东北石油大学本科生毕业设计（论文） 的产品往往会承诺很大的收益率，借此来吸引投资者的投资，但是互联网金融网站能够真正的做到他们所承诺的收益率呢？普通投资者在进行投资时一定要十分的注意，对于互联网金融产品有一双火眼金睛，能够真正的做到有利的决策。面对这互联网金融网站可能出现的信用的风险的原因，我们应该进行更加深入的分析，找到其中的关键。
（1）有市场信用体系不健全的原因。在改革开放三十多年来，中国经济取得了举世瞩目的发展的成就，社会主义市场经济制度初步的建立了起来。但是中国所建立起来的市场经济是不完全的，是没有根基的。市场经济的本质是什么？信用。如果没有信用，整个市场经济无从谈起，只有把市场经济建立在信用的基础之上，这样才会有真正的市场经济。因此美国在一定的程度上认为中国不是市场经济国家是有道理的。在当前的中国信用制度方面极为不完善，这在一定程度上阻碍了中国经济的进一步的发展。比如信用评级，在中国很难看到评级机构对一家企业评级，会影响到一家企业的长远的发展。再比如河南双汇出现瘦弱精事件时，作为一家上市公司的双汇竟然在出现了这样的事件之后，并未在信用上受到大的损失。一系列事件在市场经济中看似不正常的现象在中国都出现了。因此在根植于这样的一个缺乏信用的土壤中结出来的必然是一个缺乏信用的硕果。因此，互联网金融网站自从其产生以来都有着无法避免的信用风险，无法真正的从中出淤泥而不染。
（2）有网站营运者的信用意识不高的原因。在改革开发的初期，由于市场经济的各项制度极其不完善，各种各样的人通过不正当的手段取得了第一桶金。随着中国市场经济的发展和完善，这些人凭借自身所占据的优势，财富得到了较快的发展，但是他们中的很多人的意识并未随着市场经济的发展和完善得到提高，因此他们在进行企业的运营的过程中往往会忽视信用的问题，而这些会由于这些人在社会中占据着优势的地位把这种落后的意识传导给其他人，因此会导致那些从事互联网金融行业的人员，给互联网金融的发展带来负面的影响，导致在互联网金融的发展过程出现信用的风险。
（3）有政府部门监管不力的原因。在市场经济的发展的过程中，市场在经济中的资源的配置起着决定性的作用。但是市场经济的良性的发展离不开政府监管。
13
东北石油大学本科生毕业设计（论文） 因此在市场经济在发展的过程中，政府的监管的职能也需要不断地进行变化。在互联网金融的发展的过程中，需要政府监管的到位，但是政府出台监管的措施往往有着时滞，跟不上互联网金融的发展的脚步。在当前的中国还没有一部较为完善的对于互联网金融的法律法规，同时由于政府对于互联网金融的理解不够到位往往会在监管的道路上走偏。比如央行下发文件，叫停只是付宝扫码支付，以及相关虚拟信用卡业务，在文件中指出，将条码应用于支付领域，存在很大的安全隐患，具体的安全标准不明，支付撮合的安全性也存在质疑。为了保障客户的信息安全，虚拟信用卡业务也被叫停，它突破了现有信用卡的业务模式，没有做到落实客户身份和识别业务。央行还叫停了财付通的扫码支付业务和虚拟信用卡业务。对于互联网金融这种新的金融创新的形式，央行这种直接说NO的方式显然是不利于互联网金融这一新的金融创新的形式的发展的。过犹不及，政府这种监管的方式不合理的。因此我们要大力的完善政府的监管，保证监管能够有利于互联网金融的发展又有利于对互联网金融网站的监管。
（4）有投资者的信用危险意识不强的原因。在中国的不少的人的心中，金融就是银行。这说明了中国人财商的意识还没有被完全的开发出来，在很多人的心目中，理财离我们普通人很远，其实不论我们是谁，对于理财的知识我们都应该学会，你不理财，财不理你。有调查表明中国人的财商并不高，在作理财时往往很盲目，对于所面临的信用上的风险并不加以了解。比如中国大妈大战华尔街巨头，刚开始中国的大妈看到金价下降别大幅度的采购黄金，以为可以大赚一笔，最后却多被套牢，损失不少。因此对于普通的投资者来说自身的信用的风险的意识不高给一些不法的互联网金融的网站提供了契机。
3.1.2投资资金的托管机构方面的原因
在互联网金融的行业中，互联网金融在互联网上募集来的资金往往要与线下的实体的资金托管机构进行合作，才能够保证这一链条的正常的进行运转。因此对于这一链条的关键的一环，托管机构不可或缺。在当前的中国的金融的市场上由于金融制度的不健全，各种基金公司野蛮生长，使得这一行业的发展面临着很大的信用的风险，比如到期能否履行承诺，这一切都是未知数。对于此类机构，出现信用风险的情况是多种多样的。一是从当前的情况来看，一些互联网金融产
14
东北石油大学本科生毕业设计（论文） 品所募集到的资金，主要是通过基金进入国内货币市场，从事固定收益投资，如果2014年货币市场的情况也如2013年那样“钱荒”频繁，或现有的一些不合理的市场制度不改革（可以说，这些制度一定会改革），那么进入货币市场的这些资金获得其承诺的7％以上的收益率，估计不会出现多大问题，但是如果货币市场的情况发生巨大的变化及现有市场制度改变，那么这些所募集到的资金要用高收益来吸引投资者是不可能的，高收益的承诺也无从谈起；二是当前这些类余额宝的资金仍然在通过迂回的方式流入房地产市场及地方政府融资平台，如果这样，在房地产顺周期时，资金风险不高，但是如果房地产市场出现调整，所有的风险都可以暴露出来；三是当前不少互联网金融产品正在利用海量资金瞬间聚集的传销式的办法支付先来者的收益，即先进入者收益由后来者来支付，只要资金一直源源不断地流入这个产品，那么所有风险都可能掩盖起来。如果这种海量资金流断裂，那么所有风险都会暴露出来[11]。由此可见作为互联网金融这一链条上重要的一环的投资资金的托管机构所带来的信用的风险是不容忽视的，需要我们加以重视。
