以内可转让的大面额定期存款证。存单能够多次流通转让，具有比较活跃的二级市场，能够满足流动性和赢利性的要求。
（3）贴现市场。贴现是指把未到期的证券或票据，按照贴现率扣除从贴现日到到期日的利息，向贴现公司或贴现银行换取现金的一种方式。贴现的主要证券或票据有：短期债券、商业票据、银行承兑票据等。
2、资本市场
资本市场是指融资期限在一年以上的资金交易市场，有称中长期资金市场。资本市场的主要功能是将储蓄和部分消费转化为投资，为企业或政府筹措所需要的中长期资金。从这个意义上讲，资本市场是否健全将直接影响到一个国家的投资水平、投资结构、资源利用和配套效率以及国民经济整体的稳定和发展。
同货币市场相比，资本市场的主要特点是：融资期限长（一年以上）、资金流动性弱、风险大但收益高。 （1）银行中长期信贷市场，是银行提供中长期资金信贷的场所。
银行中长期信贷市场的主要业务有：银行中长期贷款、1年以上的大面额可转让存单、房地产抵押等。 （2）证券市场，即证券发行和流通的场所。
在90年代后，随着我国经济发展，证券市场迅速成为筹资者最主要的筹资场所之一，也是投资者最主要的筹资场所之一。证券市场的资金主要来源于投资者，包括个人投资者和机构投资者、保险公司、信托公司、基金会等。资金的主要需求者是政府和企业。证券市场的主要工具，或者说主要商品，是股票和债券。
3、金融期货与期权市场 （1）金融期货市场。
金融期货的显著特点是：合约的交易单位、交割日期、交割地点均为标准化，无需双方再商定。交易双方要做的是选择适合资金的合约，并与对方谈判价格；交易双方并不直接接触，而是各自与交易所属下的清算公司结算；买卖双方都必须在清算公司开立专门帐户。这种合约并不表示成交时金融证券实物的真实转让，而是买卖双方约定承担了在若干日买入或卖出该金融资产的义务责任。
（2）期权市场。
金融期权实际上是金融期货与期权相结合的一种新交易方式，也就是金融期货合约的期权市场。先有期货市场的发育，之后才有期权市场的产生。期权交易的产生和发展进一步丰富了期货交易的内容。特别是在价格风险的防范、损失的限定以及到期交割与否的灵活选择上，后者明显优于前者。期货交易买卖的是实际的金融商品或资产，到期必须进行交割；期权交易买卖的只是在未来按确定的时间、价格买卖某种商品或资产的权利，买方在到期时可以放弃此种权利。不过，买方不能主动放弃卖的义务。他也没亏，因为他先收取了期权费。
4、外汇市场。
外汇市场是从事外汇买卖的场所。外汇买卖就是一国货币兑换成另一国的交易。外汇市场是国际金融枢纽，他的存在和发展调节了各国或地区间外汇的余缺和外汇供求的平衡，并解决了不同国家和地区间的支付结算和债权债务清算，实现了国际间的资本转移和借贷资金的融通，促进了国际贸易和金融活动的发展，从而对各国经济乃至整个世界经济的发展起着重要的推动作用。不过，国际游资也经常在国际金融市场兴风作浪，时其动荡不安。最有名的就是1997年发生在我们邻国泰国、马来西亚、印尼及香港地区的“东南亚金融危机”，后来延续到韩国、俄罗斯。1997年起，金融大鳄索罗斯的对冲基金首先进犯泰国，泰铢咬死，得手后又进犯马来西亚、印尼，屡屡得手，后香港，在大陆的支援下，没能得手，东南亚危机总共时间持续几年。中国的人民币仍然不能自由兑换，所以固若金汤。当然，以上说对冲基金的运作只是一个模糊轮廓，实际操作中千变万化。
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五、金融机构
略。以后在各个部门法中介绍。
第二讲 金融法基本理论
一、金融法的概念与特征
（一）概念：法律与法学——金融法律与金融法学
法律指的是法律规则；法学指的是研究法律规则的学问，理论与实践结合的产物。
“金融法”有时指金融法律，有时指金融法学。我们课程名称“金融法”，意味着我们不仅要学规则，还要学理论。
区别：1、前者指一个法律部门，后者指一门法学学科，是研究前者的理论。
2、具有法律约束力的行为规范，后者是没有法律约束力的理论与学说。在一些国家，或成为法律渊源之一，或被法官引用。
（二）法的特征——金融法的特征
1、 法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性特征；
2、 法是国家制定或认可的，体现对人们行为的评价，具有国家意志性； 3、 法是国家强制力为最后保证手段，具有国家强制性特征； 4、 法是国家权力管辖范围内普遍有效性，具有普遍性特征； 5、法是有严格的程序规定的规范，具有程序性特征。 二、法的本质——金融法的本质
许多学者对，先知先贤都对法的本质问题进行过认真地思考，提出过各种各样的法的本质学说。主要包括： 1、神的意志说。托马斯·阿奎那认为：神的智慧是法律的渊源。上帝是万物的创造者，又是的化身。 2、理性说。古罗马思想家西塞罗指出：最高的理性；理性在人类理智中稳定而发展之时，就是法律。古罗马五大法学一的盖尤斯更明确地说：在所有的人中的、并得到全人类平等遵守的自然理性，即是万国适用的法（万民法）。
