形式 1，商业信用
商业信用是指工商企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用。商业信用直接与社会再生产相联系并为之服务。商业信用是最基本的信用形式。商业信用的主要工具是商业票据。 （1）商业信用的特点
债权债务人都是企业;商品交换中的买卖行为与商业信用中的借贷行为结合在一起;商业信用随经济周期的变化而变化。
（2）商业信用的局限：商业信用的规模受制于产业资本的规模;商业信用有严格的方向性。 2，银行信用
银行信用是指由银行等金融机构以货币形式提供的信用。银行可以吸收社会各方面的闲散资金，就突破了商业信用受个别资本规模的限制；同时由于信用载体是货币，就克服了商业信用严格的方向限制。
银行信用具有广泛性、间接性和综合性的特征。正因为银行信用的这些特征，使银行信用成为现代经济中信用的最主要形式。 3，国家信用
国家信用是国家作为主体而形成的借贷行为。其主要形式是发行政府债券。债券的债务人是国家，债券的债权人是债券的持有者。 4，消费信用
消费信用是企业或金融机构直接向消费者个人提供的用于满足其消费方面货币需求的信用。消费信用的形式多种多样：企业直接以赊销的方式，特别是以分期付款的方式，对消费者提供信用；金融机构直接贷款给消费者个人用以购买住房、耐用消费品等；金融机构对消费者个人提供信用卡，等等。
第三章 利率理论
第一节 利息与利率 一、利息（interest) 1，利息的概念
利息是从属于信用的一个经济范畴，只要有信用关系存在，就有利息存在。所谓利息是债权人贷出货币而从债务人那里获得的报酬；或者说是债务人为获得货币的使用权而支付的代价。也可以说，利息就是借贷资金的价格。 2，利息的实质
（1）节欲论。代表人物是西尼尔。认为是资本家对自己可自由支配的那部分现在不用于消费，而是把他节省下来用于将来的生产之中。因此利息就是对资本家节欲行为的报偿。 （2）时差论。代表人物是庞巴维克。认为利息是由现在物品与未来物品之间在价值上的差别所产生的。对于现在时点上的商品，消费者可以选择现在消费，也可以选择推迟消费。现在消费的满足感大于未来消费的满足感。要能推迟消费必须使未来消费的满足感于现在消费的满足感相等，因此在未来消费要有额外的补偿，这就是利息。
（3）流动性偏好论。代表人物是凯恩斯认为货币是唯一具有完全流动性的资产，人们出于各种动机（交易动机、预防动机、投机动机）偏好以货币形式保有资产。利息是对人们一定时期放弃流动偏好的报酬。 马克思对利息有着深刻的分析。认为利息实质是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。 二、利率(interest rate)
利率是指借贷期内的利息与本金之间的比率。
利息的计算，分单利法(simple interest)和复利法(compound interest ）。单利法指不管借贷期
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限的长短，只按本金计算利息。公式为：利息=本金（principle)×利率×期限，本利和A=P(1+in)；复利法指经过一定时期将所发生的利息加入本金重复计算利息的方法。计算公式为：
利息=P[（1+i）-1]，本利和=P（1+i）。
例如，银行提供100元的贷款，年利率为10%，按单利计算本利和一年后为：100（1+10%）=110，
两年后为：100（1+2×10%）=120，等等； 按复利计算本利和一年后为： 100（1+10%）=110，
两年后为：110(1+10%)=100（1+10%）2=121， 三年后为：121(1+10%）=100（1+10%）3=133.1， …
这两种计算方法中，复利更能反映利息的本质。因为在实际中，如果只有单利，债权人会通过计算而在单利与复利方面做出选择。 三、利率种类
1，市场利率与官定利率 。
市场利率是值由市场供求关系决定的利率。发达国家的利率大多是市场利率。官定利率是政府或中央银行确定的利率，是国家实现宏观调控的一个政策手段。 2，固定利率(fixed)与浮动利率(float)。 固定利率是指在借贷期内不作调整的利率。浮动利率是指在借贷期内定期调整的利率，一般调整期为半年。浮动利率的调整要依据权威的短期利率。在国际借贷关系中，浮动利率多以伦敦同业拆借利率（libor）为根据。
3，名义利率（nominal)与实际利率(real) 。 名义利率是指不考虑物价上涨因素影响的利率。实际利率是指物价不变时的利率，即剔除了通货膨胀因素的利率。 名义利率（r）、实际利率（I）、通货膨胀率（p）三者之间的关系简略表示为：r=i+p。全面正确的表示为：r=（1+i）(1+p)-1，i=[(1+r)/(1+p)]-1。这是目前国际上通用的计算实际利率的公式。
