江苏师范大学商学院2012级学生论文
计准则委员会都非常关注公允价值在实际运用中存在的问题。在全球广泛征求公允价值计量存在问题和解决方案的基础上，国际财务会计准则委员会经过长时间的讨论和修改，最终在2011年发布了《国际会计准则13号——公允价值计量》。该准则确定了公允价值计量在实践中的使用原则，并建立了全新的公允价值计量框架，对现有的相关制度和体系势必造成极大的冲击。国际财务会计则委员会规定，在2013年全面实施《国际会计准则13号——公允价值计量》，以促进公允价值运用在全球范围的协调统一。
金融工具是公允价值计量的主要使用范围，而银行业在所有企业中持有最多的金融资产和负债，所以公允价值计量对银行业的影响比其他行业更为深远、复杂。而金融业是当代经济社会的资源配置机构，商业银行在金融系统中处于核心位置，公允价值计量的重要性不言而喻。会计准则制定机构和金融监管部门在这次金融危机中都意识到这点，对公允价值计量在银行业中的运用尤为关注，并发布了一系列针对公允价值计量缺陷的规章。 1. 2研究意义
在公允价值会计成为国际会计发展趋势的背景下，财政部在1997年首次将公允价值概念引入到我国会计准则体系中，期望通过公允价值的应用，为企业的利益相关者带来更为透明、相关的财务信息。但由于资本市场不成熟、经济制度不完善和监管体制不健全等多方面的原因，很多上市公司抓住政策的漏洞，把公允价值作为操纵利润的手段，提供的财务会计信息更为失真，导致投资者遭受大量损失。为了控制滥用公允价值的局面，我国财政部在2001年大幅度修改了财务会计准则，完全回避了公允价值计量模式。直到2006年，财政部为了实现我国财务会计准则与国际通用准则的趋同，在借鉴国际财务会计准则的基础上，出台了《企业会计准则第3号——投资性房地产》、
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《企业会计准则第12号——债务重组》、《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号一套期保值》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》。这6项会计准则的核心是在合适的条件下如何使用公允价值计量模式，揭示商业银行真实的财务状况和经营业绩，为财务报表使用者提高更为相关、可靠和透明的会计信息。根据统计数据，上市银行已经成为我国A股市场上的第一大权重板块。上市银行的业绩、上市银行股的股价对于整个中国股市的业绩和股价走势有着举足轻重的影响。
鉴于上述情况，本文希望通过分析上市银行公布的财务报告，研究公允价值计量在我国银行业的实际运用状况，从经营者、投资者和监管者的角度来分析该计量模式给银行业的会计指标、财务状况、经营业绩和监管措施等方面带来的影响，并提出改进公允价值计量以促进银行业发展的建议。 1.3国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
由于金融业是公允价值计量的主要应用领域，所以国外学者经常以金融业为样本，研究公允价值计量的相关问题。从目前的文献来看，国外学者对金融业中的公允价值研究主要集中在公允价值的可靠性、对收益与资本波动性的影响以及对监管行为的影响这三个方面。
(1)公允价值的可靠性研究
美国学者Petroni和Wallen通过研究56家保险公司在1985年至1991年之间的投资资产公允价值信息与股票价格的相关性，发现两者的相关性程度受到投资资产公允价值可靠性的影响。权益证券和国债投资的公允价值能够通过资本市场提供的市场价格进行估计，因此具有高度的可靠性，这两类证券的公允价值具有很强的价值相关性。
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而不能在资本市场上流通的债务性证券的公允价值可靠性较差，且不存在显著的价值相关性。iBemardetal研究结果也表明，以公允价值为计量基础的净利润不如采用历史成本时稳定。依据估值技术获取的公允价值与股票价格的相关性明显低于盯市价格。2Kimrana和Kim在研究中发现，对于规模较小且公允价值信息披露不足的商业银行，基于历史成本的会计信息与对应的公允价值信息相比，能够更好地解释股票价格的变化。原因是规模较小的银行持有的金融资产和负债中大部分是贷款和存款，而存贷款一般不存在活跃的交易市场，因而其公允价值的估价技术和输入变量受到管理层主观判断的影响。总的来说，当公允价值能够可靠计量时，其比历史成本具有更多的信息含量;如果公允价值是会计人员主观判断的结果，那么其提供的信息会比历史成本信息的价值相关性低很多。3Chang J. Song， Wayne Thomas和Han Yi以美国银行2008前三季度的数据为样本，检验了公允价值三个层次各自的价值相关性。结果发现，所有层次的公允价值都呈现了一定的价值相关性，但公允价值的可靠性和其价值相关性呈正相关关系。而且按层次分类的公允价值披露相对于按资产负债类型分类的公允价值披露具有更好的增量解释能力。“但是一些研究也发现额外的公允价值披露可以在一定程度上弥补公允价值计量可靠性的不足。Wong认为，对公允价值的估计作补充披露可能提供增量信息，有助于投资者对此类估计的可靠性进行评价。\的研究也显示， 对于处于非流动市场或基于估值类型的公允价值而言，额外的披露有助于提高其价值相关性。
