31、债券投资的主要风险是( )。 A:利率风险 B:税收风险 C:政策风险 D:信用风险
32、可转换证券的转换价值的公式是：▁▁▁▁。
A.转换价值=普通股票市场价格×转换比率 B.转换价值=普通股票净资产×转换比率 C.转换价值=普通股票市场价格/转换比率 D.转换价值=普通股票净资产/转换比率 33、（ ）是影响债券定价的外部因素。 A.通货膨胀水平 B.市场性
C.提前赎回规定 D.拖欠的可能性
34、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（ ）其票面利率。 A.大于 B.小于 C.等于 D.不确定
35、( )是影响债券定价的内部因素。
A.银行利率 B.外汇汇率风险 C.税收待遇 D.市场利率
二、多选
1、 国债作为中央政府筹集资金的一种方式，与税收相比，其特点为（ ） A．自愿性 B．强制性 C ．灵活性 D ．稳定性 E、波动性 2、在实际运作中，我国记帐式国债的承销方法主要有（ ）
A．场内挂牌分销 B．场外分销 C ．包销 D ．场内和场外分销相结合 E、外销
3、在现行的多种价格的公开招标方式下，国债承销价格的确定主要考虑的因素有（ ） A．银行利率水平；
B．承销商承销国债的中标成本；
C．流通市场中可比国债的收益率水平； D．国债承销手续费收入 E、政府的信用
4、发行国际债券筹措资金的主要目的有：（ ） A．弥补发行国政府的国际收支逆差 B．弥补发行国政府的国内预算赤字 C．筹集大型工程项目资金 D．增加大型跨国公司资本 E、紧缩流动性
5、按照发行主体的不同，债券可以分为（ ）。
A、城市债券 B、金融债券 C、农村债券 D、公司债券 E、政府债券
6、国际债券的特点有（ ）。
A、资金来源的广泛性 B、计价货币的通用性 C、发行规模的巨额性 D、汇率变化的风险性 E、国家主权的保障性
7、以下关于债券的说法正确的是（ ）
A. 债券的收益性、安全性和流动性在一般情况下可以同时兼顾；
B．政府机构债券一般由各国政府担保，是具有准国债性质的信用较高的债券； C. 发行地方公债的目的是为弥补当地政府的财政赤字；
D．与政府公债相比，公司债券的风险相对较大，利率也较高。 E、一般来说，债券的收益比股票高 8、债券的基本特性（ ）
A、权利性 B、有期性 C、灵活性 D、决策性 E、稳定性 9、债券的收益性表现为以下哪几个方面（ ）。 A、债券以哪个币种发行
B、债权人将债券一直保持至期满日为止，并可按照约定条件取得利息 C、债券发行时约定的利率
D、债权人在债券期满之前的债券转让差价收益 E、债权的持有时间
10、影响债券投资价值的内部因素有：（ ）。 A.市场汇率B.市场利率 C.发债主体的信用D.税收待遇 E.通货膨胀
四、判断
14、信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。（ ） 15、债券投资不能安全收回有两种情况，一是债务人不履行债务，二是流通市场风险。（ ） 16、债券收益可以表现为两种形式：一种是利息收入；另一种是资本损益。（ ）
17、可转换债券的转换价值与所转换的股票价格有关，股票价格越高，转换价值越小。（ ） 18、通常，零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖(到期赎回)价差的方式取得债券利息。
（ ）
19、债券收益可以表现为两种形式：一种是利息收入；另一种是资本损益。（ ）
20、债券因有固定的票面利率和期限，相对于股票价格而言市场价格比较稳定。（ ） 21、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券。（ ） 22、国债发行规模缩减，使得市场供给量减少，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，
推动证券市场上扬。（ ）
23、可转换证券的转换比例等于可转换证券市场价格与转换价格的比值。（ ）
五、名词解释
6、 债券
7、 债券信用等级 8、 企业债券 9、 可转换债券
六、简答题
3. 国债的功能。
4. 简述债券的相关特征。
5. 债券作为有价证券的基本特征。 6. 股票与债券的区别与联系是什么？ 7. 简述影响债券投资价值的主要因素。
答案
一、单选
1-5 DAABC；6-10 ACDAB；11-15 ADACC；16-20 DCACA；21-25 CBBBC； 26-30 DCBBC；31-35 AAACC
二、多选
1、AC；2、AB；3、ABCD；4、ABC；5、BDE；6、ABCD；7、BD； 8、ABCE；9、BD；10、CD
三、计算题（无） 四、判断题
1-5 对错对错对；6-10 对对错对错
五、名词解释
1、债券是发债人为筹措资金而向投资者出具的，承诺按票面标的面额、利率、偿还期等给付利息和到期偿还本金的债务凭证。
2、 债券信用等级：是指债券评级机构依据一定的原则对债券的信用状况作出判断。
3、 企业债券是由股份公司发行的债券。其目的主要是筹集新建项目的资金。与政府公债相比，公司债券的风险相对
较大，利率也较高。
4、 可转换债券指一种带有可购买发行公司普通股的买入期权的公司债券。这种债券上附有转换条款，该条款赋予债
券持有人将其债券转换成预定数量的该发行公司的普通股的权利。这种转换特权可能在整个债券期限内有效，也可能仅在债券期限的某一段时间内有效，且转换率随时间推移而下降，并且这种债券可被发行人提前赎回。
六、简答题
