我国商业银行理财产品发展对策研究
4.4.4 改革用人机制 ................................................................................................. 21
结束语 .................................................. 22 致 谢 ................................................... 23 参考文献 ................................................ 24
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我国商业银行理财产品发展对策研究
1 绪论
作为文章的首章，主要介绍本论文的研究背景与意义以及目前已有文献和研究成果，最后提出本文的研究目标在于通过分析商业银行理财产品的现状及存在问题，得出对理财产品健康发展的一些思考和建议，进而通过改善商业银行理财业务的水平提高我国商业银行的竞争力。
1.1 选题背景与意义
1.1.1 选题背景
2004年9月，中国光大银行在我国大陆境内推出了第一款人民币理财产品“阳光理财计划”，我国大陆境内自此揭开了理财产品发行的序幕。我国的理财产品从无到有，从单一到多元，从少量到巨量，已经经历了9个年头。根据 Wind统计数据，2006年到2011年这短短的七年之间，大陆境内发行的商业银行理财产品，其数量由2006年的发行1354款，到2011竟然飙升至年发行24148款，这六年间平均每年增长率竟然高达80%，增长倍数竟也将近20倍。由于2007年全世界范围内爆发了金融危机，在2009 年金融危机所产生的后续影响对我国理财产品的发行造成了一定影响，除此年之外2007年、2008年，2010年、2011年都相对于上一年实现了几何式的增长。2011年，我国商业银行理财产品的发行量更是达到20000款以上，不仅仅是发行量达到了一个新的高度，理财产品的发行余额也同样达到了4万亿人民币，较2010年实现了近100%的增长；同样2011年当年理财产品的发行规模也同样是达到了
?1?16.99万亿元人民币。因此2011年这一年理财产品的发行无论是从规模还是从数量
上来看，相对于2009年、2010年来说都是呈现出了大幅度的增长。同样理财产品发行的种类也从初期的单一模式渐渐的发生转变，在发行初期理财产品多是以债券型、票据型理财产品为主，因为该种理财产品风险较低，投资期限较短、而且收益率也相对于存款的收益率较高。但到发展的中后期阶段，理财产品的种类呈现出一种多元化的态势，种类多种多样，不仅仅是股权型、利率型、货币型等理财产品，更发展有以红酒、手表等为投资对象的理财产品。
我国的理财产品，从诞生的那一刻起，便因其自身稳健的特性，还有投资范围的宽广，受到了众多投资者的青睐，尤其是广大的居民储蓄性客户。历经九年的发展，理财产品无论是规模、品种还是参与者都发生着巨大的变化，甚至可以说是有着巨大
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数据来源于银率网《2011 年银行理财产品市场综述》http://www.bankrate.com.cn/a_2012_0111_68133.html
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的进步。在理财产品的发展过程中我国的商业银行扮演着重要角色。理财产品的产生，对于个人和企业来说，都是一种新的投资方式，对于商业银行来说，这一发展促进了银行的创新，提供了另一种收益的方式，一种中间业务收益方式，尤其是目前我国商业银行利息收入占比过大，国有五大银行利息收入竟占八成左右，因此理财产品这一非利息收入的服务，对于商业银行扩大中间业务收入显得尤其重要。
在当下中国经济发展的这个快车道上，金融健康发展显得尤为重要，商业银行在理财产品的创新与发展的过程中， 如何能使金融更加完善、更加繁荣，理财产品的研究显得越发的重要，本文主要分析我国商业银行个人理财产品的发展现状及存在问题，提出发展策略。
1.1.2 选题的意义
从2004年第一款理财产品的出现到现在，我国的商业银行理财业务发展近十年，与理财业务相关的法规，制度还不是十分完善。因此维护金融系统的稳定、促进市场健康发展，是在理财产品的快速发展的过程中亟须处理好的问题。同时在理财业务的发展过程中，必然会伴随着不规范的行为，比如很多银行工作人员在销售理财产品时，并没有十分清楚的说明风险，而且购买理财产品的很多市民本身也没有对风险有很好的认识，单纯的认为银行会对损失有所担保。这样积聚了很大的危机，一旦出现损失，投资者对于商业银行出现信任危机，对银行业的发展会造成极大的危害。要避免这种种危害，就要发现这些危害，及造成这些危害的原因，找到一个更好的方式去防患于未然。对于目前已经出现的问题还没有出现的问题都需要及时发现，并找到解决办法。本文对商业银行理财业务中的理财产品在发展过程中的问题进行了分析，并提供了一些解决问题的办法。
