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合成氨产量有所下降。2010年1-5月，内蒙合成氨产量为322170.28万吨，累计同比下降14%。
图表 24：2010年1-5月内蒙古区煤炭下游产品产量及增长情况
2009年1-5月 2010年1-5月 产量 同比 占全国比重 产量 同比 占全国比重 火力发电量 万千瓦小时 7668936.61 -7.86 6.96 9543616.53 24.45 6.94 生铁 吨 5239986.33 6.78 2.57 5401707.02 3.09 2.13 水泥 吨 11846536.49 39.55 2.32 13829542.8 16.74 2.05 合成氨 吨 374598.51 18.89 1.78 322170.28 -14 1.44 产品名称 单位 数据来源：国家统计局 银联信
（二）下游需求市场变化及对行业的影响分析
1-5月，内蒙古区煤炭行业及其主要下游火电行业发展较好，对经济贡献度高，但是水泥、化肥钢铁等行业产量增速趋缓，尤其是化肥行业产量同比开始下滑，影响了煤炭行业的整体需求。由于1-5月，西南旱情影响我国整体水电发力，所以火电发力增强，对电煤需求增加，保证了内蒙煤炭行业的顺利发展，同时煤炭价格始终维持在高位运行，增强了行业的盈利能力。下季度，西南地区主要水力发电大省出力增加，可能缓解电煤需求，但是电煤价格仅是提升空间不大，仍将会高企不下，其余煤炭主要下游行业受政策严控，用煤需求增速放缓。
结合2010年第二季度煤炭下游行业的生产以及行业运行现状，我们为内蒙古区二季度煤炭行业对下游企业的议价能力和2010年第三季度行业的议价能力做出如下判断和预测：
图表 25：内蒙古区煤炭企业对下游企业的议价能力判断和预测 销售渠道 火电企业 水泥企业 化肥企业 钢铁企业 2010年二季度现状 2010年三季度走势预测 较强 有所提升 较强 有所下降 较强 有所下降 较强 有所下降 数据来源：银联信
三、配套行业变化及对行业的影响分析
运输瓶颈长期存在，制约产能扩张。煤炭资源和需求的地理分布不均衡使煤炭运输成为制约我国煤炭行业发展的关键因素。因铁路运力有限，山西、陜西、
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内蒙古以及西南地区向南部和东部沿海工业中心运输煤炭的情况受到影响，虽然以前我国政府在增加铁路运力方面做出了很大努力，并将对国有铁路系统进行进一步扩能，但目前仍不能完全满足煤炭运输的需要。
2010年上半年煤炭运力配臵的增长归因于东部和南部地区需求的增长以及铁路运力的提高。由于存在产运需结构性矛盾和一些不确定因素，2010年下半年煤炭市场仍有可能会出现部分品种、区域和时段性矛盾。近三年来火电的新增发电能力主要集中在中部地区。目前来看，中部地区煤炭运力严重不足，在南方煤炭供求缓解，秦皇岛煤炭大量积压的情况下，中部部分省区仍然存在缺煤的现象。
今年内蒙古自治区正着力推进两条大能力货运快速通道建设，建成后将极大完善内蒙古铁路网，推动内蒙古打造“西部经济区”战略的实施。这两条大能力货运快速通道：一是阿拉善盟至乌海至临河至秦皇岛港及京津地区的货运通道；二是乌海至东胜至准格尔至曹妃甸港出海煤炭的专用通道，这也是内蒙古西部地区第一条从矿区直达港口的煤运大通道。根据国家《中长期铁路网规划》，呼和浩特铁路局规划了以大同至包头、包头至惠农铁路为主轴，覆盖内蒙古中东西部、辐射京津冀和新疆、甘肃地区的出区、跨省大通道，总规划9830公里，总投资近2500亿元。
四、产业链风险综合评价
