用卡贷款的发展速度更是达到了224%，综合平均余额达到了40%。预计20x0年综合平均余额达到27%，20x1年达到23%。而贷款年末余额预计在20x0年xx银行因宏观调控，将比20y9年增长22%，而其中超过50%的贷款已在上半年发放。预计20x1年在宏观调控因素下，企业贷款年末余额增长约为30%。资产评估师结合企业未来发展规划和同业上市银行的发展速度，预计20x1年后贷款增长水平仍维持在较高的水平，但伴随着企业规模的增加和成熟，增长水平逐步降低并稳定。
而同时从20x0年以来企业加强定价管理已逐步出现效果，对各种不同风险级别的客户逐步具有更高的定价能力，使贷款利率有一定幅度的提高。20x0年上半年贷款利率比20y9年上升13个基点，预计20x0年贷款全年平均利率维持20x0年上半年水平，而20x1年考虑到资本充足率的监管要求，企业将对贷款结构作适当调整，预计贷款综合利率将略有下降，预计20x1年全年贷款平均利率较20x0年下降5个基点。具体盈利预测如下。
贷款平均余额及利息收入预测表
金额单位：百万元
项目 贷款平均余额 贷款利息收入 平均利率(%) 20x0下 128,867 3,336 2.59 20x1 151,082 7,755 5.13 20x2 178,898 9,183 5.13 20x3 209,872 10,773 5.13 20x4 240,962 12,369 5.13 20x5 273,577 14,043 5.13 20x6 304,993 15,655 5.13 20x7 334,768 17,184 5.13
2．手续费及佣金收入预测
xx银行的手续费及佣金收入主要为结算和清算手续费收入、代
理业务手续费收入、银行卡手续费收入、托管及其他受托业务收入及其他业务收入。
我国上市银行手续费及佣金净收入的增长速度很快，10家上市银行复合增长速度达到了57.18%，资产评估师对xx银行的手续费及佣金收入的预测一方面考虑xx银行自身的因素，另一方面也受此因素的影响。
（1）同行业商业银行手续费及佣金净收入复合增长速度表
证券代码 000001.SZ 002142.SZ 600000.SH 600015.SH 600016.SH 600036.SH 601009.SH 601166.SH 601169.SH 601998.SH 合计 证券简称 深发展A 宁波银行 浦发银行 华夏银行 民生银行 招商银行 南京银行 兴业银行 北京银行 中信银行 手续费及佣金净收入 52.77% 51.53% 47.43% 36.27% 81.40% 49.31% 53.93% 71.26% 68.44% 59.44% 57.18% 年限 10 5 10 9 10 10 7 7 5 5 6
（2）评估对象手续费收入分析及预测 1）结算手续费收入
结算手续费收入主要来源于外汇业务，20y9年受金融危机影响，外汇业务增长缓慢，但随着全球经济复苏，外汇业务逐步恢复；同时企业推出新国际业务系统及流程自动化，将更有助于该业务的成长。企业根据网点扩张与客户量增长的预期及20x0年上半年结算手续费收入人民币2,300万元的实际情况，预计20x0年及20x1年结算手续费收入将维持每年人民币1,100万元至1,300万元的增长。预计20x1
年后结算手续费仍以较高的速度发展，但增长速度逐渐放缓。
2）代理手续费收入
20y7年至20y9年企业正处于转型期且受到金融危机影响，代理业务手续费收入迅速萎缩，但随着与集团其他子公司交叉销售业务的磨合完成，代理业务将逐步转入正轨。根据20x0年上半年代理业务手续费收入增长良好的实际情况（已高出20y9年全年25%），预计20x0年及20x1年代理业务手续费收入将保持快速增长。20x1年后代理手续费收入保持比较稳定的增长速度发展。
3）受托业务手续费收入
受托业务手续费包括贷款额度管理费、委托贷款手续费收入、额度占用费及综合理财业务手续费收入等。基于20x0年上半年已实现收入人民币8,400万元，企业预计全年同比将有15%的增长。20x1年随着贷款额度管理费的回升，分行与网点的增加，各种公司及零售理财业务的拓展，及与集团交叉销售的深入开展，预计增幅将达35%。
4）银行卡手续费收入
银行卡手续费收入的增长主要来自于信用卡业务的持续扩张，根据信用卡未来业务规划，20y9年年度及20x0年上半年信用卡累计流通发卡量分别为340万张和430万张，预计20x0年度与20x1年度将超过500万与800万张。银行卡手续费收入20y8与20y9年的实际增长率也分别达到250%和108%，从20y6至20y9年信用卡业务净收入的复合增长率达到了74.3%。未来，信用卡在业务扩张的同时也将加强精细化经营的力度，通过发行车主卡、白金卡等新产品增加年费
收入；通过开展帐单分期、邮购分期、网上商城等增加分期业务手续费收入；另外，随着银联规范POS机商户管理和信用卡中心对高回佣消费领域的重点经营，发卡行回佣率持续提升，由此带来回佣收入大幅提升。根据历史数据结合信用卡业务的未来规划，企业预计银行卡手续费收入相应也将维持大幅度的增长，20x0年及20x1年预测的年度增长分别为76%和85%。预计20x1年银行卡的手续费收入仍将会迅速发展，保持在较高的发展速度。
5）其他手续费收入
其他手续费的增长主要来源于投资银行手续收入的增长。20y9年度投资银行手续费收入为人民币5,000万元，截至20x0年6月30日，投资银行手续费收入已达人民币5,500万元，企业预计20x0年全年其他手续费收入增长幅度约为21%；而随着投行业务的不断拓展，20x1年手续费收入将有33%的增长预期，预计20x1年后增长速度趋于稳定。
手续费收入预测表
金额单位：人民币百万元
项目 结算与清算手续费 代理业务手续费 银行卡手续费 托管及其他受托业务佣金 其他 20x0下 24 13 169 84 28 20x1 60 37 616 227 160 20x2 111 44 1,078 431 213 20x3 164 52 1,725 712 266 20x4 212 61 2,406 968 314 20x5 259 69 3,272 1,258 364 20x6 313 78 4,418 1,616 419 20x7 376 88 5,893 2,036 477
案例四：证券公司的手续费收入预测
手续费及佣金净收入＝手续费及佣金收入－手续费及佣金支出。 手续费及佣金收入＝市场成交额×2×市场份额×平均佣金率 手续费及佣金支出＝代理买卖证券业务的收入×代理买卖证券的平均费用比率
1、市场成交额预测
成交额是反映证券市场运行情况的重要参数之一，从我国证券行业发展的历史轨迹来看，证券交易的活跃程度与证券指数呈正相关，但更主要与市场股权结构、流通股票容量以及资金供求相关联。
A股市场单边交易额统计表
金额单位：人民币万元
项目 股票交易额 基金交易额 股票基金交易额合计 20y9年 1,065,220.97 19,544.59 1,084,765.56 20x0年 1,084,347.40 17,027.77 1,101,375.17 20x1年 836,680.71 12,059.84 848,740.55 数据来源：wind资讯
本次评估的预测是基于我国的证券资本市场的增长速度、历史年度的波动水平、同时结合到现在的证券市场的表现进行预测的。面对我国证券市场的不稳定性，资产评估师一方面考虑历史期的交易量，另一方面结合我国证券市场未来发展的走势，预测未来年度我国证券市场成交额以每年7.6%的速度增长。
我国历年GDP增长速度表
年份 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 GDP（亿元） 89,677.05 99,214.55 109,655.17 120,332.69 135,822.76 159,878.34 184,937.40 GDP:增长率% 7.60 8.40 8.30 9.10 10.00 10.10 11.30