从上述文献可以看出，国外研究人员普遍质疑不存在活跃交易市场时公允价值估计旳可靠性，并认为过多的主观判断使得管理层有机会操纵会计数字，增加了所报告公允价值数据的噪音与偏差。但只要存在活跃的交易市场，就能够提高公允价值运用的层次，并且其可靠
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性将大幅度提高。
(2)公允价值对资产和利润波动性的影响研究
Hodder， Hopkins和Wahlen通过整理200多家银行5年中的财务报告数据，计算了净利润、综合利润和全面公允价值利润三种利润指标的波动性。计算结果表明，全面公允价值利润的波动程度最高，综合利润次之，净利润最低。不可否认，公允价值计量的确会加剧银行资产和利润的波动，但波动不一定会对银行的财务状况和经营业绩带来不良的后果。4Wayne认为应该根据波动产生的原因看待其对银行财务状况和经营业绩的影响;虽然这种波动很有可能是估值技术的可靠性不佳和盈余管理行为产生的结果，但是研究结果表明，公允价值一般是根据市场价格得出的数据，而市场价格反映了银行所面临的经济形势和经营环境，因此由公允价值导致的银行资产和利润波动在一定程度上可以对市场风险起到提前警示的作用。\研究结果表明，丹麦银行进行公允价值调整后，盈利波动是调整前的3-4倍，但增加的波动并非源于计量方式的改变，而是由长期固定利率债券的未套期头寸所引起的。
(3)公允价值对银行监管行为的影响研究
Barth et al通过研究发现，使用公允价值计量的银行更容易提高资本充足率，进而逃避银行资本监管要求，但是这种潜在风险却没有在资本市场中得到反映。这是因为，市场投资者相信如果商业银行利用公允价值计量虚增监管资本，那么银行监管部门会制定相关的规定，以消除公允价值与其他计量模式的差异对监管资本的不良影响。Burkhardt和Straus检验了在实施公允价值的条件下，商业银行的经营策略、信用风险和市场价值发生显著变动旳可能性。结果显示，公允价值计量准则的实施，首先会使商业银行内部、市场投资者和监管部门之间产生明显的信息不对称。其次由于公允价值计量在没有活跃
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市场交易价格的情况下，会在很大程度上依赖管理层的主观判断，这就为银行内部人员进行利润操纵创造了条件。通过隐職风险、虚增资本和利润等手段，银行管理人员获取了超额回报。因此银行监管部门应该要求商业银行加强公允价值信息披露，让市场参与者可以随时监督银行是否遵守监管法规。
日本学者Yonetani et al的研究结果与上述文献有所不同。Yonetani et al以日本银行业的财务数据为样本，检验资本市场是否会对公允价值导致的资产和利润波动有所反应。研究结果表明，由公允价值导致的资产和利润的波动对商业银行股票价格有显著的解释能力。检验结果表示，市场参与者能够识别和公允价值相关的监管风险。
从国外学者的研究可以看出，从历史成本向公允价值的转变确实对国外银行业的财务状况、信息质量、市场行为和监管都产生了重大影响。尽管这些学者的检验结果存在一定差别，但在以下方面可以得出相对一致的结论:
(1)对于缺乏活跃交易市场的金融工具而言，估值技术的主观性确实影响了其公允价值的可靠性，而管理层也在一定程度上利用了这种缺陷进行利润操纵。
(2)公允价值计量在银行业中的应用加剧了资产和利润的波动性。一方面，在公允价值计量可靠性较高的前提下，资产和利润的波动性反映了商业银行经营环境的真实变化，可以起到警示管理者的作用;另一方面，如果公允价值变化不是因为市场风险的变化造成的，那么资产和利润的波动性所传递的信息就会导致投资者做出错误的经济决策。
(3)公允价值的采用改变了商业银行的投资行为、风险策略和监管对策。商业银行釆取更审慎的投资策略以应对风险，并且公允价值计量会导致违约风险扩大、监管资本虚增，这些问题都需要监管部门
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