本文的研究意义就在于此，通过对我国商业银行理财产品的分析，了解我国理财产品的现状与不足，分析产品存在问题的成因，探讨发展的策略，为我国个人理财产品发展提供参考和路径选择，以期对我国商业银行理财产品的发展有所裨益。
1.2 文献综述
我国商业银行理财产品随着经济发展和居民收入增多，理财产品作为一个新的投资渠道，受到居民热烈追捧。有的学者主要研究商业银行的理财业务，有的学者进行商业银行开展个人理财业务时风险方面的研究。赵立航（2007）归纳了我国个人理财服务的发展历程。作者认为第一阶段为打包开拓阶段，也就是金融机构内部产品的组
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合模式。第二阶段为交叉开拓阶段，即银行代理模式，银行单方面代理销售保险、基金、债券、股票等产品。第三阶段是联合开拓阶段，出现了银保合作、银券合作、银券保合作、期证合作等理财服务模式，比如金融超市。第四个阶段就是现在我国金融机构所处的阶段——综合开拓阶段。2006年年底，我国对外开放包括个人理财在内的人民币业务标志着我国金融业开始迈向综合开拓阶段。作者在文中提到的国内的理财服务，除了最后一个阶段略微涉及真正意义上的为客户提供财务咨询以外，其他阶段提供的理财服务或是储蓄产品的功能扩展，如把存贷资产组合起来，通过结算工具帮助客户保值、增值，或是简单的银行服务的组合，如代收代缴费用的组合，存贷款业务的组合等，或是简单的银行及其他金融机构产品的销售打包，如银行实现基金、保险的销售，保险公司和基金公司派出代表在银行设置专柜等。提供的咨询和建议都比较简单，对于综合理财等事项还是由客户自己操作。这不仅说明我国理财业务缺少本质的创新，也说明了理财产品品种的缺乏，理财水平有待提高。
当然，也有不少文章都介绍了我国现阶段理财产品的发展状况，如：喻凌云的《商业银行个人理财产品的现状与发展策略探讨》(2008)、刘毓的《商业银行理财产品的模式变迁、发展与突破之路》(2008)、渠海雷的《未来商业银行理财产品市场发展的几个关键点》等。刘敏(2010)对中国商业银行理财产品的发展现状进行了研究和探讨,指出分业经营、人才缺乏和定位不清是商业银行理财业务发展的主要制约因素，商业银行理财产品的种类进行了系统性的总结,对产品的重要发展方向做出了判断。卢磊(2009)对中国商业银行业务发展存在的主要问题进行了全面分析,指出高端理财产品的匾乏是制约中国商业银行业务发展的重要因素。朱洪山(2009)对国内各家商业银行收购和控股各类金融行业公司的进展情况进行了全面总结,对商业银行通过打造金融集团变相实现混业经验的模式进行了探讨。
巴伦一(2009)对发达国家商业银行理财产品的特点和成功经验进行了全面总结,认为商业银行理财产品体系的主要优势在于:市场化、适时化、多元化、国际化、个性化、开放化、链条化和渠道化。许荔榕(2009)对中国商业银行理财产品如何实现多样化进行了研究,提出商业银行应当积极和第三方机构例如证券、基金、期货、保险和信托公司合作,实现投资领域和产品结构的多样化。肖潇(2008)对中国投资于艺术品的商业银行理财产品进行了创新性的研究,对该类产品的要点、难点和市场空间进行了全面论述。叶菲(2009)对中国投资于红酒的商业银行理财产品进行了深入研究,并对该类产品的市场发展前景进行了分析。盛宝柱(2007)对中国投资于房地产的商业
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银行理财产品进行了分析,认为该类产品具有十分广阔的发展前景。
另外，国外的一些学者对理财产品也有不少研究，如Harry Markowitz（1952）提出的投资组合通常被认为是现代金融学的发端，也被我们用作为个人理财学的基石。这一理论使金融学开始摆脱纯粹凭经验操作的定性方法，将数量化方法引进了金融领域。Bala Shetty,John M.Mulvey(2004)运用 RS/600 模型对个人在进行理财决策时的不确定性进行分析，提出多阶段的个人理财业务最优化选择。Scholtens和Wensveen(2000)强调理财银行追求市场差异化所进行的新市场、新产品、新风险管理技术的开发所带来的投资价值的升值的重要意义。商业银行为消费者和工商户提供了能够满足它们不同需求的各种服务，这些机构参与了财务转换的复杂过程。在转换不同质的(存续期、流动性、风险、规模和位置等)资产过程中，银行通过发挥规模和范围经济优势以创造新的赢利空间为最终储蓄者和投资者提供了增加值。
本文的研究目标在于通过分析商业银行理财产品的现状及存在问题，得出对理财产品健康发展的一些思考和建议，进而通过改善商业银行的个人理财业务的水平提高我国商业银行的竞争力。本文的主要内容包括以下几部分：第一部分介绍选题的背景与意义。第二部分，关于商业银行理财产品的概述。第三部分介绍商业银行理财产品的现状分析。第四部分，对我国商业银行理财产品的发展提出一些建议。根据以上分析，在文章最后对我国商业银行理财产品的发展提出展望。
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