我国商业银行理财产品发展对策研究
2771支。理财产品发行量的增多体现了产品的多样性，其中投资者的需求是诱使这一趋势的主因。
改革开放以来，我国经济获得了长足发展，城乡居民收入不断增长。随着居民的可支配收入增多，社会保障体系的不断完善，当居民基本生活有了保障，其在投资理财方面的意识就会提升，需求也会拓展。据统计，2009年城乡居民存款余额高达26万亿元，这说明我国居民有一定的闲置资金，居民的这部分资金对于理财的需要相当迫切，并且理财形式已不局限于银行储蓄存款这种方式。更多的人愿意投资人民币理财产品，对产品的多样化需求也渐长。就银行本身而言，自然愿意考虑投资者的需求去设计理财产品，一方面好的理财产品的发行可以为其维护和拓展客户，提高市场占有率，另一方面也可为银行带来可观的中收。在这样的背景下，银行想打造核心竞争力，必然会参考客户需求设计多样化的理财产品，并且更加注重对于高端客户的维护和挖掘。
3.2.3 理财产品结构复杂化
理财产品的发行以各类市场为依托，如货币市场、资本市场、黄金市场、艺术品市场等，离开了各类市场，理财产品的发行将无从谈起。针对不同市场的投资者需求，银行设计出不同理财产品，不同市场上的产品在流动性、盈利性和风险性等方面均有差异。
目前，结构性理财产品的挂钩标的多种多样，除挂钩传统的利率、汇率、股票和基金等以外，还可以根据客户需要提供更新颖的产品。从我国结构性理财产品的发行来看，其市场占有率要低于外资银行，国内商业银行有必要借鉴外资银行的成功经验积极拓展结构性理财产品市场。
3.2.4 理财产品个性化、品牌化
商业银行人民币理财产品的目标客户包含了市场上的大部分普通投资者，然而每个投资者的需求并不完全相同，这就要求商业银行在为目标客户提供理财服务时，需要综合考虑客户的理财目标、收益状况、期限要求以及风险承受能力等关键因素，为客户制定合理完整的投资理财规划方案，根据客户的需要设计营销理财产品。而以客户需求为出发点设计提供理财产品，也是银行争夺开发高端客户的必然途径。即使是同一客户在不同阶断其对理财产品的需求也不尽相同。因此商业银行在设计理财产品时，要注重产品的差异性，给客户制定投资理财规划方案时，要考虑方案的动态可调
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整性，充分满足客户个性化投资需求。
从目前实际来看，商业银行理财产品的设计越来越凸显各自的品牌特征，建立的理财产品品牌要有一定的客户认可度，要具有比较好的市场知名度和美誉度。目前国内很多商业银行都注重自身理财产品品牌的建设，如招商银行的“金葵花”理财，交通银行的“沃德财富”，工商银行的“工银财富”等。理财产品品牌的建立，核心在于产品本身的设计和创新，但同时也不能忽略营销策略渠道、产品服务和人才建设等各方面内容，以此不断提升品牌知名度，提高市场占有率，提高客户忠诚度。
3.2.5 理财产品流动性提高
现在理财产品市场上，国内很多商业银行都提供有可提前赎回的个人理财产品，给产品提供了较强的流动性，这大大便利了客户的投资行为。如农行“金砖四国”保本票据产品，产品起息一年后可每月赎回；平安银行发行的期限为92天的平安银行季季财富(可赎回)2011年4号人民币理财产品，规定在理财产品存续期内，无论封闭期或非封闭期，投资者皆可提前赎回理财产品。
综合以上分析可看出，商业银行的理财产品从个体上来说各具特色，但总体看来具有一定共性，各家商业银行在相互竞争与学习中逐步提高，为整个人民币理财产品市场的发展做出贡献。同时，各商业银行都开始注重自身特色理财产品品牌的构建，所推出的产品与服务也具有了一定的市场声誉，未来发展前景广阔。
3.3 我国商业银行理财产品发展存在的问题及原因
近年来国内商业银行的理财产品发展迅速，通过不断创新，市场上的产品越来越多样化、个性化，但通过对我国商业银行理财产品现状的分析，现有产品在品种、结构、定价和效率等方面仍存在不少需要解决的问题。?5?
