（3）潜在消费需求巨大
（4）人民生活水平不断提高，形成强大的购买力 2 外部威胁分析
（1）乳业步入高速增长期 （2）高速增长引发行业洗牌 （3）WTO对我国乳品贸易的影响
（4）行业成长迅速，市场份额很大，气势咄咄逼人 （5）外企的威胁 3 内部优势分析
（1）现场管理严格，这是现代企业的管理基础
（2）目前已经拥有以内蒙古呼和浩特、包头奶源基地、呼伦贝尔奶源基地、黑龙
江杜尔伯特奶源基地、京津唐奶源基地、西安奶源基地五大块完整的奶源基地，控制奶牛头数达22万头之多
（3）伊利集团加强了对质检队伍的培训、考核，不断提高质检人员的专业技能和
道德修养，提高检验质量
（4）能提供全方位配套服务，调动奶农的积极性 （5）伊利乳品厂和液态奶事业部均通过H ACCP的认证
（6）内蒙古伊利集团率先获得素有“绿色壁垒通行证”之称的环境管理体系的资格认
证证书
4 内部劣势分析
（1）奶源基地点多面广，服务跨度大，管理难度大的特点
（2）扩张带来的产业整合和企业文化融合的困难
（3）国企印痕尚存
（4）产品结构单一，科技含量相对较低
可见：面对2012年进入世界乳业20强梦想，伊利如何能一路领先于中国乳业，似乎还有很长的路要走。
（四）自身的战略
１.全面扩张，实施“中国伊利”战略
目前，伊利已经凭借品牌、机制、资金、市场、管理等综合优势，实施“用全球资源做全国市场”的“中国伊利”战略构想，在全国范围内大力整合乳业资源 二.走资本经营，资源整合之路
早在1992年伊利集团就把公司的经营主线变为以资本经营为主线，以产品经营为依托
最近，伊利又和鄂尔多斯集团合作，通过增发新股，从股市上融回资金达13.01亿元，伊利集团也通过增发新股拿回8亿多元的资金 ２伊利战略营销“五步曲” 第一步：市场渗透法 第二步：留有缺口法 第三步：让利领先法 第四步：避实击虚法 第五步：核能扩散法
近3年来我国奶业在伊利等一批知名企业的拉动下，奶牛饲养量由1999年的200多万头增加到去年的500多万头，牛奶产品从1999年的500多万吨增加到今年的900多
万吨，伊利昂起中国乳业龙头，正在铸就“中国乳品第一品牌”。 ３伊利抢占战略制高点：天然品质续传奇 诚信经营打市场
在最适宜奶牛繁殖的纬度带已经形成了以内蒙古呼和浩特、包头奶源基地、呼伦贝尔奶源基地、黑龙江杜尔伯特奶源基地、京津唐奶源基地、西安奶源基地五大块完整的奶源基地，控制奶牛头数达22万头之多，从源头抢2.占了战略制高点。产品坚持天然的品质，用诚信对待消费者，赢得了市场份额的不断扩大 ４伊利打造全新中国伊利形象 （1）抛开草原概念
（2）用生产基地扩大市场版图 （3）战略重组 占据市场要地
在当今竞争激烈的乳业市场中，伊利应该说已在市场前期取得了一定的竞争优势和品牌优势，然而，在近有蒙牛，远有三元、光明的市场情势下，伊利及时调整战略，加大品牌强势，建立全国性品牌策略，它的一系列举措都似乎在表明，做“中国伊利”、做中国乳品第一品牌的未来并不是梦
二、数据收集与初步诊断
为了分析2009年伊利的财务状况，我收集了伊利2007~2009年的资产负债表、利润表、现金流量表及其他相关数据。为了确定其在行业内的地位及排行，我收集了其竞争对手三元（）和光明（光明乳业(600597)）的相关资料。
尽管伊利在2009年的各个方面都显示良好，但是我们不能排除伊利是否是因为要摘掉*ST的帽子而做出值得我们需要怀疑注意的事情。
（一）资产负债表上的疑点
会计年度 2007/12/31 2008/12/31 增减率 2009/12/31 增减率 货币资金 1,771,591,888.52 2,774,432,558.38 56.61% 4,113,466,057.89 48.26% 交易性金融资产 -- -- -- -- -- -95.65应收票据 125,809,910.00 22,978,071.88 -81.74% 1,000,000.00 % 应收账款 204,955,385.89 196,978,423.69 -3.89% 217,978,370.09 10.66% 100.33预付款项 497,010,521.03 283,946,051.86 -42.87% 568,839,075.36 % 其他应收款 299,179,263.20 83,111,155.39 -72.22% 91,568,167.90 10.18% 应收关联公司款 -- -- -- -- -- 应收利息 -- -- -- -- -- 应收股利 -- -- -- -- -- 存货 1,737,371,120.52 2,020,365,899.75 16.29% 1,835,651,029.35 -9.14% 其中：消耗性生-- -- -- -- -- 物资产 一年内到期的非-- 37,859.93 -- -- -- 流动资产 -92.27其他流动资产 -- 36,012,793.06 -- 2,782,722.30 % 流动资产合计 4,635,918,089.16 5,417,862,813.94 16.87% 6,831,285,422.89 26.09% 可供出售金融资21,334,400.00 7,409,296.00 -65.27% 13,351,088.00 80.19% 产 持有至到期投资 -- -- -- -- -- 长期应收款 -- -- -- -- -- -25.03长期股权投资 390,432,626.62 515,972,399.82 