生命中，不断地有人离开或进入。于是，看见的，看不见的；记住的，遗忘了。生命中，不断地有得到和失落。于是，看不见的，看见了；遗忘的，记住了。然而，看不见的，是不是就等于不存在？记住的，是不是永远不会消失？
2009证券投资基金知识点汇总
证券投资基金的概念，特点
证券投资基金的概念：证券投资基金是投资基金的一种主要类型。它是通过发售基金单位，集中投资者的资金形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，基金持有人持
有，按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。 证券投资基金的特征：
1．集合投资，专业管理 2．组合投资，分散风险 3．利益共享、风险共担、制衡机制
4．严格监管，信息透明 5、独立托管，保障安全
? 证券投资基金与其他金融工具的比较
与股票、债券差别?
反映的经济关系不同，股票：所有权，债券：债券债务，基金：信托关系。? ? 所筹资金的投向: 债券、股票直接投资工具,投入实业;基金间接投资工具,投入有价证券 ? 投资收益与风险大小不同。股票的收益是不确定的；债券的收益是确定的；股票投资的风
险大于基金，基金的风险由大于债券 ? 证券投资基金与银行储蓄存款的差别
? 性质不同。银行对存款者负有完全的法定偿债责任；基金管理人不保证资金的收益率，投
资人也要承担一定的风险和费用。
? 收益和风险程度不同。银行存款利率都是相对固定的，几乎没有风险；基金的收益与风险
程度都高与银行存款。
? 信息披露程度不同。银行吸收存款之后，没有义务向存款人披露资金的运行情况；证券投资基金管理人则必须定期向投资者公布基金投资情况和基金净值情况，如净值公告、定期报
告等。 ?
证券投资基金市场的参与主体 3大 基金份额持有人：出资人、所有者、受益人? ? 基金管理人：负责基金运作，只能由基金管理公司担当
? 基金托管人：基金资产的保管、基金资产的清算、会计复核、基金投资运作的监督；只
能由获得基金托管资格的商业银行担任
? 基金市场服务机构：基金销售机构或基金交易机构、律师事务所和会计师事务所、基金
投资咨询机构、注册评级机构等中介机构体系。
[hide]? 基金行政监管和自律监管：基金监管机构、证券交易所、基金行业自律组织
证券投资基金的法律形式? 契约型基金与公司型基金?
? 公司型基金是指通过发行基金的方式筹集资金，组成公司，投资于股票、债券等有价证券
的基金类型。
? 契约型基金，又称信托型基金，是基于一定的信托关系而成立的基金类型。一般由基金管
理公司、基金托管机构和投资者(受益人)三方通过信托投资契约而建立。
?
公司型基金与契约型基金的区别
? 法律形式不同。公司型基金是依据《公司法》或相关法律成立的，具有法人资格；契约型
基金不具有法人资格，是虚拟公司。
? 投资者的地位不同。公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，并以股息形式获取投资收益；契约型基金的投资者是基金契约的当事
人，通过购买受益凭证获取投资收益。但对资金的运用没有发言权。
? 营运依据不同：契约型：基金合同，公司型：公司章程
?
证券投资基金的运作方式
? 开放式基金与封闭式基金定义：封闭式基金是指事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型。开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以
按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。
封闭式基金与开放式基金的区别。?
? 存续期限和规模不同。封闭式基金规模是固定不变的，并有明确的存续期限；开放式基金
规模和存续期限是变化的；
? 价格形成方式不同。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大；开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折
价现象。
? 收益与风险不同。由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红，其风险也就来自于二级市场以及基金管理人的风险。开放式基金的收益则主要来自于赎
回价与申购价之间的差价，其风险也仅为基金管理人能力的风险。
? 激励约束机制和投资不同，封闭式基金条件下，管理人没有随时要求赎回的压力，基金管理人可以实行长期的投资策略；开放式基金因为有随时申购，因此必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制，开放式基金的投资组合等信息披露
的要求也比较高。开放式基金的激励约束机制好于封闭式。
? 证券投资基金的起源与发展
证券投资基金的起源： 证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国。1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”? ，证券投资基金的初创阶段，主要投资于海外实
业和债券，在类型上主要是封闭式基金。
? 证券投资基金的发展：1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国
式证券投资基金的真正起步。这一基金也是世界上第一个公司型开放式投资基金。
? 证券投资基金在全球的发展主要有以下特征
美国的证券投资基金占主导地位? 开放式基金成为证券投资基金的主流产品。? ? 基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。 退休基金成为基金的重要资金来源?
