目录
1.绪论 ............................................... - 1 -
1.1研究背景 ......................................................................................... - 1 - 1. 2研究意义 ........................................................................................ - 3 - 1.3国内外研究现状 ............................................................................... - 4 -
1.3.1 国外研究现状 ........................................................................ - 4 - 1.3.2国内研究现状 ......................................................................... - 8 - 1.4研究内容和方法 ..............................................................................- 10 -
1.4. 1研究内容 ..............................................................................- 10 - 1.4.2研究方法 ............................................................................... - 11 - 1.5本文的贡献和不足 .......................................................................... - 11 -
2.公允价值计量相关理论 .............................. - 12 -
2. 1公允价值的重要性 .........................................................................- 12 -
2.1.1反映经济的波动性 .................................................................- 13 - 2. 1.2符合经济收益观的要求 .........................................................- 13 - 2.1.3符合现代会计目标的要求 ......................................................- 15 - 2. 2公允价值的内涵 .............................................................................- 17 - 2. 3公允价值的特点 .............................................................................- 18 -
2. 3. 1公平性 .................................................................................- 18 - 2. 3. 2波动性 .................................................................................- 18 - 2. 3. 3 一定客观性 .........................................................................- 19 - 2. 4公允价值计量与其他计量属性的关系 ............................................- 19 -
2. 4. 1公允价值和历史成本的关系 ................................................- 20 - 2. 4. 2公允价值和现行成本的关系 ................................................- 20 -
I
2. 4. 3公允价值和可变现净值的关系 .............................................- 21 - 2. 4. 4公允价值和现行市价的关系 ................................................- 21 - 2. 4. 5公允价值和未来现金流量现值的关系 ..................................- 21 -
3.公允价值在我国商业银行中的运用分析 ................ - 23 -
3. 1公允价值在投资性房地产中的运用分析 .........................................- 23 -
3.1.1公允价值在投资性房地产中的运用情况 .................................- 23 - 3. 1.2投资性房地产公允价值的来源 ..............................................- 24 - 3. 2公允价值在金融工具中的运用分析 ................................................- 24 - 3. 3公允价值在套期保值中的运用分析 ................................................- 26 -
3. 3. 1公允价值在套期保值中的运用情况 ......................................- 26 - 3. 3. 2公允价值在套期保值中的运用对会计处理的影响 ................- 27 - 3. 4公允价值在抵债资产中的运用分析 ................................................- 28 - 3. 5公允价值在我国商业银行中运用存在的问题 ..................................- 28 -
4.公允价值对商业银行的影晌分析 ...................... - 32 -
4. 1以公允价值计量的资产和负债的比例分析 .....................................- 32 -
