第9章 投资组合理论(13)

(3)资产组合的风险：

covij xi x j2 p i 1 j 1

N

N

其中当i j时， covij 表示证券i证券j的收益的协方差， 反映了两种证券的收益 在一个共同周期中变动 的相 关程度。 协方差与相关系数 存在下列关系： covij ij i j 当i j时， covij i j ,即 ij 12 213