32.15% 386,835,644.47 % 投资性房地产 -- -- -- -- -- 固定资产 4,407,399,561.42 5,007,185,518.62 13.61% 5,109,208,919.26 2.04% -12.25在建工程 472,011,721.12 258,200,327.58 -45.30% 226,579,839.09 % -22.18工程物资 31,679,887.28 1,587,051.11 -94.99% 1,235,042.74 % -96.78固定资产清理 305,100.00 479,839.99 57.27% 15,430.64 % 生产性生物资产 -- 50,751,016.38 -- 87,290,324.96 72.00% 油气资产 -- -- -- -- -- 无形资产 179,692,441.42 224,722,577.91 25.06% 265,229,690.82 18.03% 开发支出 -- -- -- -- -- 商誉 -- -- -- -- -- -81.14长期待摊费用 16,663,779.54 10,247,118.44 -38.51% 1,932,849.87 % 递延所得税资产 18,462,904.29 其他非流动资产 -- 非流动资产合计 5,537,982,421.69 10,173,900,510.8资产总计 5 短期借款 890,904,693.87 交易性金融负债 -- 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 应付关联公司款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 -- 118,629,325.23 33,646,927.80 -- 3,060,360.00 20,350,000.00 2,153,576,633.07 1449.44229,179,393.77 % -- -- -- 6,362,626,121.14 14.89% 6,320,858,223.62 11,780,488,935.013,152,143,646.515.79% 8 1 2,703,000,000.00 203.40% 2,684,879,780.10 -- -- -- 1376.88300,545,000.00 358,740,000.00 % 2,867,701,379.24 33.16% 3,406,822,604.01 286,070,975.29 46.02% -2.07% 80.25% 28.31% 862,146,325.62 692,667,827.31 -242,755,341.32 1,284,655.00 -19.89% -- -0.66% 11.64% -0.67% -- 19.36% 18.80% -32.89% 131.98% -36.54% -22.43% 0.00% 16.48% -- -24.28% -- 10.20% 100.86% -- -63.18% -0.19% -- -13.58% 18.89% 15.03% 10.40% 879,757,711.83 1,284,599,594.60 304,888,016.69 -212,237,125.07 1,290,749.81 298,589,197.91 -382,553,849.11 1,656,109.28 9,443,269.37 9,440,770.42 -0.03% 9,440,770.42 1,004,272,130.33 1,024,475,283.96 2.01% 1,193,347,879.55 -- -- -- -- 34,919,494.95 93,574,826.02 167.97% 70,851,849.18 -- -- -- -- 5,087,165,574.85 8,201,028,312.32 61.21% 9,037,426,349.87 94,629,000.00 -- 54,629,000.00 -42.27% -- 66,101,468.05 -44.28% 33,617,566.89 -- -0.09% -- 109,729,000.00 -- 24,340,976.17 33,553,144.99 3,000,000.00 1,862,863.20 2,155,556.72 -29.57% 其他非流动负债 129,536,077.50 195,387,006.18 50.84% 232,292,450.96 非流动负债合计 379,501,690.53 351,890,597.84 -7.28% 404,778,435.32 负债合计 5,466,667,265.38 8,552,918,910.16 56.46% 9,442,204,785.19 实收资本（或股666,102,292.00 799,322,750.00 20.00% 799,322,750.00 0.00% 本） 资本公积 2,792,663,550.34 2,649,196,237.77 -5.14% 2,655,236,317.71 0.23% 盈余公积 394,653,986.27 406,917,510.69 3.11% 406,917,510.69 0.00% 减：库存股 -- -- -- -- --