4.1.1以公允价值计量的资产比例 ..................................................- 32 - 4.1.2 以公允价值计量的负债比例 ..................................................- 34 - 4.2对所有者权益的影响 ......................................................................- 35 - 4.3对股票投资价值评价指标的影响 .....................................................- 36 -
4.3.1 对净资产收益率的影响 .........................................................- 36 - 4.3.2 对市盈率的影响 ...................................................................- 37 - 4.3.3 对市净率的影响 ...................................................................- 38 - 4. 4公允价值对商业银行财务状况的影响 ............................................- 39 - 4. 5 公允价值对商业银行经营业绩的影响............................................- 41 - 4. 6公允价值对银行监管的影响 ...........................................................- 42 -
II
4. 6. 1公允价值对资本充足率的影响 .............................................- 42 - 4. 6. 2公允价值对信息披露的影响 ................................................- 45 - 4. 6. 3公允价值对审慎监管的影响 ................................................- 46 -
5.改进公允价值在商业银行运用的建议以及对未来的展望 .. - 48 -
5. 1改善市场环境 ................................................................................- 49 - 5. 2改进公允价值估值技术 ..................................................................- 50 - 5. 3加大信息披露力度 .........................................................................- 51 - 5. 4强化监管措施 ................................................................................- 52 - 5. 5总结以及对未来研究的展望 ...........................................................- 53 -
5. 5. 1对本文主要研究的总结 ........................................................- 53 - 5. 5. 2对未来研究的展望 ...............................................................- 54 -
参考文献 ................................................. 1
III
江苏师范大学商学院2012级学生论文
1.绪论
1.1研究背景
20世纪70年代以来，国际金融市场的活跃导致了金融工具的广泛应用，金融创新大量涌现，对传统会计计量模式造成了巨大的冲击。金融行业的利得交易以及始终以历史成本计量某些金融资产的价值导致了 80年代美国储蓄危机的爆发。为了弥补历史成本计量不能及时反映资产价格变动的缺点，美国财务会计准则委员会和国际财务会计准则委员会决定将公允价值计量作为金融工具的主要计量模式，并希望能够将该计量模式推广到所有的资产和负债中。然而公允价值计量的发展过程并不平稳，银行界和金融监管部门一直质疑公允价值计量的可靠性，担心公允价值的运用会增加银行财务状况和经营业绩的波动性，从而影响整个金融体系的稳定性。2007年爆发的次贷危机中，公允价值计量带来的顺周期效应放大了金融机构的损失和风险，花旗、美林、瑞银等大型跨国金融机构对此极为不满。金融机构高层声称由于使用公允价值计量金融衍生产品的价值，当全球经济处于萧条阶段时，会放大金融衍生产品的损失，使市场的恐慌情绪加重，进一步打击投资者的信心，那么金融危机就会愈演愈烈，因此，他们要求完全废除或暂时中止公允价值会计。在金融机构和监管部门一致反对公允价值的情况下，美国国会通过的《2008紧急经济稳定法案》要求暂停使用盯市会计，防止金融危机进一步恶化，恢复投资者对经济复苏的信心。同时，美国国会也要求证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)调查盯市会计对金融危机的影响，并决定公允价值会计是否继续使用。
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江苏师范大学商学院2012级学生论文
会计界的看法与上述金融机构完全相反。很多学者认为，公允价值仅仅是一种计量模式，它注重资产与负债的动态变化过程，反映了当前经济条件公允价值运用对商业银行的影响研究下绝大部分投资者对资产或负债价值的预期。与历史成本会计相比，金融机构运用公允价值会计所提供的财务信息更具有相关性，可以更客观地反映其内在经济状况，降低市场信息的不对称性，更有利于市场参与者做出合理的决策。而“顺周期效应”则是多种因素相互作用的结果，它的产生原因主要是财务会计准则和金融监管制度的联动性、市场的不理智反应，不能简单的归咎于公允价值计量。更确切来说，是金融机构违背经济规律，将大量的贷款发放给信用不合格的贷款者，并通过资产证券化等金融创新方法放大金融资产泡沫，而金融监管部门并没有察觉到资产泡沫下的风险，才最终醜成这场灾难深重的金融危机。而公允价值会计如实地反映了衍生金融工具价值的变动，及时揭示了价值变动背后隐藏的信用风险和市场风险，促使金融机构、市场投资者和金融监管部门正视和化解这场金融危机。声讨公允价值的金融机构高层们，只不过是想利用公允价值会计，推卸自己在次贷危机中应承担的责任，比如说，滥用会计准则进行监管资本套利，为了获取高额奖金大肆提高杠杆率以致债台高筑。SEC在《“盯市会计”研究报告》(study on. mark-to-market accounting)中也指出，公允价值计量并不是导致金融危机的元凶，金融危机产生的真正原因是经济结构失衡、金融监管不力以及金融创新过度。暂停或废除公允价值会计，并不能使金融危机好转，相反，此举会增加资本市场的不确定性和降低投资者对经济复苏的信心。所以在当前情况下，公允价值是最好的选择，尽管它并不完美。
尽管公允价值是金融衍生品最好的计量方式，但它不合理的运用的确进一步加深了金融危机。美国财务会计准则委员会和国际财务会
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