我们按照银联信的产业链风险评价模型，分别从行业对下游行业的议价能力和配套行业变化对本行业的影响两个维度，对2010年第二季度内蒙古区煤炭行业的产业链风险进行评价，结论如下：
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图表 26：2010年二季度内蒙古区煤炭行业产业链风险评价
序号 评价内容 行业表现 1-5月，内蒙古区煤炭行业及其主要下游火电行业发展较好，对经济贡献度高，但是水泥、化肥钢铁等行业产量增速趋缓，尤其是化肥行下游市场变化业产量同比开始下滑，影响了煤炭行业的整体需求。由于1-5月，西南旱情影响我国整体水电发力，所以火电发力增强，对电煤需求增加，保1 对行业的影响证了内蒙煤炭行业的顺利发展，同时煤炭价格始终维持在高位运行，增分析 强了行业的盈利能力。下季度，西南地区主要水力发电大省出力增加，可能缓解电煤需求，但是电煤价格仅是提升空间不大，仍将会高企不下，其余煤炭主要下游行业受政策严控，用煤需求增速放缓。 2010年上半年煤炭运力配臵的增长归因于东部和南部地区需求的增长以及铁路运力的提高。由于存在产运需结构性矛盾和一些不确定因素，2010年下半年煤炭市场仍有可能会出现部分品种、区域和时段性矛盾。配套行业变化近三年来火电的新增发电能力主要集中在中部地区。目前来看，中部地2 对行业的影响区煤炭运力严重不足，在南方煤炭供求缓解，秦皇岛煤炭大量积压的情况下，中部部分省区仍然存在缺煤的现象。 分析 今年内蒙古自治区正着力推进两条大能力货运快速通道建设，建成后将极大完善内蒙古铁路网，推动内蒙古打造“西部经济区”战略的实施。 资料来源：银联信
五、基于产业链的银行风险及机会分析
基于产业链角度来看，下季度内蒙古区煤炭行业主要下游行业火电需求仍然会不断增加，但是水泥、钢铁和化肥等行业用煤需求将会有所减少，产业链风险有所加大。配套行业方面来看，煤炭运输通道的积极建设，有利于蒙煤外运，拓展内蒙煤炭市场，增加销量。
针对这一情况，银行可以以煤炭行业中核心企业为中心，对产业链下游行业开展供应链融资支持，在保证煤炭企业盈利的情况下，可以对下游的电企等进行授信支持，保证产业链资金流动性，防止因为资金链断裂影响整个产业链的运行情况。
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第四章 2010年二季度内蒙古区煤炭行业区域竞争力分析
一、内蒙古区主要煤炭产区区域特征分析
图表 27：内蒙古区主要煤炭产区区域特征分析
主要煤炭产区 煤炭资源区位优势 鄂尔多斯市又称鄂尔多斯高原，位于内蒙古自治区西南部。 鄂尔多斯的资源得天独厚，有塞外宝库之美称。煤炭是能源矿产中的优势。其主要特点是储量大、埋藏浅、易开采，且高发热量、高挥发分、高灰熔点、低灰、低硫、低磷。目前，己探明储量1244亿吨，预测总储量为7656亿吨，占全国总储量的六分之一，主要煤种有褐煤、长焰煤、肥煤、气煤、焦煤等，大多是工业用优质煤，占全国优质动力煤保有储量的80%左右。东胜煤田南部的煤灰分不超过7%，硫分小于0.5%，发热量7000大卡/公斤以上。东胜煤田煤层稳定，地质构造及水文条件简单，煤层埋藏浅，倾角小，多属近水平煤层，裙皱宽缓，断层稀少，无火成岩侵入，瓦斯、涌水量很小或没有，因而开采投资低，一般为全国平均投资水平的50%左右。 乌海市是一座新兴的资源型工业城市。1958年，随着包兰铁路的开通，这里的煤炭资源开始大规模开发。1976年建市以后，特别是改革开放20多年来，乌海经济和社会发展迅速，逐步形成了能源、煤化工、建材、冶金四大支柱产业。目前，这里是我国西北地区重要的煤化工基地。 