客户在按规定缴纳开户保证金后，即可开始交易，进行委托下单。所谓下单，是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等行为。交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户签名等。
1、下单方式
客户可以通过电话、网络或中国证监会规定的其它方式进行下单。目前大部分客户使用网络下单方式。电话下单：客户通过电话直接将指令下达到期货公司交易部，再由交易部通知出市代表下单。期货经纪公司需将客户指令录音，以备查证。事后，客户应在交易单上补签姓名。
网络下单：客户通过期货经纪公司提供的交易软件进行下单，将交易指令下达至期货经纪公司服务器，在期货经纪公司核对客户帐户、密码无误后将交易指令发送至期货交易所交易系统。
2、指令类型
目前交易系统提供四种指令。分别为：市价指令、限价指令、止损指令和取消指令。沪深300 指数期货合约的市价、限价的每次最大下单数量不同，市价指令每次最大下单数量为50 手，限价指令每次最大下单数量为200 手。交易指令的每次最小下单数量为1 手。交易指令的报价只能在价格波动限制之内。在有熔断板的情况下，交易指令的报价不能超过熔断板或涨停板价位。
市价指令。指按当时市场价格即刻成交的指令。客户下达这种指令时不须指明具体的价位，而是要求期货经纪公司以当时最好的市场可执行的价格达成交易。这种指令的特点是成交速度快，通常一旦指令下达，就很快成交，很难更改或撤销。
限价指令。指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达指令时，客户必须指定具体的价位。它的特点是按客户的预期价格成交，成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。
止损指令。指市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度。 取消指令。指客户要求将某一指定指令取消的指令。通过执行该指令，将客户以前下达的指令完全或部分取消。要注意的是，沪深300 指数期货市价指令按当时市场上可执行的最优报价成交，而未成交部分自动撤销。这是和股票交易和商品期货交易中的市价指令的最大区别点。
3、开仓与平仓
开仓也叫建仓，是指投资者新买入或新卖出一定数量的股指期货合约。如果投资者将这份股指期货合约保留到最后交易日，他就必须通过现金交割来了结这笔期货交易。 平仓，是指期货投资者买入或者卖出与其所持仓股指期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的股指期货合约，以了结股指期货交易的行为。
股指期货投资者在开仓之后尚没有平仓的合约，叫做未平仓合约，也叫持仓。投资者对开仓之后的股指期货合约有两种了结方式：择机平仓，或持有至最后交易日并进行现金交割。
4、多头与空头
在股指期货交易中，投资者买入股指期货合约后所持有的持仓叫多头持仓，简称多头；卖出股指期货合约后所持有的持仓叫空头持仓，简称空头。持有多头的投资者认为股指期货合约价格会涨，所以会买进；相反，持有空头的投资者认为股指期货合约价格以后会下跌，所以才卖出。
例二：某投资者在5 月16 日开仓买进0705 沪深300 指数期货10 手，成交价为3400 点，这时，他就有了10 手多头持仓。到5 月17 日，该投资者见期货价格上涨了，于是在3415 点的价格卖出平仓6 手0705 股指期货合约，成交之后，该投资者的实际持仓就只有4 手多头持仓了。
需要提醒的是，投资者下达买卖指令时一定要注明是开仓还是平仓。如果5 月17 日该投资者在下单时报的是卖出开仓6 手0705 股指期货合约，成交之后，该投资者的实际持仓就不是原来的4 手多头持仓，而是10 手多头持仓和6手空头持仓了。
三、竞价
期货合约价格的形成方式主要有两种：公开喊价和计算机撮合成交。沪深300 指数期货采用的是计算机撮合成交方式。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种计算机自动化交易方式，是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。
开盘集合竞价在每一交易日开市前5 分钟内进行，其中前4 分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1 分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。市价指令、止损指令不参加开盘集合竞价。 开盘集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。
沪深300 指数期货计算机交易系统，一般是将买卖申报单以“价格优先、时间优先”的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（BP）、卖出价（SP）和前一成交价（CP）三者中居中的一个价格。即：
当BP≥SP≥CP，则：最新成交价=SP 当BP≥CP≥SP，则：最新成交价=CP 当CP≥BP≥SP，则：最新成交价=BP 开盘价和收盘价均由集合竞价产生。
但是当合约以熔断价格或涨停价格申报时，成交撮合实行“平仓优先、时间优先”制度。 四、成交回报
对于电话下单的客户，当客户的交易指令在交易所计算机系统中撮合成交后，出市代表会将成交结果反馈回期货经纪公司下单室，期货经纪公司下单室将成交结果记录在交易单上并打上时间戳记返还给客户代理人，再由客户代理报告给客户。成交回报记录包括以下内容：交易方向、成交手数、成交价格、成交回报时间等。
对于进行网上交易的客户，在其交易软件中就能够看到委托指令执行的情况。委托状态包括委托失败、委托成功、交易成功等三种情况。由于资金不足、非交易时间、交易指令有误等情况下，系统可能发出委托失败的提示；在委托指令合法的情况下，委托指令将进入交易所的撮合系统中，尚未成交且处于等待状态时，系统将提示委托成功；在委托成功且撮合成交后，系统将提示交易成功，成交回报包括交易方向、成交手数、成交价格等。
五、结算
结算是指根据交易结果和交易所有关规定对交易保证金、盈亏、手续费、和其它有关事项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金帐户。