3、主权命令说。英国思想家托马斯·霍布斯认为，对每一个臣民来讲，是国家通过口头、文字或其他足以表示意志的方式下达给他的规则，离开主权权力便不可能有是与非、正义与非正义之分。
4、人民意志说。法国思想家让·卢梭指出：法律是人民意志的记录。人民服从法律就是服从自己的意志。 5、自由说。德国哲学家康德认为，法就是那些使任何人的有意识的行为按照自由法则，确实能与别人有意识的行动相协调的全部条件的综合。
6、事物性质说。学者孟德斯鸠认为：从最广泛的意义来讲，法是由事物的性质产生出来的必然关系。事物的性质就是法的精神。
7、民族精神说。德国历史法学派创立人卡尔·冯·萨维尼指出：法是民族精神、民族特性和民族共同体的体现。法随着民族的成长而成长，随民族的加强而加强，最后随着民族个性而消亡。
8、利益说。德国法学家鲁道夫·耶林较为强调法的目的，其认为：法是强制作为保障的社会目的的体系。而法的目的就是社会利益，社会利益是法的创造者，是其本质。
马克思主义法学认为：法的本质的统治阶级的意志以及物质性。金融法的二层本质：其一是体现统治阶级的意志；二是金融市场发展的需要。
一、如在我们国家，国家需要改变对金融体制的改革管理、监督时，金融法随着改变，拿我们国家来说，解放后实行计划经济体制，消灭自由经济，中国人民银行包办一切，80年代改革，政企分家，1995年《中国人民银行法》确立中国人民银行承担调控与监管职能，2003年该法修改，确立银监会与人行分家，体现了党跟人民的意志；
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二、是从本质上讲，又是经济基础决定的。计划经济时代，一切的民间商业活动被取消，这时候金融交易行为就没有了，包括证券法、票据法。商业银行法、担保法、保险法也就没有产生的经济基础。直到80年代后市场经济改革，国民经济的发展，金融市场完善需要法律保驾护航，90年代后，这些法律依次建立，形成我们现有的金融法律体系。
三、法的作样——金融法的作样
（一） 法的规范作样
1、 指引作样。可以做什么；不可以做什么；选择性做什么。
2、 评价作样。评价一份合同是否有效，一个法律行为是否有效 是否合法与违法。 3、 预测作样。对如何行为的预测；对行为后果的预测。 4、 强制作样。
5、 教育作样。（1）正面教育。对合法行为奖励 （2）负面教育。 （二） 法的社会作样
1、 法在维护统治阶级方面的作样。 2、 法在执行社会公共事务的作样。 （三） 法的作样的有限性
1、 金融法只是对金融市场调整手段的一种，不是万能，有金融政策、金融纪律、规章、习俗，
还有道德、良心。
2、 金融法的作样范围不是无限的，而是有限的。例如，人们的“私”领域，思想、信念、信仰，
不能拿法来解决。
3、 金融法自身特点而产生的有限性。（1）法律本身的不科学。《证券法》即为典型。（2）法不
能包容万象。（3）法具有稳定性与保守性，修改费时；（4）法是讲究程序，执行费时。一个官司打下来漫无边际。（4）法的执行依赖于人力与物力，执行难是中国面临的大事。
四、法的渊源——金融法的分类
法律的来源，有多种分法——其一是实质意义法的渊源（指法的内容的来源，如金融法渊于金融关系与金融市场），与形式上的渊源，即法的效力渊源（指一定的国家机关依照法定职权和程序制定或认可的具有不同法律效力和地位的法的不同形式，如制定法、判例法、习惯法），我国主要指制定法。
其二是正式渊源与非正式渊源。正式渊源是从国家制定的规范性文件中明确条文形式中得到的渊源。非正式渊源实质那些具有法律意义的准则和观念，尚未在实定法中得到明文规定，如正义标准、理性原则、公共政策、道德信念、社会思潮、习惯等。
以下是按照各种标准的一些分类： 1、 2、 3、
按照表现形式分——成文法、判例法、习惯法、教会法（古兰经）。 按照内容分——银行法、证券法、信托法、保险法等 按照层次分——国际层次（国际条约、国际惯例）
国内层次（宪法、基本法、特别法、行政法规、部门规章、地方法规） 法治的几个原则：
1、特别法优于一般法； 2、上位法优先下位法； 3、法不溯及既往。
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五、法的调整对象——金融法的调整对象
金融关系复杂多样，根据它们的不同性质大致可列为三类：
(1)金融交易关系，即社会经济成员之间因存款、贷款、同业拆借、票据贴现、银行结算、金融信托、金融租赁、外汇买卖、保险等而发生的关系；
(2)金融监管关系，即国家对金融市场、金融市场主体以及金融市场主体之间的交易活动实施监管而发生的关系； (3)金融调控关系，即为稳定金融市场，以引导资金流向、控制信用规模为目的，国家对有关的金融变量实行调节和控制而产生的社会关系。可见，金融法是以金融关系，即金融交易关系、金融监管关系和金融调控关系为调整对象的各种法律规范的集合。
