第9章 投资组合理论(11)

(1)协方差(covariance):是测量两个随机变量之间 的相互关系或互动性的统计量。 资产组合的协方差是测度两种资产收益互补程度的 指标。它测度的是两个风险资产收益相互影响的方 向与程度。 协方差为正意味着两种资产的收益同方向变动，为 负则意味着反方向变动。相对小的或0值的协方差 表明：两种证券之间的回报率之间只有很小的互动 关系或没有任何互动关系。