24 信用条件分析评价表 单位：万元 项 目 年赊销额 减：变动成本 信用成本前收益 减：信用成本： 其中： 应收账款机会成本 坏账损失 收账费用 信用成本后收益 742.0 98.0 26.0 48.0 24.0 176.4 57.2 79.2 40.0 747.6 287.0 91.0 140.0 56.0 693.0 840.0 A（N/30） 2 400.0 2400×65％ =1560.0 B（N/60） 2 640.0 2 640×65％ =1 716.0 924.0 C（N/90） 2 800.0 2 800×65％ =1 820.0 980.0
根据以上表格资料，在A、B、C三个方案中，B方案（N/60）的获利最大，它比A方案（N/30）增加收益5.6万元（747.6－742.0）；比C方案（N/90）增加收益54.6万元（747.6－693.0）。因此，在其他条件不变的情况下，B方案最佳。
（2） 答案 信用条件分析决策表一 单位：万元 项 目 B（N/60） D（2/10，1/20，N/60） 26
年赊销额 2 640.00 2 640.00 减：现金折扣 — A 年赊销净额 2 640.00 2 604.36 减：变动成本 1 716.00 1 716.00 信用成本前收益 924.00 888.36 减：信用成本 176.40 C 其中： 应收账款机会成本 57.20 B 坏账损失 79.20 52.80 收账费用 40.00 30.00 信用成本后收益 747.60 D
根据上述资料，有关指标可计算如下：
①现金折扣(A)=2 640×（2％×60％＋1％×15％） =35.64（万元） ②应收账款平均周转期
=60％×10＋15％×20＋25％×60=24（天） ③应收账款周转率=360/24=15（次）
④应收账款平均余额=2 640/15=176（万元） ⑤维持赊销业务所需要的资金 =176×65％=114.4（万元）
⑥应收账款机会成本(B) =14.4×20％=22.88（万元） ⑦坏账损失=2 640×2％=52.8（万元） 信用条件分析决策表二 单位：万元 项 目 B（N/60） D（2/10，1/20，N/60） 年赊销额 2 640.00 2 640.00 减：现金折扣 — 35.64 年赊销净额 2 640.00 2 604.36 减：变动成本 1 716.00 1 716.00 27
信用成本前收益 减：信用成本 其中： 应收账款机会成本 坏账损失 收账费用 信用成本后收益
6.答案
924.00 176.40 57.20 79.20 40.00 747.60 888.36 105.68 22.88 52.80 30.00 782.68
7.答案
(1) 最佳订货批量为5000件过滤器, 即每月订货5次。
经济订货批量?2?50?25?5(千件)100
（注意:每1 000件批量的储存成本=0.1×1 000 = 100元）
由于每个批量为1 000件,因此企业每次需订购6 000件。储存成本越低， 订货成本相对变得越重要，最佳订货规模也就越大。
(2)最佳订货批量?2?50?25?7.07(千件)50
订货成本越低,储存成本相对就越重要,最佳订货规模就越小。
(3)最佳订货批量? 8.答案
2?10?25?2.23607(千件)100 放弃现金折扣机会成本 =2％/(1-2％)*360/（60-10）=14.7％
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向A银行贷款实际利率＝9％/（1-10％）＝10％ 向B银行贷款实际利率 =9％/（1-9％）＝9.89％
可见，应选择第三个方案。 9.答案
贷款条件(1)的实际利率为12％。 贷款条件(2)的实际利率 =10％÷(1—15％) =11．8％ 贷款条件(3)的实际利率 =120×7％÷(120／2) ＝14％ 贷款条件(4)的实际利率
=9％÷(1—9％—10％) =11.1％ 所以贷款条件(4)的实际利率最低。 10.答案
（1）10天内付款：免费筹资额（付款额）=100 000（1-2％）=98000（元） 应付账款筹资成本=0
（2）放弃现金折扣：付款总额=100 000元企业多占用了98000元的资金，多占用资金20天，其年成本为: 放弃现金折扣的机会成本
=【2％/(1-2％) 】×【360/(30-10)】=36.72％
这意味着，企业放弃2％的现金折扣，以取得这笔为期20天，金额为100000元的资金使用权，是以承担36.72％的年利率为代价的。 （3）放弃现金折扣的机会成本:
=【2％/(1-2％) 】×【360/(20-10)】=73.47％
五、案例分析题
案例讨论： （1）会计人员混淆了使用5天资金和使用1年资金的成本概念。 （2）（2/98）×（365/5）=149.0％
（3）甲公司应该在第30天付款，此时的年利息成本为36.7％
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