第三讲 中央银行法律制度
一、 中央银行法的概念与作用 （一）概念
中央银行法是确立中央银行的地位与职责，调整中央银行法在组织管理和业务经营活动中形成的社会关系的法律规范总称。它是一个国家金融法律体系的基本组成部分。它对于中央银行独立行使职能，保障国家货币政策的正确制定和执行，保障金融体系的稳健运行具有十分重要的意义。我国的中央银行法是1995年3月第八届全国人民代表大会第三次会议通过的《中华人民共和国中国人民银行法》，它是我国1949年以来管理和规范我国金融业的第一部大法，是我国金融法制的重要里程碑。除此外，我国中央银行法的相关法律渊源还散见于《宪法》、《刑法》、《金融机构管理规定》以及《中国人民银行行政复议办法》等。从内容来讲，我国的中央银行法主要由中央银行组织法、货币发行制度、货币政策保障制度、中央银行的法定业务以及金融监管制度等几个部分组成。 （二）功能或作用
1、明确中国人民银行的性质、地位、职能和组织机构，强化其独立行使货币政策的权力； 2、明确中国人民银行实施的货币政策目标及可以运用的货币政策工具； 3、禁止向财政透支和向财政贷款； 4、强化人民银行的金融调控职能。 二、 中央银行的概念与法律地位
（一） 概念
中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策、对国民经济进行宏观调控和监督管理的特殊金融机构。处于金融业的核心地位。是国家的银行、发行的银行、银行的银行以及金融调控与监管的银行。
（二） 法律地位
中央银行的性质是由其在国民经济中所处的地位决定的，并随着中央银行的发展而不断地发展变化。
央行是唯一代表者国家进行金融控制与管理金融的特殊金融机构。从最早央行的发展史看，基本上是大商业银行与国家政权相结合的产物，是国家宏观调控的重要部门，当代各国央行在其名称、组织形式及资本结构等方面不
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尽相同，但实际都是国际机构的重要组成部分。处于该国金融活动与金融体系的最高地位。它的活动及其任务是代表国家控制通货和信用活动，调整社会经济活动和经济关系，以保证经济正常稳定的发展。它以成为国家干预经济生活不可或缺的部分。
不过，其与一般政府管理机关毕竟不同，央行还是金融企业，是特殊的金融企业，为政府与金融机构办理银行业务和提供服务，它也不是单凭政治权力行使职权，而是依据货币流通规律进行管理。它不仅有行政手段，还有强有力的经济手段，如货币供应量、利率、贷款等。
一句话，央行的性质是具有银行特征的国家机关。必须强调的是，它的国家机关的性质不是它本身所固有的，而是与国家政权相结合后的附加内容。这些内容随着国家干预经济功能的强化而不断增加，而办理货币信用业务的银婚特征却逐渐减弱。
中国人民银行的法律地位： 根据《中国人民银行法》第二条第一款：中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。是负责制定与执行我国的国家货币信用政策，维护金融稳定的国家金融机构。是国家的银行、发行的银行、银行的银行以及金融调控与监管的银行。
因此，中国人民银行它是国家机关，但又不同于一般的政府机关：
第一，
人行具有一般政府机关所不具备的金融业务。它要办理以商业银行和其他金融机构为相对方的存款、贷款、清算、货币发行、经理国库等银行业务，并通过这些业务来实现金融管理和调节；
第二，
人行除了采用行政手段和法律手段外，主要运用经济手段进行调节和控制，如利率、再贴现率、再贷款规模、存款准备金等，而一般政府机关主要采用直接的行政手段。
当然，它也不同于商业银行。它不经营一般银行业务，不以赢利为目的，而主要制定和执行货币政策，进行金融调控，以及进行一些特殊的金融监管。他的主要职责如第二款规定：人行在国务院领导下，制定和实施货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。
三、中央银行产生与发展的经济基础以及中外发展史
（一）中央银行产生与发展的经济基础
商业银行产生至今已有1千年的历史，而中央银行产生至今不过300多年。
二次大战后，人们才真正重视起中央银行的作用，从此中央银行日益成为各国政府调节宏观经济、控制金融的重要工具。
中央银行产生的客观经济基础有：
1、银行券的发行问题：银行券是银行发行的一种信用工具，早期的银行都有发行银行券的权力，但随着银行业的发展，遇到两个难以解决的问题，其一是资本主义竞争加剧，银行林立，恶意竞争，发生挤兑，引起社会混乱；
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