在《中国金融期货交易所结算细则》（征求意见稿）中，中金所采用分级结算制度，即中金所对结算会员进行结算，结算会员对投资者和非结算会员进行结算，非结算会员对投资者进行结算。
实际上，不管哪个层次的结算，都需要做三件事情：
（1）交易处理和持仓管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，持仓是多少。 （2）结算管理，就是每天要对持仓和交易进行盈亏、保证金和费用等资金项目的结算。就结算会员而言，当日结算时，结算会员账户中的交易保证金超过上一交易日结算时的交易保证金部分从结算准备金中扣划，交易保证金低于上一交易日结算时的交易保证金部分划入结算准备金；当日盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中扣划；当日费用从结算准备金中扣划。
（3）风险管理，对结算对象计算保证金，评估风险。以结算会员为例，每天结算完毕后，结算会员的结算准备金余额低于最低余额标准时，该结算结果即视为中金所向结算会员发出的追加保证金通知，两者的差额即为追加保证金金额。结算会员必须在下一交易日开市前补足至结算准备金最低余额要求；逾期未补足的，该账户不得开新仓或按《中国金融期货交易所风险控制管理办法》的规定处理。
1、分级结算制度
借鉴国际期货市场惯例，中金所在制度设计中引入了分级结算制度，以强化中金所的整体抗风险能力。在分级结算制度下，资金实力雄厚、管理经验丰富的机构才能成为结算会员，而其他不具备结算会员资格的非结算会员必须通过结算会员进行结算，从而形成多层次的风险管理体系。分级结算有助于市场逐级控制和吸收风险，有利于形成多元化、多层次的金字塔式风险控制体系，使很多局部风险在结算会员层面就得到化解，确保金融期货市场的平稳运行。
中金所结算模式如下所示。
2、结算价格的确定
国际市场上有四种方法来获取当日结算价，分别是：收盘时段集合竞价；收盘前一段时间成交量加权价；收盘价；收盘时刻最高与最低卖出价的平均价，按最小波动价位取整。 在《中国金融期货交易所结算细则》（征求意见稿）中，每日结算价是每天结算后划拨投资者盈亏和保证金的基准价格。根据结算细则规定，当日结算价以期货合约最后一小时成交量的加权平均价。
最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的，取停板价格作为当日结算价。
最后一小时无成交且价格不在涨/跌停板上的，取前一小时成交量加权平均价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时。以此类推。交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价。
当日无成交价格的，结算价按以下方式确定：
（1）收盘时刻有双边报价，取市场最高买价与最低卖价的平均价为结算价； （2）收盘时刻市场无买方报价，取市场最低卖价为结算价； （3）收盘时刻市场无卖方报价，取市场最高买价为结算价；
（4）收盘时刻买卖双边均无报价，取当日有成交的离交割月最近合约作为基准合约，该合约当日结算价计算公式为：合约结算价＝该合约昨日结算价＋基准合约当日结算价－基准合约前一交易日结算价。
如果该合约为新上市合约，则当日结算价计算公式为：合约结算价＝该合约挂盘基准价＋基准合约当日结算价－基准合约前一交易日结算价。
（5）、采用上述方法仍无法确定当日结算价或计算出的结算价明显不合理的，交易所有权另行决定当日结算价。
3、当日盈亏计算方法
股指期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下：当日盈亏=Σ[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量]+Σ[（当日结算价-买入成交价）×买入量]+（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）
当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。 例：某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10 手多头持仓，上一交易日的结算价为3000 点。当日该投资者以3010 点的成交价买入该合约8 手多头持仓，又以3020 点的成交价卖出平仓5 手，当日结算价为3030 点，则当日盈亏具体计算如下：
当日盈亏=（3020-3030）×5+（3030-3010）×8+（3000-3030）×（0-10）＝410 点 如果该合约的合约乘数为300 元/点，则该投资者的当日盈亏为410 点×300元/点＝123000 元。
4、交易保证金计算方法
例：假定某新客户存入150 万开户，昨日沪深300 指数期货5 月合约结算价为3387.5，昨日收盘后该投资者账户持有该合约2 手卖出头寸，3 手买入头寸。今日，以平均价3415 卖出了5 手，平均价3397.5 买入了10 期货合约。今日结算价为3452.5，今日5 月指数期货合约持仓情况为卖出头寸3 手，买入头寸7 手。保证金按10%的比例收取。暂时不考虑手续费，税金。主要数据如表一所示。当日盈亏与保证金水平计算如下：
例：交易数据示意
当日盈亏=[ （3415－3432.5）×5+（3432.5-3397.5）×10+(3-2)(3387.5-3432.5)]×300=65,250
昨日交易保证金＝300×(3+2)×3387.5×10%=508,125 昨日结算准备金余额＝1500000－508125＝991,875 今日交易保证金＝300×(3+7)×3432.5×10%=1,029,750 今日结算准备金余额＝991875+508125-1029750+65250＝535,500 5、股指期货账户计算
一个股指期货投资者，首先必须会计算自己的投资账户。由于期货交易是保证金交易，而且又是实行当日无负债结算制度的，因此比股票交易来得复杂。在期货交易帐户计算中，盈亏计算、保证金计算、权益计算以及资金余额是四项最基本的内容。
按照开仓和平仓时间划分，盈亏计算中可分为下列四种类型：今日开仓今日平仓；今日开仓后未平仓转为持仓；上一交易日持仓今日平仓；上一交易日持仓今日继续持仓。各种类