我国基金业的发展状况
? 1997年11月14日，国务院批准、颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，这是我国首
次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规。
? 1998年3月，基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立，标志着规范化的
证券投资基金在我国正式发展。
? 2000年10月8日，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》，对我国开放式
基金的试点起了极大的推动作用。
? 2001年9月，华安创新证券投资基金发行，这是国内第一只契约型开放式证券投资基金，
标志着我国证券投资基金的新发展。
? 目前，我国证券投资基金在发展中呈现以下主要特征 基金规模不断增加，合资基金管理公司发展迅猛? 基金管理人队伍和托管人队伍迅速扩大。?
? 基金运作逐步规范。
? 基金品种不断创新。从1998年第一批以平衡型为主的基金发展至今，已出现成长型、价值型、复合型等不同风格的基金类型。随着开放式基金的逐步推出，基金风格类型更为鲜明。除股票基金外，债券基金、指数基金等新产品不断涌现，为投资者提供了多方位的投资选择。 ? 法律法规不断完善，监管力量加强，为基金业的运作创造了良好的外部环境。近几年，
有关证券投资基金的法规、规章相继出台，有力推动了证券投资基金的发展。
?
基金业在金融体系中的地位和作用 ? 有利于拓宽投资者的投资渠道。 促进证券市场的稳定和规范化发展。? 有利于证券市场的稳定和健康发展?
? 完善金融体系和**体系
证券投资基金的主要类型及特征总汇 开放式基金与封闭式基金基本特征?
? 根据投资基金规模和基金存续期限，投资基金可分为封闭式基金和开放式基金。 ? 封闭式基金是指事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市
后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型。
? 开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限。
?
封闭式基金与开放式基金的区别。
? 基金规模和存续期限的可变性不同。封闭式基金规模是固定不变的，并有明确的存续期限；开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模
和存续期限是变化的；
? 影响基金价格的主要因素不同。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大；开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，
不会出现折价现象。
? 收益与风险不同。由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红，其风险也就来自于二级市场以及基金管理人的风险。开放式基金的收益则主要来自于
赎回价与申购价之间的差价，其风险也仅为基金管理人能力的风险。
? 对管理人的要求和投资策略不同。封闭式基金条件下，管理人没有随时要求赎回的压力，基金管理人可以实行长期的投资策略；开放式基金因为有随时申购，因此必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。另外，开放式基金的投资组
合等信息披露的要求也比较高。
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契约型基金与公司型基金
? 公司型基金是指通过发行基金的方式筹集资金，组成公司，投资于股票、债券等有价证券
的基金类型。
? 契约型基金，又称信托型基金，是基于一定的信托关系而成立的基金类型。一般由基金
管理公司、基金托管机构和投资者(受益人)三方通过信托投资契约而建立。
? 公司型基金与契约型基金的区别。
法律形式不同。公司型基金具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司。? ? 投资者的地位不同。公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，契约型基金
的投资者是基金契约的当事人，但对资金的运用没有发言权。
? 公募基金和私募基金的特征
从基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金。?
公募基金的特征：? 募集的对象不固定；?
? 监管机构实行严格的审核或核准制； 允许公开宣传，向投资人以多种方式推介；?
? 私募基金的特征： 募集的对象是固定的；? ? 监管机构实行备案制；
不允许公开宣传，向投资者以多种方式进行推介；?
? 成长型基金、收入型基金和平衡型基金的特征
根据基金的风险与收益，可以把投资基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 ? 成长型基金：追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券。成长型基金的主要目标是公司股票，其资本成长的速度要高于股票市场的平均水平。由于成长型基金追求高于市场平均收益率的回报，因此它必然承担了更大的投资
风险，其价格的波动也比较大。简言之，成长型基金追求资金的长期性。
? 收入型基金：收入型基金是以追求当期收入最大化为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。其投资对象主要是那些绩优股、债券等收入比较稳定的
有价证券。简言之，收入型基金重视当期最高收入。
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平衡型基金：平衡型基金是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长
为基本目标从而在投资组合中比较注重短期收益——风险搭配的证券投资基金。
? 股票基金、债券基金、货币市场基金、混合型基金的差异
? 股票基金：所谓股票基金就是指专门投资于股票或者说基金资产的大部分投资于股票的基金类型。它的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，是基金最原始、最基本的品
种之一。股票基金的最大特点就是具有良好的增值能力。
? 债券基金：债券基金是指主要投资于各种国债、金融债券及公司债的基本类型。其资产规模仅次于股票基金。与股票基金相比，债券基金的投资风险小于股票基金，但缺乏资本增
值能力，投资回报率也比股票低。
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货币市场基金：货币市场基金是指发行基金证券所筹集的资金主要投资于大额可**定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金。货币市场基金主要有以
下特点：
一是该基金以货币市场的流动性较强的短期融资工具作为投资对象，具有一定的流动性和安
全性；
二是该基金的价格比较稳定，投资成本低，资收益一般高于银行存款；
三是该基金一般没有固定的存续期间。