我国商业银行理财产品发展对策研究
4 我国商业银行理财产品发展对策
通过上文对商业银行理财产品发展中存在的问题及成因分析，将从四个方面提出解决对策，一是完善产品创新管理机制，二是提高产品风险控制水平，三是加强产品创新的研发设计能力，四是培养高素质人才。
4.1 完善产品创新管理机制
关于理财产品的创新管理机制，主要从创新产品的管理模式和创新产品的营销模式两方面进行分析。
4.1.1 创新产品管理模式
我国商业银行在经营管理中应切实做到以市场和客户为中心，产品管理部门和市场营销部门职能应分工明确，建立产品管理部门与市场营销部门的整体联动机制。产品管理部门要为市场营销部门提供产品支持和保障，注重对理财经理的培训和产品宣传，同时要紧密跟踪市场动态，及时了解客户对理财产品的意见，对理财产品的销售状况、功能以及操作流程进行定期评价，持续进行产品改进与创新，不断满足客户新的投资需求。市场营销部门需要充分了解银行各类理财产品的特点，通过分支机构、营业网点、电话银行、网上银行、产品推介会等多种渠道进行产品营销，并及时有效的将市场信息反馈至产品研发管理部门。
在理财产品开发方面，可以考虑多部门的共同合作，组成包括客户经理、业务人员、技术人员和风险控制人员的产品开发团队，确保开发过程中的客户需求分析、产品功能设计、投入产出分析、风险控制、技术实施等关键环节责任明确，提高开发工作的协调效率。
目前商业银行在进行产品营销时更多的注重客户关系的维护，却忽略了对理财产品本身的管理，可考虑实行产品经理制来改变这一现状。产品经理应主要来自业务部门，精通本业务领域的专业理论知识，包括业务内容、操作流程、相关法律法规、政策制度等。针对商业银行的不同理财产品，都应设有专门的产品经理，为理财产品的营销提供有力的后台产品信息支撑。客户经理重点进行市场与客户的开发和维护，产品经理负责产品的研发与设计，建立由产品经理和客户经理组成的业务团队，实现产品管理、市场销售的协调配合，做到以市场和客户为中心，分工协作、专业高效。经验表明，产品经理制可以实现对理财产品的有效管理，对于业务规模大、产品品种多、复杂程度高的系列产品尤其适合。
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4.1.2 创新产品营销策略
（一）落实客户细分策略
我国商业银行目前以客户投资账户资金额为主要细分依据，而外资银行主要依据客户对银行的利润贡献率进行划分，为不同层次的顾客提供有区别的服务。因此，我国商业银行应借鉴外资银行，从客户的资产负债、收入支出、福利保障、投资现状、退休计划等定量信息和健康状况、投资偏好、风险特征、理财知识水平、现有和预见的经济状况等定性信息，综合考虑，真正实现客户细分，为不同层次、不同需求的客户提供不同的理财产品。
（二）完善客户信息系统
理财业务的开展需要个人理财信息系统对业务开展和内部管理提供有力的支持，包括记录客户资料和信息，分析客户个人资产状况，分析理财中心或全行的客户与产品使用情况，考核理财人员绩效等。根据信息技术与客户为中心的理财宗旨相融合的特点，完善的客户信息系统应具备客户信息模型、客户分析模型、理财方案模型等功能。
（三）大力推广内部营销
针对我国商业银行理财产品的研发销售管理现状，建议采用内部营销策略，以提高跨部门协作的效率。内部营销策略的重点是建立内部顾客观念，使所有部门和人员的活动统一到银行整体营销目标上来，减少部门之间的矛盾和摩擦，降低营销成本，确保所有员工齐心协力共同完成外部营销目标。具体实施可以充分利用局域网、内部报刊、自由论坛等形式促进内部沟通，鼓励面对面交流；也可以通过实施岗位轮换，使不同部门的员工和主管更好地理解其他部门的需求；也可以通过组建矩阵式的跨部门内部沟通小组，调整内部组织结构和沟通流程，减少沟通层级，提高沟通效率。通过这种方法，提高沟通效率，有效去除部门问协调机制和固有体制、理念的束缚，便于加快实现个人理财产品创新进程。
4.2 提高产品风险控制水平
根据《商业银行个人理财业务风险管理指引》，商业银行应当对个人理财产品实行全面、全程风险管理，既包括银行提供理财服务过程中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险，还应包括产品包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险以及商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险。
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开展商业银行个人理财业务应具备与管控个人理财产品风险相适应的技术支持系统和后台保障能力，制定并落实内部监督和独立审核措施，建立个人理财业务的分析、审核与报告制度，对主要风险管理方式、风险测算与标准以及其他涉及风险管理的重大问题，积极主动地向监管部门沟通。商业银行应秉承“规范与发展并重、创新与完善并举”的原则，通过完善风险管理制度和管理体系，采取差别化的风险控制措施，建立银行内部监督审核机制和风险报告制度等办法，提高自身风险管理水平。
4.2.1 建立完善的风险管理体系
完善的风险管理体系是有效防范商业银行理财产品各项风险的必要基础。主要从以下四个方面分析：
第一，识别风险，进行事前风险评估，根据银行的发展策略、资本实力等来确定所能承受的总体风险程度；第二，度量风险，银行应对可承受的风险程度进行指标量化，针对不同的风险进行不同的风险限额管理，可自行研发或购买风险管理模型，使用交易限额、止损限额、错配限额、期权限额、风险价值限额等多重指标，并进行充分的压力测试；第三，建立有效的内部审核监督机制，保证银行各相关部门都必须在规定的限额内进行交易以及各项操作过程的合规性，业务行为与合同的一致性；最后，充分的信息披露，及时向客户提供其所持有的所有相关资产的账单和其他有关报表与报告，完善市场外部的监督机制，从而杜绝法律风险，从事前、事中、事后实现对理财产品风险的全面管理。
