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不计较一时的得失，短期财务安排要服从长期规划。
综上所述，在对外改革开放政策给我国的企业管理者带来新的管理理念的今天，我们的集团财务管理工作也应与时俱进。我们要借鉴国外的先进财务管理经验，不断改进和修正财务管理工作，使我国的财务管理工作不断前进，使我国集团的竞争力不断提高。 2.3.2企业集团财务管理模式的类型
1、集权式财务管理模式
集权制是指集团内部的主要管理权限集中于母公司，子公司是执行母公司的各项指令。集权式财务管理是在企业统一筹划、监控之下的运行系统，通过建立有序的运行机制、有效的激励机制和科学的约束机制，对所属企业财务活动实施全面、统一、高效的管理和监控，充分发挥集团资金的整体优势，使企业真正实现规模经营和规模效益。
2、分权制财务管理模式
分权制是指集团内部的管理权限分散于各子公司，子公司在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。该模式下子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司的管理以间接为主。其特点主要表现为：财权上子公司在资本融入及投出和运用，财务收支费用开支，财务人员选聘和解聘，职工工资福利及奖金等方面均有充分决策权，并实际情况做出更大的财务决策；管理上母公司不采用指令性方式来干预，而以间接管理为主；业务上，鼓励子公司积极参与竞争，抢占市场份额；利益上母公司往往把利益倾向于子公司。财务管理权限集中与分散互为反正，由此产生的利弊也大致相反。
3、集团母公司指导下的分散管理模式
集团母公司指导下的分散管理模式强调分权基础上的集权，是一种集资金筹集、运用、回收与分配于一体，参与市场竞争，自下而上的多层决策的集权模式。这主要由于上述的两种模型出现了比较明显的缺陷，这种模型才应运而生。
2.4本章小结
本章详尽介绍了企业集团财务管理模式的相关理论。分小节介绍了企业集团财务管理模式的相关概念，模式种类以及一冶集团管理模式的原则。为后文的案例分析做了理论上的基础。
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第3章 企业集团多种财务管理模式适用条件及优缺点
3.1集权式财务管理模式
3.1.1集权式管理模式的适用条件
采用本模式的企业集团，财权绝大部分集中于母公司，母公司对子公司采取严格控制和统一管理，在集权式财务管理模式下，母公司凭借其原始资本的权利，将子公司的重大财权集中到母公司，并把母公司的财务管理权利渗透和延伸到子公司。集团公司分割财权的主体是董事会(或经理办公会)一总经理一财务副总经理一财务经理(财务部)及财务职能处室，这四个层级都是行使财权的主体[10]。导致企业集团财务管理集权的原则则在于:有利于保证企业集团内部财务目标的一致性，减少内部各成员企业的“内部人控制现象”；有利于实现企业利益的最大化；有利于有效地集中资源进行投资方向的战略调整。
集权式的特点主要表现为:财务管理决策权高度集中于母公司，子公司只享有少部分的财务决策权，其人、财、物及供、产、销统一由母公司控制，子公司的资本筹集、投资、资产重组、贷款、利润分配、费用开支、工资及奖金分配、财务人员任免等重大财务事项都由母公司统一管理。母公司通常下达生产经营任务，并以直接管理的方式控制子公司生产经营活动。在某种程度上，子公司只相当于母公司的一个直属分厂或分公司，投资功能完全集中于母公司。
3.1.2集权式财务管理模式的优点 1、强化企业集团整体资本经营.
