表7 营业收入与资产总额2011-2014年变动情况
资产总计 变动额 营业收入 变动额 资产总计 变动率 营业收入 变动率 资产总计 变动率 营业收入 变动率 资产增幅-营收增幅 结构 2011-2012 2012-2013 2013-2014 1,052,672,425.73 37531655.97 894179958.2 181,789,894.02 189440494.2 -150146206.3 0.24 0.01 0.16 0.08 0.08 -0.06 2011-2012 2012-2013 2013-2014 0.24 0.01 0.16 0.08 0.08 -0.06 0.16 -0.07 0.22 资产利用效率资产利用效率提资产利用效率下下降，资产增加高，形成资金绝对降，资产增加不合不合理 节约 理 由上表可知，本公司在2012-2013年，增产、增收以及增加现金流量的同时资产减少或资产
增加幅度小于增加销售收入幅度，表明企业资产利用率提高，形成资金相对节约和绝对节约。2011-2012年和2013-2014年，该企业属于增产、增收的同时，资产增加，且资产增加幅度大于增产、增收的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产增加不合理。是因为企业预收账款也十分多，企业收到预付款，而存货却未即使发货、由此导致存货项目居高不下，资产流动性差，资产利用率下降。
⑤资产变动与权益变动的一致性
表8资产变动与权益变动相关表
资产总计 变动率 权益总额的增长率
2011-2012 0.24 0.24 2012-2013 0.01 0.01 2013-2014 0.16 0.16 通过以上的数据可以看出，资产总额的变动与权益总额的变动保持一致。
（2）权益项目变动分析与评价 2011-2012 2012-2013 2013-2014 权益总额的增长率 负债总额的增长幅度对总权益的影响 股东权益总额的增长幅度对总权益的影响 24.00% 23.00% 1.00% 1.00% -1.00% 2.00% 16.00% 2.00% 14.00% 该公司2011-2014年权益总额的增长率分别为24.00%、1.00%、16.00%，呈下降趋势。其中，负债总额的增长幅度对总权益的影响分别为23.00%、-1.00%、2.00%，股东权益总额的增长幅度对权益总额的影响分别为1.00%、2.00%、14.00%。可见，权益总额的增长主要体现为负债的增加。
2011-2012 2012-2013 2013-2014
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短期借款的增长率 长期借款的增长率 817.00% 0.00% -64.00% 0.00% -100.00% 0.00%
从资金来源上看，该公司2011-2014年短期借款的增长率为817.00%、-64.00%、-100.00%，而长期借款的增长率一直为零。说明企业在初期的短期借款比较多，随着企业的进一步发展，能够灵活安排长期负债和短期负债，但也存在借新还旧，资金链紧张的嫌疑。
2.资产负债表的结构分析
表9 云内动力资产负债表的资产结构分析表
2012年 2013年 2014年 项目 流动资产： 货币资金 0.14 0.19 0.19 应收票据 0.12 0.14 0.14 应收账款 0.43 1.81 0.08 预付款项 0.53 0.13 0.06 应收利息 0.00 0.00 0.00 应收股利 0.00 0.00 0.00 其他应收款 0.32 0.24 0.15 存货 12.99 7.63 0.13 一年内到期的非流动资产 0.00 0.00 0.05 其他流动资产 0.00 0.00 0.00 流动资产合计 39.97 21.01 0.59 非流动资产： 可供出售金融资产 0.00 0.00 0.01 持有至到期投资 0.00 0.00 0.00 长期应收款 0.00 0.00 0.00 长期股权投资 0.01 0.01 0.00 投资性房地产 0.00 0.00 0.00 固定资产 0.34 0.34 0.29 在建工程 0.03 0.02 0.03 油气资产 0.00 0.00 0.00 无形资产 0.06 0.06 0.07 开发支出 0.01 0.03 0.01 递延所得税资产 0.26 0.19 0.00 其他非流动资产 0.75 0.27 0.00 非流动资产合计 1.16 1.03 0.41 资产总计 1.00 1.00 1.00
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（1） 内部投资资产与外部投资资产的结构分析
表10 企业内部资产与外部资产占总资产比重 项目 外部资产 内部资产 总资产 2012 0.01 0.99 1 2013 0.01 0.99 1 2014 0.01 0.99 1
通过图10可以看出，2012-2014年企业内部资产与外部资产占总资产的比重完全一致，内部资产占总资产的比重为99%，外部资产占总资产的比重为1%。根据以上数据可以得出，企业的内部资产占据总资产的主要地位。企业对内投资，通常能为企业带来直接的经济利益，而对外投资通常是将企业让渡给其他企业，通过其他企业使用创造效益后以分配的方式取得经济利益。
①流动资产与固定资产的结构分析
表11 不同企业中的代表企业2014年流动资产和固定资产之间的比例比较表 单位：元