4，一般利率与优惠利率 四、现值与未来值
现值（Present Value）是指投资期期初的价值。未来值（Future Value）是指投资期期末的价值。
现值与未来值是可以互相换算的。现在的100元，利率10%时，一年后的未来值就是110
元。反过来说，一年后的110元的现值就是100元。现值的计算公式为： PV=FV/(1+i)
现值的计算方法不仅可用于银行贴现票据等类似业务，而且还有更广泛的运用领域。
例如在比较各种投资方案时，必须用到现值的计算。在现实经济生活中，一个项目的投资很少是一次性的，大多是多年连续投资。不同的方案不仅投资总额不同，而且投资在年度之间的分配比例也不同。要进行方案的比较，必须运用现值法，把不同时间、不同金额的投资换算成同一时点的值。
例如，一建设项目建设期为三年，有两种投资方案，一是第一年年初投资500万元，第二年和第三年年初分别投资200万元。二是第一年年初投资100万元，第二年年初投资300万元，第三年年初投资600万元。如果仅从表面看，第一方案总投资900万元，第二方案总投资1000万元，似乎应采用第一个方案。但如果用现值法计算，结论就不同。假设市场投资收
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益率为15%，则第一方案的现值为： PV1=500+200/（1+15%）+200/（（1+15%）^2）=825 第二方案的现值为：
PV2=100+300/（1+15%）+600/（（1+15%）^2）=815 结果是方案二优于方案一。 五、收益率 (yield)
收益率就是收益额与本金额之间的比率。
利息是收益的一般形态。任何有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，或者是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比算出它相当于多大的资本额。这被称之为收益的资本化。
1，到期收益率(yield to maturity)
到期收益率是指使得从金融工具上获得的收入的现值与其今天的价值相等时的利率。 到期收益率是假定投资者能够持有金融工具至到期日。在计算时必须把未来的收益折算成现值。
例如，面额为1000元的债券，票面利率为10%， 则第一年底的收益现值为：100/（1+r）； 二年底的收益现值为：100/（1+r）2； 第三年第的收益现值为：100/（1+r）3；…。
CM到期收益率的公式为： m??PV= n?1(1?r)n(1?r)m式中：PV为债券的现值，可视为债券的市场价格；C为债券的年利息；M为债券的票面额；n为债券的期限；r为到期收益率。
例如：一个债券期限为5年，票面利率5%，面值100元，一年支付利息一次，目前的价格
5105是95.787元，求到期收益率。 5??95.787= n?1(1?r)n(1?r)5r=6%
从上面公式中可以看出：如果债券的现价与其面值相等，则到期收益率r就等于票面利率i；如果债券的价格下降，则到期收益率r就高于票面利率i；如果债券的价格上升，则到期收益率r就低于票面利率i。到期收益率r与债券价格p是负相关的。 如果是普通贷款，则其到期收益率就是其利率。
例如：王五想买一张一年期债券，票面金额为1000元，票面利率为6%，且现在的市场利率是6%。那么他愿意为这张债券出价多少？ 用前面的公式可算出：
P=60/(1+6%)+1000/(1+6%)=56.6+943.4=1000
所以债券的价格就是1000元。换句话说，如果市场利率为6%，那么一年后的1060元的现值就是1000元，这也就是这张债券的价格
假设王五今天以1000元买了这份债券，两天后，市场利率上升为8%，债券的价格会有什么变化？
P=60/(1+8%)+1000/(1+8%）=55.55+925.93=981.48
就是说，利率为8%时，一年后的1060元的现值为981.48元。如果你花981.48元买了王五的债券，到期时就能得到60元的利息，再加上18.52元的资本收入。你的到期收益率为8%。 2，回报率（持有期收益率）(return)
到期收益率是假定投资者一直持有到期。事实上，投资者不一定会持有到期，而是将其在证券市场上买卖。准确衡量在一定时期内投资者持有证券究竟能得到多少收益的指标是回报
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