第9章 投资组合理论(12)

(2)相关系数： 为了更清楚地说明两种证券之间的相关程度，通常把 协方差正规化，使用证券i和证券j的相关系数 ij。 相关系数与斜方差的关系为：两变量协方

差除以两标 准差之积等于它们的相关系数。 相关系数范围在- 1 和 +1 之间，- 1 表明完全负相关， +1 表明完全正相关，多数情况是介于这两个极端值之 间。 相关系数的计算公式为：

ij ij 则有：covij ij ij i j i j12