企业名称 云内动力 方圆支承 广东鸿图 天马股份 轴研科技 算术平均数 流动资产 固定资产 流动资产/固定资产 2.04 0.75 1.51 2.18 1.87 1.67 3783467051.28 1852985198.88 448314737.89 1322415799.25 4625189453.97 1049865881.80 2245850585 600498027.34 874660360.94 2121162684.18 560343672.07 1201929989
不同的企业，其流动资产与固定资产的比例结构差异较大。从表11可以看出，天马股份的固流比例最高，主要的盈利资产是贷款、债券投资，固定资产是非生息资产。云内动力排在第二位，主要盈利资产为货币资金、应收票据、其他应收款。然而，方圆支承的主要盈利资产为固定资产，固定资产在总资产中的比重应比较高。
②流动资产的内部结构分析
表12 云内动力流动资产结构表
项目 流动资产： 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项
2012 0.34 0.30 0.11 0.06 2013 0.40 0.29 0.14 0.02 2014 0.32 0.24 0.14 0.01 28
应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计
0.00 0.00 0.00 0.18 0.00 0.00 1.00 0.00 0.00 0.00 0.15 0.00 0.00 0.00 0.21 0.00 0.00 1.00 0.08 0.00 1.00 从表12可以看出，该公司货币资金占流动资产比重基本维持在30%以上，这与通用设备行业本身货币资金需求量有关系，说明企业的即期支付能力较强。应注意，虽然持有一定的货币资金会减少企业融资成本，保证正常运营，但也要注意货币资金的有效性和合理性，以免造成资金闲置。应收票据作为公司流动资产的第二大组成项目，原因在于企业在与购买人交易过程中未取得全部价款。另外，企业的预付款项很低，只有不到1%。
（2）资本结构分析
①负债结构分析
表13 云内动力负债结构分析表
项目 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债
2012 19.23% 8.31% 30.03% 0.53% 0.56% 1.08% 0.75% 0.00% 1.92% 0.06% 0.00% 62.47% 0.00% 34.58% 0.00% 0.00% 0.00% 2013 7.19% 13.18% 31.91% 0.48% 0.77% 1.87% 0.73% 0.00% 4.57% 0.06% 0.00% 60.76% 0.00% 35.68% 0.00% 0.00% 0.00% 2014 0.00% 16.86% 39.39% 0.54% 0.69% 0.26% 0.70% 0.00% 4.33% 0.24% 0.00% 63.00% 0.00% 34.52% 0.00% 0.00% 0.00% 29
递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计
0.00% 0.00% 2.95% 37.53% 100.00% 0.00% 0.00% 3.56% 39.24% 100.00% 2.48% 0.00% 0.00% 37.00% 100.00% 根据表13可知，该公司流动负债比重较高，基本维持在60%以上。其中，应付账款高达30%以上，这属于无利息负债，扣除无成本负债后负债总额占资产总额的比重仅有30%左右，反映了公司在销售端和供应商方面具有较强的谈判能力。公司有息负债以应付债券为主，反映了公司主要融资来源，也使公司降低短期财富风险的主要手段。
表14 云内动力负债成本分析表 项目 无成本负债 低成本负债 高成本负债 负债总计 2012 年 金额 1081964699.23 787822965.01 990880059.44 2,860,667,723.68 比例 37.82% 27.54% 34.64% 100% 金额 1221256103.63 566840100.12 994588781.64 2,782,684,985.39 2013年 比例 43.89% 20.37% 35.74% 2014年 金额 1317309801.29 566840100.12 1003853294.07 比例 48.38% 16.86% 34.76% 100% 100% 2,888,003,195.48 负债成本结构分析150.000.00P.00%0.00%无成本负债低成本负债高成本负债负债总计2012年37.82'.544.640 13年43.89 .375.740 14年48.38.864.760%无成本负债低成本负债高成本负债负债总计
图12 负债成本结构分析图
由表14可知，2013-2014年负债合计大幅度增长，达到近5年内的最高值，由报表附注可知，2014年公司开始扩大规模，从而通过扩大负债的方式来增加公司的资金来达到目的。之后，负债开始下降，近3年开始稳定负债。通过图12可知，2012年和2013年的负债结构中，高成本负债分别占有34.64%，35.74%，占有较大的比重，这与通过借款的方式来扩大规模有关系。但从2014年开始，公司降低高成本负债，转而增加无成本负债和低成本负债来继续公司的发展。近3年，无成本负债已经稳定在40%以上，低成本负债基本稳定在20%左右，高成本负债基本维持在30%左右。说明，公司已经基本可以依靠自身的能力进行稳定的发展，这是一个很好的发展趋势。
②所有者权益结构分析
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