图4定向增发信托产品交易结构
3. 资金池信托
资金池信托产品是指信托公司一次或多次发行信托计划募集资金投向单一项目或组合投资于多个项目。根据资金与项目的匹配方式不同，可分为一对一、多对一或多对多三种方式。其中常见的为多对多模式。
资金池信托通过滚动发售不同期限的信托单位持续性募集资金，运用于银行存款、货币市场基金、债券基金、交易所及银行间市场债券以及固定收益类产品（包括期限在1年以内的逆回购、信托产品或信托受益权、附加回购的债权或债权收益权等），以动态管理模式保持资金来源和资金运用平衡，并从中获取收益。
图5资金池信托交易结构图
4. 矿产能源信托
矿业作为资本密集型行业，在矿产资源的勘探和开采等各个阶段，都需要投入大量的资金，矿业企业普遍面临着较大的资金压力，迫切需要多元化的融资支持。信托作为银行之外的一个重要融资平台，以其灵活的制度设计和广阔的投融资渠道，可以很好地满足矿业企业的融资需求。
现行法律法规对于信托投资矿产能源行业的限制条款比较少，信托公司的各种投资方式大部分都可用于矿产企业，因此我们可以看出信托公司推出的矿产能源信托资金投向及运用方式都比较灵活，主要有信托贷款、股权投资、权益投资、组合投资等，其中又以信托贷款
和权益投资最为常见。
图6股权型矿产能源信托
5. 工商企业信托
工商企业信托是指信托资金的用途是为生产、服务和贸易等类型企业提供并购资金、流动资金以及项目资金的信托计划，该类信托计划可采用股权、债权以及夹层融资等多种方式运用信托资金。
债权类工商企业信托具体包括但不限于：
（1）流动资金贷款，即贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。
（2）固定资产贷款，即贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的，用于借款人固定资产投资的本外币贷款。
（3）项目融资，即贷款用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置、基础设施、房地产项目或其他项目（包括对在建或已建项目的再融资）的本外币贷款。
图7工商企业信托交易结构图
6. 私人股权投资信托
私人股权（PrivateEquity，简称PE）是指未在股票市场上市交易的公司股权，与公开发行的股票相对应。私人股权投资（又称私募股权投资）是一个很宽泛的概念，它是指对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产进行的投资。广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。狭义的私人股权投资主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资，主要是指创业投资后期的私募股权投资，也是通常所指的Pre-IPO阶段的投资。
私人股权投资基金是一种组织化、专业化的私募股权投资形式，经由专业投资中介进行投资管理，投融资实现组织化、专业化，其运转已形成较为成熟的机制。从组织形式上来看，私人股权投资基金主要有信托制、公司制、合伙制三种形式，分别如图8、图9、图10所示：
图8信托型基金交易结构图
图9 公司型基金交易结构图
图10合伙型基金交易结构图
7. 艺术品信托
艺术品的需求方（投资、收藏及其购买者）与供应方（销售者、画廊、拍卖行）共同运作，形成了具体的微观层面的艺术品交易市场，而艺术品的生产、消费、流通、管理及环境等关联运作形成了宏观层面的艺术品市场。艺术品投资属中长线投资，由于艺术品精品具有超地域的征服性和流通性，且具有不可取代之唯一性和限量性，因此随着社会经济增长和财富积累，艺术品投资的价值也日益凸显。
艺术品投资与其他投资相比，具有一些显著的特征：一是机动灵活，不需要具有强大资金实力就可以投资；二是艺术品投资基本上不受政治、经济环境的影响；三是稀缺性，保值增值不折旧。
图11融资型艺术品信托产品交易结构图
3.2 信托产品
3.2.1 分类 序号 分类的标准 具体类别 1 2 3 4 5 6 7 信托关系建立的法律标准 信托财产的性质 资金运用的方式 受托人对财产的处理方式 委托人的不同进行分类 委托事项的法律立场 信托人设立受益人与信托目的划分 自由信托和法定信托 资金信托、财产信托、有价证券信托和金钱债券信托 贷款类、股权投资类、租赁类、交易类 担保信托、管理信托、处理信托、处理信托和处理管理信托 个人信托、法人信托和通用信托 民事信托和商事信托 私益信托和公益信托 8 9 委托人与受益人是否为一人划分 投资标的物划分 自益信托和他益信托 基础设施项目融资信托产品、房地产信托产品、证券投资信托产品、矿产能源信托产品、私募股权投资（PE)信托产品等。 10 11 12 按信托财产的不同划分 按委托人数量不同划分 按是否跨国划分 资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托等 单一信托和集合信托 国内信托和国际信托 3.2.2 基本要素
信托产品的基本要素可分解为收益率、产品期限、交易结构、风控措施和流动性五个方面，这五个要素也构成了一个信托产品的基本分析框架。
1、收益率
收益率是信托产品的基本要素，它是指信托合同中约定的该信托产品受益人可能获得的预期收益率。由于信托产品不能承诺保底收益，因此信托公司通常以预期收益率的形式向投资者展示产品收益水平。以融资类集合资金信托计划为例，一般情况下投资人的预期收益加上受托人信托报酬、银行保管费、财务顾问费等信托费用后的总和即为融资方承担的总融资成本。信托产品预期收益率主要受市场资金面、政府监管力度及产品本身情况影响。
2、产品期限
信托产品的期限是指信托合同规定的信托成立日至信托终止日之间的时间长度，一般在信托合同中体现为一个固定的期限。有的期限是以“M年+N年”的形式出现，通常是指在信托存续期限达到M年时，如果满足信托合同约定的延期条件（比如信托财产未完全变现），信托则可延期N年。信托产品期限与投资期限是两个不同的概念，一般情况下投资者的投资期限即为信托产品的信托期限，但是对于设置开放期且开放期内可以申购赎回的信托产品，投资期限则可能会短于信托期限。
信托经理在设计信托产品期限时通常会综合考虑以下几个因素：
（1）资金需求方的需要。目前市场上大部分信托项目为类固定收益类产品，通常为项目导向型，不同类型的项目资金周转时间不同，因此对融资期限的需求也就不同。一般来说，PE