4.2.2 采取差别化的风险控制措施
不同类型风险对风险管理工具和技术的需要是不同的，业务和风险管理过程的不同阶段对风险管理工具和技术的需要也是不同的。针对银行在其开发的理财计划或产品中所包含的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险，应采取不同的风险控制措施。
4.2.3 建立银行理财产品统计分析报告制度及监督审核机制
商业银行应当对理财产品建立相关信息的统计与监测制度和机制，就理财业务的总体情况、理财产品的销售情况、投资组合设计及投资情况、理财产品的终止和收益分配等情况，进行定期统计分析，相关分析结果以及法律诉讼情况和其他重大事项，应定期汇报高级管理层。同时，商业银行应按监管部门的要求及时报送有关报表、资料。
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建立内部监督审核机制，包括内部监督和独立审核，且独立于理财产品的运营部门，实施对产品的运营情况进行监督检查和审计，并直接向董事会和高级管理层汇报，加强理财业务操作的规范化。
4.3 加强产品的研发设计能力
4.3.1 在产品设计中灵活运用期权理论
在个人理财产品中，非保证收益型产品，尤其是结构性理财产品，最能体现理财产品的创新设计。特别是奇异期权的应用，大大扩充了理财产品的内容，典型的结构型理财产品设计见表4-1。
表4-1 典型结构型理财产品设计
结构类型 一次或多次可提前终止型 区间收益累计型或选择型 单边收益累计型或选择型 浮息收益封顶或收益递增型 双货币选择型 设计衍生品类型 普通期权、利率互换期权 范围期权、利率互换期权 两值期权、利率互换期权 利率顶期权、利率互换期权 普通期权、障碍期权 除常见的普通期权、范围期权、两值期权、障碍期权外，还可以在产品设计中应用复合期权、任选期权、回望期权和亚式期权等奇异期权。
商业银行可以适当运用期权来增加理财产品的多样性和灵活性，满足不同需求层次的投资者的不同需求。
4.3.2 引入模块化设计理念
模块化设计是以功能分析为基础的一种现代设计方法，采用系统的观点、分解和组合的方法来建立模块体系，通过模块的选择和重新组合，将若干具有相同或不同功能、有互换可能的模块组合成新的产品。模块化设计包括模块的分解设组合两个方面。“分解”是指按产品的功能结构将大系统分解为多个小系统，使问题由大变小、由复杂变简单，此法能有效简化系统的分析、设计，实现小系统设计。“组合”是指按照产品的特殊技术性能和使用要求，通过选择特定的模块进行合理有效的联接，使各功能小系统组合为满足需要的产品。简言之，模块化设计就是以基础型产品为依托，通过更换或增减基础性产品的某些模块，从而实现以有限的模块数来开发设计多品种的
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通用产品或专用产品。这种方法具有独立性、抽象性、标准性和易扩展性等特点。
模块化金融创新产品的代表产品是金融衍生类产品，通过将远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等具有良好构造能力的金融产品进行分解重组，可以产生种类繁多的创新组合，满足投资者对于风险、收益的不同偏好。银团贷款也是一种将巨额高风险的贷款项目分为不同模块，由各商业银行共同承贷、共担风险的金融产品创新。同理，银行个人理财产品也可以借鉴这一思路，通过各个小模块组合进行产品创新设计。
4.3.3 扩大分支机构产品研发权限
目前国内商业银行理财产品创新研发的权限主要集中在总行，下辖各级分行只负责销售理财产品、提供理财服务，分行几乎没有研发理财产品的权限。适当扩大分支机构研发理财产品的权限，有条件的准予其按照现有产品或当地实际情况，设计研发适用性强、针对性高的区域性特色个人理财产品，这一方面有利于满足客户的个性化需求，稳定和扩展产品客户群，另一方面又提高了银行的理财产品创新能力和整体竞争力。同时应注意的是，总行在充分授权后，要对分支机构的产品创新加以指导和培训，及时掌握新产品的设计研发进度，做到管、控、放有机结合。
4.3.4 谨慎设计产品挂钩标的
商业银行个人理财产品的创新应以产品风险高低并存、产品结构复杂和简单并重为发展方向，产品挂钩标的的多样化一直是个人理财产品创新设计的重要考虑因素。多种资产或事件挂钩的混合性产品的收益影响因素众多，既包括挂钩资产或事件的变化情况，又有表现最好或表现最差资产的变化情况，同时又受它们之间相关性的影响，有时甚至会受到收益计算条款的弹性及其之间的逻辑关系的影响。该类产品的收益波动性较大，风险收益设计更为特殊，适宜风险偏好的投资者进行投资。
目前，国内许多商业银行对于境外股指、基金等金融资产的了解并不充分，经常采用的方法是将筹集的资金交由其他境外金融机构运作，自己则从中获取差价收益。虽然从短期看银行可以从中获取一定收益，但长期如此将有丧失产品定价权的风险。因此，商业银行在提高自身创新能力的同时，要综合考虑自身能力，合理选择理财产品的挂钩标的，谨慎开展结构型理财产品的创新。
4.4 培养高素质人才
提高理财从业人员的专业技能，真正提供符合市场需求的理财销售模式，要求理
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