随着企业集团的发展和多元化战略的实施，子公司不断成立。但有些子公司经营资金完全靠母公司支持，没有在当地筹集资金开发业务，长期依赖母公司提供资金进行周转，影响了母公司的资金周转。企业集团通过实施财务集中管理后以吸收存款的方式把集团内各公司暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的形式分配给集团内需要资金的公司，从而实现集团内资金相互调剂余缺[11]。通过资金的回笼和资金的调度，使集团从更高层次参与下属公司的管理，强化了资本经营。同时，有利于各级领导提高对资金时间价值和成本的认识，促进各所属企业注意经济核算，合理有效地运用资金。
2、加强内部监控
企业集团一般所属企业众多，组织层次复杂，管理链条长，如何有效地监控集团内各级企业的经营运作，尤其是资金运作，确保其经营行为规范、安全和高效，是众
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多企业集团力图解决但又很难解决好的问题。企业集团的财务集中管理可以使集团通过编制准确的资金计划、利用网络实时监控资金流动情况、不定期的内部审计等手段来达到监控所属企业资金使用的合法性、安全性和有效性，确保资金合理有效地使用，从而使集团内各子公司的资金运作完全置于集团的监控之下[12]。
3、降低财务费用
企业集团的财务集中管理使得集团内部可以融通资金、盘活资金、提高资金使用率。在同等投资和生产规模情况下，对银行的资金需求量相应减少，特别是可以减少长期信贷，从而减少因对外借款而支付的财务费用。集团以短期的信贷满足下属公司的长期使用，降低了公司高负债经营的风险。
4、提高公司信贷的信用等级扩大信用
企业集团进行财务集中管理后，集团内各子公司不再单独与银行发生信贷关系，而是以企业集团的名义进行信贷活动，因为企业集团经济实力、社会影响，以及政府的支持，银行不用担心其偿还能力，从而扩大了企业集团的对外信用，集团可以较容易地从银行获得融资，为公司的发展和提高竞争力提供资本。
5、为企业集团的发展目标和方向的制定提供信息
实施财务集中管理可以把各子公司的财务信息集中到集团总部，使其及时了解各子公司组织的生产、经营情况以及执行集团总部政策实施效果及计划的完成程度，或者根据子公司发展的实际情况对企业集团的计划作出战略性的调整，进而使母公司对子公司的资金、成本进行更有效地控制，确保子公司的生产、经营顺利进行，从而保证母公司对子公司实施有效的控制，确保子公司的一切活动为整个企业集团的利益服务，以实现公司目标利润的最大化。它的优点在于：集团内部的各项决策均由母公司制定和布署，集团内部可充分展现其规模与效益，并最大限度地降低资金成本、风险损失，同时也可充分利用母公司的人才、智力、信息资源，达到机构健全、内部目标控制制度完善，使决策的统一化、制度化得到有力的保障。当前，生产型的跨国集团公司，一般均采用集权制，它有利于实行内部调拨价格，有利于内部采取避税施及防患汇率风险等等，旨在获取经济效益最大化。 3.1.3集权式财务管理模式的缺点
（1）往往“一统就死”。在这种模式下,子公司没有任何财务权限,不利于发挥子公司参与管理的积极性。
（2）不利于母公司从事战略管理。母公司事无巨细地对子公司的日常财务活动进行管理,不利于企业整体的长远规划和发展。
（3）由于母公司指挥的失败而导致子公司的破产和清算,会在很大程度上破坏“有限责任”这一原则,也会使母公司财务陷入困境,无法理清母子公司间的财务关系等。
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3.2分权式财务管理模式
3.2.1分权式财务管理模式的适用条件
采用本模式的企业集团，子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司对子公司的管理以间接管理为主。它赋予了子公司充分的理财自由权，发挥了子公司的积极性，使其适应复杂多变的理财环境，母公司主要依合同协议等规范子公司财务行为。