乌海市矿产资源丰富，已探明金属和非金属矿藏有37种，其中，煤炭储量30多亿吨，以优质焦煤为主，占自冶区焦煤储量的60%左右；铁矿石储量600多万吨；高岭上亿吨以上，此外，石灰石、石英砂等矿藏也储量巨大。丰富的矿产资源为经济的发展提供了必要的条件。 乌海是连接我国西北和华北的重要枢纽，也是宁陕蒙沿黄经济带的中心，同时还是呼市、包头、鄂尔多斯金三角经济区的延伸地带。乌海交通发达，京兰铁路、109、110国道和北京至拉萨高速公路模贯其间；民航机场已开通乌海-呼市-北京航线。 包头市是内蒙古自治区第一大城市，又称鹿城、草原钢城，位于内蒙古自治区中部。 包头市能源矿产以煤炭为主，从褐煤、长焰煤、弱粘煤、气煤、气肥煤、l／3焦煤、焦煤、瘦煤、贫煤到无烟煤，煤质牌号齐全，矿产结构单一。煤炭资源由于开 发历史悠久，矿山已普遍进入衰退期，其中动力和炼焦用煤尚需从外省和周边盟市调入，对外部依赖性强。 鄂尔多斯 乌海 包头
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包头市现有煤炭企业规模小，生产能力低。大青山煤田开采经历了一个以国有大矿为主导，乡镇煤矿为补充到占多数的 发展过程，经过近年的清理整顿，关井压产，目前煤矿分布逐步趋于合理，但由于地质构造复杂，瓦斯含量较高，历经几十年的开采，地质勘探程度较高地区的煤炭资源几近枯蝎，进入衰退期，目前难以形成规模化开采。2003年包头市煤炭设计生产能力为433万吨，实际产出煤炭233.9万吨，产量远远低于实际需要，其余1666万吨全部靠外地调入。预计2400万吨，仍需外部调进1900万吨；到2010年，预计产煤500万吨，消耗4900万吨，尚需调入4400万吨。作为内蒙西部地区煤炭 开发后备基地之一的白彦花煤田尚有86.05亿吨资源储量，因地质勘察程度低，煤质属于褐煤尚未开发利用。 通辽市位于内蒙古自治区东部，矿产资源丰富，全市煤炭保有量121亿吨；通辽市境内的霍林河煤田是我国现代化生产程序最高的大型露天煤矿，储量132.8亿吨，是全国五大露天煤矿之一，年生产能力达1000万吨。 赤峰市已探明煤炭储量约24亿吨，主要分布在平庄、元宝山等地；煤矿124个，产量969万吨。 资料来源：中国煤炭资源网 银联信
通辽 赤峰 二、区域竞争力排名
我们按照银联信的行业区域竞争力评价模型，分别从区域市场份额、行业在当地的经济地位、区域产品结构或技术水平、区域行业成长能力四个维度，对2010年二季度内蒙古区煤炭行业的区域竞争力进行评分，结论如下：
图表 28：2010年二季度内蒙古煤炭行业区域竞争力排名
排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 区域 山西省 内蒙古区 山东省 陕西省 河南省 安徽省 河北省 青海省 宁夏区 四川省 贵州省 北京市 市场份额 得分 5.00 2.36 2.89 1.33 2.77 1.36 1.61 0.06 0.31 1.06 0.50 0.60 成长能力 得分 3.51 2.26 2.68 3.37 0.93 3.86 3.06 5.00 1.93 2.63 2.69 4.92 经济地位 得分 5.00 1.73 0.61 1.16 1.01 0.97 0.67 0.47 1.69 0.53 0.92 0.36 产品结构 得分 2.37 3.79 2.25 5.00 1.86 0.89 0.77 3.85 2.83 1.00 2.01 1.19 竞争力 得分 4.32 2.51 2.29 2.23 2.05 1.44 1.40 1.40 1.25 1.10 1.10 1.10
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