3.3.1 理财产品同质化
从产品种来看，我国商业银行个人理财产品品种和数量与发达国家相比仍匾乏，产品集合较小，并且产品同质化现象严重，缺乏有效措施来保护产品的专利技术。各商业银行金融产品相似度很高，在产品的开发和设计能力上缺少创新和特色，个人理财既包括投资理财也包括生活理财，不同的人关注点也不一样，但目前我国商业银行个人理财涉足的深度还不够，在理念和目标取向上与财富管理的本质要求尚有差距。对此，完善创新管理模式对银行理财产品至关重要。
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李磊.我国商业银行理财产品的发展问题研究[D].吉林大学，2013(4)
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就我国商业银行而言，在理财产品创新管理架构上的缺陷主要有两方面：一是不同产品由各业务部门分别管理，产品间的联系整合不够有效及时，产品创新整体规划不合理，难以形成有竞争力的品牌创新理财产品。就民生银行而言，其金融同业部负责研发、管理保德信基金产品，资本市场部负责研发非凡理财系产品，零售业务部负责管理非凡系列产品。产品研发管理涉及零售业务部、研发部、财务会计部等众多部门。若银行内部产品管理机制不协调，各职能部门产品管理联系不紧密，就会使产品需求信息无法及时传递，进而研发部门无法迅速设计新产品，导致产品供给滞后于市场需求。二是内部各部门联系不紧密，理财产品的营销比较分散，整体效果不够理想。以中国工商银行为例，在进行新产品营销时，往往重一般性宣传报道，轻专门针对目标客户群的影响；重一般性形象宣传，轻产品功能特征的影响。
总体而言，我国商业银行理财产品的创新管理机制有待完善，产品营销能力有待提高，银行服务理念和服务模式有待转变。
3.3.2 理财产品结构不合理
产品细分的过程中，期限结构的集聚效应明显，某个短期产品一旦受到热捧市场就涌现大量的短期产品，难以满足投资者不同阶段、多期限资产管理的要求。一些要素搭配不合理，条款所反映的衍生交易特性过强，与目前国内衍生产品市场的发展不相匹配，不利于风险管理。
我国商业银行理财业务的发展正逐步规范，但目前仍面临的风险有：法律风险、声誉风险、市场风险和操作风险。法律风险体现在商业银行需准确界定理财产品的性质，防止理财业务与信托、储蓄等业务的界限模糊，否则当出现纠纷时有可能面临诉讼风险，受到监管部门的处罚，如银行某些保本浮动收益理财产品，其产品设置与信托、储蓄存款十分相似，但收益率超过法定利率，有高息揽储的意味；声誉风险是指由于操作不当或不按时履约，导致违反相关法律法规或其他原因，给银行的声誉带来的不良影响，主要包括利率风险和汇率风险两方面，以ODII为代表的受国内国际经济变动影响的理财产品，在人民币升值的情况下，购买此类产品的投资者收益将会减少，甚至本金也会受损；操作风险在理财产品的销售中表现为，虽然理财产品合同中设置了风险披露款项，但由于各种因素，风险披露常常被有意或无意的忽略。
理财产品中体现的风险控制能力不足主要表现在四个方面：一是目前国内商业银行对于理财产品风险的管理，大多停留在按相关法律法规和监管部门的要求管理产品
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风险层面，商业银行自身缺乏有效的风险识别和管理机制，缺乏专业的风险管理人才。风险评估体系中量化考核指标缺乏，做不到对业务风险的全程自动监控和预警，实际业务操作中，由于客观或人的主观因素，对业务的监控不够有效及时，导致“事前”预警与“实时”监控变成“事后”监测与风险补救。二是即使识别出产品风险，也做不到对风险的准确评估和分析，所制定的风险应对策略不能有效控制风险，一旦风险真的发生，银行将受到巨大损失。三是风险转移机制尚不健全。如银行发行的银信连结产品，若信托产品出现问题，银行将很难实现投资组合的分散管理。另外，新股申购型银信连结产品的风险几乎全由客户承担，对银行声誉有重大隐患。
3.3.3 理财产品设计不合理
专业人才是理财产品持续创新的动力，然而我国商业银行理财产品设计过程中，专业人才缺乏，币种设计太过集中。根据国际汇率波动相关性，应适当加大与美元相关性较强的欧元、日元币种产品的开发，目前上述两个币种的产品比重太低，无法达到国际外汇市场的要求。固定利息、潜在利息和本金的支付方式比较简单，缺乏与具有更大收益弹性条款因素联系的途径。另外，产品定价不明确，形式比较单一，产品条款间的逻辑关系缺乏科学性，导致产品定价和承担的风险存在一定程度上的脱节，投资者无法获得合理的风险溢价。客户在进行投资理财活动时，需要专业理财从业人员提供高质量的金融理财服务，商业银行理财服务团队的整体水平对于客户投资目标能否实现具有重要影响，进而影响商业银行客户的开发和维护，甚至是商业银行的生存。商业银行若想有效开展理财业务，必须拥有一定数量的高素质的专业理财人员。
商业银行在产品形成过程中，需要专业人才在产品决策、研发和销售等多方面的广泛深入参与，需要进行合理有效的专业分工，建立良性的信息互动机制。产品决策人员需要具有敏锐的战略眼光和科学的分析能力，能准确的判断一项产品提议是否具有市场前景和盈利机会，做出正确的决策。研发人员既要具备系统的工程技术知识，又要全面了解市场运行状况，设计出符合市场需求的创新理财产品。一般业务人员需要具有丰富的金融知识储备，了解现行市场状况，在日常工作中要能及时发现现有产品和服务的不足，并提出相应建议供产品决策者和研发人员参考。我国商业银行中普遍存在决策人员跟风模仿，一般业务员不具备提出建议和反馈市场信息的意识和素质，研发人员多为本行管理机构人员，不熟悉具体银行业务，缺乏开发创新产品的复合型知识。高素质人员的缺乏，阻碍了个人理财产品发展的步伐。
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3.3.4 理财产品市场交易不完善
产品创新和交易过程中，商业银行的效率较低，市场营销、配套服务无法达到需求主导型的创新模式。许多银行把同一款产品在全国各地都销售，难以满足区域性差异需求。市场交易环境不够透明，存在明显的信息不对称，投资者面临潜在的市场风险。
此外，信息是发展的来源，技术是发展的手段，商业银行推进理财产品发展时，必须建立高效的理财服务技术系统。理财服务技术系统包括客户信息系统、客户分析系统、客户理财系统和客户关系系统四个方面。我国商业银行传统的信息系统模式以业务和账户为中心，在这种模式下，商业银行个人理财产品研究行无法对客户的资产、负债及其它相关情况有一个尽可能全面的了解。离开个性化的理财服务技术系统支持，单凭个别客户经理的人工劳动，只能做到对某些表面数据的整理，难以得到深层次的分析结果，无法使客户的意见和需求及时传输到银行相关部门并使之快速解决和有效反馈。
总的来说，我国商业银行理财产品市场是在实践中不断发展壮大的，商业银行产品开发能力、定位水平和销售技巧，以及投资者参与的能力和理财的意识，都需要经过一段时间的培养训练。理财产品中表现出的诸多不足正是我国商业银行不断发展的方向和动力。
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