分权式的特点主要表现为:在财权上，子公司在资本融入及投出和运用，财务收支费用开支，财务人员选聘和解聘，职工工资福利及奖金等方面有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况做出更大的财务决策；在管理上，母公司不采用指令性计划方式来干预子公司生产经营活动，而是以间接管理为主；在业务上，鼓励子公司积极参与竞争，抢占市场份额；在利益上，母公司往往把利益倾向于子公司，以增强其实力。财务管理权限集中与分散互为反正，由此产生的利弊也大致相反[13]。
3.2.2分权式企业集团财务管理模式的优点
（1）子公司有充分的积极性，决策快捷，易于捕捉商业机会。
（2）母公司决策压力减轻，减少直接干预子公司的负面效应。该模式的缺陷：一是难以统一指挥协调；二是弱化母公司财务调控功能，不能及时发现子公司面临的风险和重大问题。
（3）难以有效约束经营者，从而造成子公司“内部控制人”问题。 （4）由于子公司负责人于有权对影响经营成果的因素进行控制，加之身在基层，了解情况，有利针对企业问题及时做出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利分散经营风险，促进子公司管理人员及财务人员的成长。
3.2.3分权式企业集团财务管理模式的缺点
目前，对于我国的大多数企业集团来说，一般处于组建的初期，但是其中一部分却 选择了分权式的财务管理。究其原因在于，它们大都是由原来已有的企业通过联合，甚至是通过行政命令而强制捆绑在一起等形式组建的，企业集团的组织形式是松散的，集团公司对各成员企业缺乏应有的控制力。在这种情况下，只能无奈地选择了“分权式” 财务管理，这就使得组建企业集团所希望获得的财务协同效应不能得以有效实现，其主 要表现为：
首先，企业集团内部财务目标的不协调。在分权情况下，各成员企业在具体行为过程中，很可能追求各自的财务目标，如产值最大化、销售额的最大化等等，成员企业财务目标的不一致，将在很大程度上制约企业集团财务目标的实现。
其次，各成员企业资源调动受到一定限制。由于各成员企业有较大的经营自主权，集团公司财务权利的行使将受到一定的影响，对不同单位之间的资源调动将受到各成员
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企业的制约，不利于资源的优化配置。
再次，过度分权，增加了企业集团生产经营过程中的矛盾和不协调性，影响规模经济效益的发挥，导致内部资源配置上的重复浪费，造成企业集团整体实力及市场竞争力的下降。
此外，在分权式财务管理模式下，将很难对成员企业进行有效的激励。
3.3集团母公司指导下的分散管理模式
3.3.1集团母公司指导下的分散管理模式的适用条件
集团母公司指导下的分散管理模式是指企业集团按产品、服务、客户或地区划分为事业部门，企业集团总部授予部门很大的经营自主权，使其能够像独立企业那样根据市场情况自主经营，拥有财务决策自主权。根据母公司集权程度的不同，这种管理模型又可以分为相对集权和相对分权两种类型[14]。相对集权的模型主要体现了集权制的优点，避免了由于权力过于集中而造成的子公司缺乏积极性和活力，也有利于母公司对子公司实施有效的控制。相对分权的模型不但体现了分权型的优点，而且加强了集团内部的协调。
3.3.2集团母公司指导下的分散管理模式的优点
（1）便于指挥和安排统一的管理以降低行政代理成本。 （2）有利于母公司发挥财务调控功能，完成预定的目标。 （3）有利于发挥母公司财务专家的作用，降低企业集团整体风险。 （4）有利于统一调剂集团资金，降低资金成本。
（5）有利于在发挥母公司统一协调的总体功能的基础上，调动子公司的积极性和创造性，促进整个企业集团的发展。
（6）减少母公司一旦决策失误造成的影响，使决策更加合理化。 3.3.3集团母公司指导下的分散管理模式的缺点
集团母公司指导下的分散管理模式虽然在理论上比较完善，但是这种管理模式也存在缺点，主要是集权与分权的“度”不好把握。如果母公司过于集权，对子公司的日常经营活动插手太多，会扰乱子公司的正常经营；母公司过于分权，可能又会导致集团管理失控，子公司不顾集团整体利益而各行其是阻碍整个集团的发展。因此，要把握好财务管理集权与分权的“度”。但在现实中，许多企业甚至可以说绝大多数企业集团在选 择集团母公司指导下的分散财务管理模式时，没有真正把握了这个“度”。所以此财务管理模式存在着一些问题，主要表现为:
（1）名义上是集权与分权相结合，实质上还是集权型财务管理，因此，不利于发挥子公司的积极性、主动性和创造性。