1、国债是国家筹集财政资金的重要手段。发行国债就是缓解财政资金供求矛盾的有效办法。政府利用国家良好的信誉发行国债，在不改变资金所有权、保障社会公众利益的前提下，将分散的资金集中起来，既不会加重人民的负担，又能弥补预算资金的不足。
国债是政府调节经济的重要杠杆。政府通过国债的发行与流通，国债资金的使用与归还，既可以调节市场货币流通量，又可以调节积累与消费的比例，还可以调节投资结构，优化产业结构。中央银行通过公开市场上国债的吞吐来达到调节基础货币，进而影响货币供应量的目的。
国债是金融市场中的重要工具。健全的金融体系离不开完善的金融市场，而完善的金融市场离不开有效的金融工具。国债的风险低，流动性强，成为投资者寻求稳定收益，规范金融风险的良好工具。
2、债券作为一种债权债务的凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，债券作为一种融资手段和金融工具，具有如下特征：（1）偿还性，债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息；（2）流通性，债券一般都可以在流通市场上自由转让；（3）安全性，与股票相比，债券通常规定有固定的利率，与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定、风险较小；（4）收益性，债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入，二是投资者可以利用债券价格的变动，通过买卖债券赚取差额。
3、债券作为一种有价证券，一般有以下特征：
收益性。债券投资是一种直接投资，投资者本人直接承担了投资风险，同时也减少了投资过程中间环节，所以债券投资的收益一般要高于银行存款。
安全性。债券的安全性主要表现在以下两个方面：一是债券利息事先确定，即使是浮动利率债券，一般也有一个预定的最低利率界限，以保证投资者在市场利率波动时免受损失；二是投资的本金在债券到期后可以收回。
流动性。债券的流动性是指债券在偿还期限到来之前，可以在证券市场上自由流通和转让。由于债券具有这一性质，保证了投资者持有债券与持有现款或将钱存入银行几乎没有什么区别。
4、债券与股票的相同点： (1)两者都属于有价证券 (2)两者都是筹措资金的手段 (3)两者的收益率相互影响。 债券与股票的不同点: (1) 两者权利不同 (2) 两者的目的不同 (3) 两者期限不同 (4) 两者收益不同 (5) 两者风险不同
5、影响债券投资价值的因素有内部因素和外部因素。影响债券投资价值的内部因素主要有：期限、票、面利率、提前赎回规定、税收待遇、流动性、信用级别。影响债券投资价值的外部因素主要有：基础利率、市场利率、通货膨胀率和外汇汇率等。
第四章 基金
一、单选
1、下列叙述哪个正确（ ） A. 基金反映一种债权关系；
B．基金投资风险比股票和债券要小；
C．投资基金由于是由专家经营管理的，具有专业优势； D．基金管理公司负责托管资金与买卖证券。 2、以下哪些是契约型基金的特点（ ） A．契约型基金的核心是公司章程；
B．契约型基金不设有董事会和股东大会；
C．契约型基金的托管人接受基金管理公司的委托，负责管理、经营和处置信托财产； D．契约型基金的管理公司作为委托公司自行或再聘请管理人代为管理基金的保管和操作。 3、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）管理和运用。
Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投资顾问 4、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管 。
Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投资顾问 5、契约型基金反映的是（ ）
Ａ.产权关系 Ｂ.所有权关系 Ｃ.债权债务关系 Ｄ.信托关系 6、确定基金价格最基本的依据是：（ ）
A.基金的盈利能力 B.基金单位资产净值及其变动情况 C.基金市场的供求关系 D.基金单位收益和市场利率 7、下列叙述哪个正确（ ）。 A．基金反映一种债权关系；
B．基金投资风险比股票和债券要小；
C．投资基金由于是由专家经营管理的，具有专业优势； D．基金管理公司负责托管资金与买卖证券。 8、基金在美国的称谓是（ ）。
Ａ．共同基金 Ｂ．互助基金 Ｃ．单位信托基金 Ｄ．证券投资信托基金 9、以下哪些是封闭式基金和开放式基金的共同特点（ ） A．二者都通过证券交易所买卖；
B．二者的首次发行价都是根据单位资产净值加3%－5%的首次购买费来确定； C．二者的基金总额都是固定的；
D．二者都可以将全部资金进行长线投资。
10、下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是（ ）。
A、普通股票 B、债券 C、封闭式基金 D、开放式基金 11、成长潜力最大但风险也最大的基金是（ ）。
A、平衡型基金 B、收入型基金 C、健成长型基金 D、积极成长型基金 12、申购ETF基金份额可以使用（ ）
A、股票债券 B、其他基金份额 C、一揽子股票 D、现金 13、基金的托管费用通常（ ）。 A、逐日计算并累计，按周支付给托管人 B、逐周计算并累计，按月支付给托管人 C、逐日计算并累计，按月支付给托管人 D、逐月计算并累计，按年支付给托管人
14、认购公司型基金的投资人是基金公司的（ ）。 A.债权人