3.2操作风险分析
金融无论如何发展，其本身仍离不开人员的参与其中。互联网金融作为金融创新的一种形式，不可避免的需要人员的参与，但是有人员的参与便会有产生操作风险的可能。在当前的中国，虽然中国的金融的规模得到了较快的发展，但是在质量上，中国金融业的发展与国外金融发达国家相比，差距仍不小。这其中最为重要的原因便是中国金融方面的人才的缺乏。没有优秀的人才，就不会有强大且完善的金融业。但是由于中国进行改革开发的时间并不长，很多制度不完善，教育的水平与国外的差距不小。因此在中国的国情之下，在互联网金融的发展过程中必然会出现这种操作上的风险。这是中国的现实的国情，是我们无法避免的，因此在互联网金融的发展过程中需要对于这一方面的问题加以注意，以避免出现较大的损失。
同时，我们还应该正视投资者本身的操作上的风险。在现今的互联网上，各种风险与日俱增，各种各样的钓鱼网站，让我们在生活中受尽了困扰，让我们的
15
东北石油大学本科生毕业设计（论文） 金钱受到了损失。因此作为我们广大的网民的一员，我们需要明白的是在互联网上这一大海中，我们是非常渺小的，因此我们必须要明白的是在我们日常生活中，一定要明白这一点，在进行互联网金融的投资时，一定要注意保护自己的账户的安全，在保护要自身的账户的安全的同时进行投资。自从美国的棱镜门事件爆发以来，全球各国均开始重视自己的国家的网络的安全，因此我们需要进行高度的对于个人信息安全的重视，在互联网上进行各种操作时，要十分的注意。
更为重要的是投资资金的托管机构也会有可能出现操作上的风险。比如在去年光大证券的乌龙事件。这一事件我们敲响了警钟，对于这些直接掌控资金的托管机构来说他们在操作上的失误对于普通的投资来说是十分致命的。因此普通投资者在互联网金融上进行投资理财时要十分的注意托管机构的资质。同时作为这些资金的托管机构，其由托管的资金的庞大，在细节上的一点的失误，对于普通的投资者来说损失也是十分的巨大的。比如与余额宝合作的天弘基金，由于与余额宝的合作使得其在管理投资资金的规模上远远超过了国内其他的基金，在世界上的排名也在前列。这更使得这些投资资金的托管机构所面临的操作上的风险成本大大的提高了，给普通的投资者带来的风险也大大提高了。
互联网金融其本身是一个完善的链条，任何一个链条出现问题都会导致整个链条的崩溃，因此对于其所面临的操作上的风险，也是很大的，一旦某一个环节出现了失误，投资者无疑会出现巨大的损失。因此为了互联网金融这一新兴的金融的创新的形式，需要各方的努力。
3.3流动性风险
流动性风险在金融市场上是较为常见的经济现象。在多种市场中常常会存在流动性风险，比如债券、基金、货币等等。作为金融创新的一种新的形式，互联网金融也是存在的。这种互联网金融的流动性风险常常产生于当投资资金的托管机构无法应对因投资下降或投资资金增加而导致的流动性困难。当投资资金的托管机构缺乏流动性时，它就不能依靠投资使得收益增加或以合理的成本迅速变现资产来获得充裕的资金，因而会影响其盈利能力。极端情况下，流动性不足可能会导致托管机构破产。
16
东北石油大学本科生毕业设计（论文） 当作为投资资金的托管机构的流动性不足时，它无法以合理的成本迅速减少负债或变现资产获取足够的资金，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致托管机构资不抵债。托管机构作为投资资金的托管人，需要随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，这与银行的存款准备金相类似。但是如果大量投资者同时要求提现时，例如出现大量投资者人的提现的风暴，资金的脱钩机构就可能面临流动性危机。虽然这种情况出现的几率并不高，但是一旦出现也是非常危险的。众所周知，一国的下跌固然对于一国的出口有着种种的好处，但是一国的汇率不断下跌对于整个的经济是有着不少的负面的效应的。从这一事例中，我们可以看到一旦发生大规模的提现的行为，这一情况的后果是十分危险的。
面对互联网金融的流动性风险，某家互联网金融的网站对于这种风险没有充分的估计，放言就算赔上几个亿也无所谓，也是能够承担起。对于这种情况，我们反而会更加担心。据权威部门的统计，通过在互联网进行理财的人数已经大大超过了中国在股票市场上进行投资的人数。随着参与互联网金融进行理财的人数越来越多，市场规模也会越来越大，到那时投资资金的托管机构的托管的资金也会成倍的增长，一旦出现流动性风险，区区几个亿怎么能够应对这种风险。对于这些互联网金融的网站一定要十分注意这种流动性的风险，因为这种风险一旦出现对于托管机构来说是致命的。在金融的领域中千里之堤溃于蚁穴，任何小的波澜足以掀翻一艘船。
3.4市场风险和法律风险
作为金融的创新的一种新的形式，互联网金融无法避免的存在着市场风险和法律风险。这两种的风险对于互联网金融的发展有着重要的作用。因为对于任何金融创新的产品来说，不管其如何衍生，它在本质上仍是金融产品的本质就是不容被忽视的。但是这种它在金融的发展过程中呈现的这种金融特点，也在不同的程度上推动着金融的发展。
17