D. 0.005, 1.2%和
http://www.51wendang.com/doc/5166acd5100212567949db456a0286cb39dd703e0.005, 2%
107. 以下国债可用于 2年期仿真国债交割的是() 。
A. 合约到期月份首日剩余 400天的 3年期国债
B. 合约到期月份首日剩余 700天的 2年期国债
C. 合约到期月份首日剩余 600天的 7年期国债
D. 合约到期月份首日剩余 500天的 5年期国债
108. 市场中存在一种存续期为 3年的平价国债,票面利率为 9%,利息每年支付 1次且利息再投资的收益率均为 8%,下一个付息时点是 1年之后,则投资者购 买这种债券的到期收益率为() 。
A. 8.80% B. 8.85% C. 8.92%
D. 8.95%
109. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和()两种交易方式。
A. 集中竞价 B. 点击成交 C. 连续竞价 D. 非格式化询价
110. 目前,在我国债券交易量中, ()的成交量占绝大部分。
A. 银行间市场 B. 商业银行柜台市场 C. 上海证券交易所 D. 深圳证券交易所 111. 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在()间进行的托管转移。 A. 不同交易机构 B. 不同托管机构 C. 不同代理机构 D. 不同银行
112. 我国国债持有量最大的机构类型是() 。
A. 保险公司 B. 证券公司 C. 商业银行 D. 基金公司
113. 某息票率为 5.25%的债券收益率为 4.85%, 每年付息两次, 该债券价格应 () 票面价值。
A. 大于 B. 等于 C. 小于 D. 不相关
114. 某交易者以 98.320价格买入开仓 10手 TF1706合约,当价格达到 98.420时 加仓买入 10手,在收盘前以 98.520的价格全部平仓。若不考虑交易成本,该 投资者的盈亏为() 。 A.
盈
利
30000
元
B.
亏
损
30000
元
C.
盈
利
1http://www.51wendang.com/doc/5166acd5100212567949db456a0286cb39dd703e5000元 D. 亏损 15000元
115. 买入国债基差的交易策略的具体操作为() 。
A. 买入国债现货,同时卖出国债期货
B. 卖空国债现货,同时买入国债期货
C. 买入 5年期国债期货,同时卖出 10年期国债期货
D. 买入 10年期国债期货,同时卖出 5年期国债期货
116. 若国债期货价格为 96.000, 某可交割券的转换因子为 1.01, 债券全价为 101, 应计利息为 0.5,持有收益为 2.5,则其净基差为() 。
A. 1.04 B. 2.04 C. 4.04 D. 7.04
117. 关于凸性的描述,正确的是() 。
A. 凸性随久期的增加而降低
B. 没有隐含期权的债券,凸性始终小于 0
C. 没有隐含期权的债券,凸性始终大于 0D. 票面利率越大,凸性越小
118. 国债基差交易中,临近交割时,国债期货头寸持有数量与国债现货的数量比 例需要
调整为() 。 (注:CF 为可交割国债转换因子)
A. CF:1 B. 1:CF C. 1:1
D. 买入基差交易为 CF:1,卖出基差交易为 1:CF
119. 其他条件相同的情况下,息票率越高的债券,债券久期() 。 A. 越大 B. 越小
C. 息票率对债券久期无影响
D. 不确定
120.A 债券市值 6000万元,久期为 7; B 债券市值 4000万元,久期为 10,则 A 和 B 债券组合的久期为() 。
A. 8.2 B. 9.4 C. 6.25 D. 6.7
121. 普通附息债券的凸性() 。
A. 大于 0B. 小于 0
C. 等于 0D. 等于 1 122.
投
资
者
持
有
的
国
债
组
http://www.51wendang.com/doc/5166acd5100212567949db456a0286cb39dd703e合市场价值为 10亿元,组合的久期为 8.75。如果使用 10年
期国债期货久期进行套期保值,期货价格为 98.385,其对应的最便宜可交割券 久期为
9.2,转换因子为 0.9675,则投资者为了进行套期保值,应做空()手 10年期 国
债期货合约。
A. 920 B. 935 C. 967 D. 999
123. 如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的,按照市场分割理论() 。
A. 收益率将下行
B. 短期国债收益率处于历史较高位置
C. 长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低
D. 长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行
124. 根据预期理论,如果市场认为收益率在未来会上升,则期限较长债券的收益 率会()期限较短债券的收益率。
A. 高于 B. 等于 C. 低于 D. 不确定
125. 对于利率期货和远期利率协议的比较,下列说法错误的是() 。
A. 远期利率协议属于场外交易,利率期货属于交易所内交易
B. 远期利率协议存在信用风险,利率期货信用风险极小
C. 两者共同点是每日发生现金流
D. 远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制, 利率期货是标准化的契约交 易
126. 以下关于 1992年推出的国债期货说法不正确的是() 。
A. 1992年 12月 28日,上海证券交易所首次推出了国债期货
B. 上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放
C. 上市初期国债期货交投非常清淡,市场很不活跃
D. 1992年至 1995年国债期货试点时期,国债期货只在上海证券交易所交易 127. 国债期货合约是一种() 。
A. 利率风险管理工具
B. 汇率风险管理工具
C. 股票风http://www.51wendang.com/doc/5166acd5100212567949db456a0286cb39dd703e险管理工具
D. 信用风险管理工具