? 混合基金：分为偏股型（50%-70%股票、20%-40%债券，风险高、收益高）、偏债型（风险收益低）、股债平衡型（股票、债券40%-60%，风险收益适中）、灵活配置型（风险高，
受益高），其收益风险介于股票基金和债券基金之间
?
在岸基金和离岸基金的基本概念
在 岸基金也称在岸证券投资基金，是指在本国筹集资金并投资于本国证券市场的证券投
资基金。?
? 离岸基金又称离岸证券投资基金，是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并
将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
? 其他基金类型
? 指数基金：指数基金是指按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。指数基金的主要特点是：第一、基金管理人进行投资所产生的成本以及销售费用较低。第二、有利于分散和防范风险。一方面，由于指数基金分散投资，单个股票的波动不会对指数基金的整体表现构成影响；另一方面，指数基金所盯住的指数一般都有较长的历史可以追踪，在一定程度上风险是可以预
测的。第三、由于指数基金不用进行主动的投资决策，监控方面相对简单。
? 雨伞基金： 雨伞基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各个基金独立进行投资决策。其主要特点是在基金内部可以为投资者提供多种选择，即投资者可以根据自己的需要转换基金类型，而不用支付转换费用，能够在不增加成本的情况下为投资者提供一定的
选择余地。
? 对冲基金：投资活动复杂；高杠杆的投资效应；私幕筹资方式；隐蔽和灵活的投资操作
等 ?
期货基金：期货基金是指发行基金证券所筹集的资金主要投资于各种金融期货的证券投资基金。这种基金的证券组合主要以国际性金融期货为对象，但也不排除有一定数量的非金
融期货证券甚至非证券期货。
? 期权基金：期权基盖是指发行基金证券所筹集的资金主要投资于各种金融期权的证券投资基金。这种基金的证券组合主要以国际性金融期权为对象，但也不排除有一定数量的非金
融期权证券甚至非证券期权。
? 套利基金：套利基金又称套汇基金，是指将募集的资金主要投资于国际金融市场利用套
汇技巧低买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金。
? 保本基金：保本基金是指在一定时期后(一般是3至5年，最长也可达10年)，投资者会获得投资本金的一个百分比(例如100％的本金)的回报，而同时如果基金运作成功，投资者还会得到额外收益。保本基金有一定的封闭期，即投资者如果在封闭期内赎回份额的话将得
不到基金公司的保本承诺。保本基金属于低风险、低回报的基金产品。
? ETF：被动性指数基金，实物申购赎回机制、一二级市场并存制度、可以实行套利交易、
因此，一、二级市场价格无重大偏差
?
封闭式基金设立条件及程序
基金的设立：?
? 主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托公司、基金管理公司； ? 每个发起人的实收资本不少于3亿元，主要发起人有3年以上从事证券投资经验、连续盈
利的记录，但是基金管理公司除外；
? 发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行
为规范；
? 基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施。
封闭式基金设立的程序：? ? 确立基金发起人，拟订基金方案。
? 提交设立基金的相关文件。需要提交的文件主要有：申请报告、发起人协议、基金契约、
托管协议、招募说明书、发起人财务报告、法律意见书等。
? 监管机构的审核和批准。中国证监会收到文件后对上报资料的完整性、准确性进行审核，如果符合有关标准，在规定的期间内，则正式下文批准基金发起人公开发行基金。否则就不
予批准。
? 基金发起人收到中国证监会的批文后，于发行前3天公布招募说明书，并公告具体的发行
方案。
? 闭式基金设立的主要文件内容：申请报告、发起人协议、招募说明书、基金契约、托管
协议、销售**协议以及注册登记**协议等等。
?
封闭式基金的发行流程
? 基金管理公司代表基金发起人在监管机构指定的报刊上刊登发行公告、招募说明书和基
金契约等文件。同时，进行路演等推介活动。
? 基金开始发行期间，通过证券营业所网点和商业银行代销渠道，向投资人发售基金单位。
封闭式基金的募集期限为3个月，自该基金批准之日起计算
? 发行期结束后，基金管理人不得动用已募集的资金进行投资，应将发行期间募集的资金划人验资帐户，由有资格的机构和个人进行验资。封闭式基金自批准之日起3个月内募集的
资金超过该基金批准规模的80％的，该基金方可成立
? 封闭式基金募集期满时，其所募集的资金不得少于该基金批准规模的80％的，最低募集资金不少于2亿元该基金不得成立。基金发起人必须承担基金募集费用，已募集的资金并加
计银行活期存款利息必须在30天内退还基金认购人
?
封闭式基金发行方式
发行方式：在我国，封闭式基金只能采取公募方式发行 ?
? 网上发行和网下发行： 前者指通过证券营业网点发售；后者指通过证券营业网点以外的渠道如商业银行进行发售。还可采用网上发行和网下发行相结合的方式。该种方式下，也
采用“回拨机制”调换两种渠道的销售额度和比例。
? “比例配售”和“敞开发售”：2002年开始，封闭式基金发行困难，投资者认购不踊跃，
故实际采用“敞开发售”的方式。
? 自行发行和承销：封闭式基金发行中多采用了自行发行、承销和代销等相结合的方式。
封闭式基金发行价格?
其发行价格有两方面构成：基金面值，人民币1．00元；发行费用，人民币0．01元。计算总额为每份基金单位发行价格1．01元。根据有关规定，发行费用在扣减基金发行中的会计事务所费、律师费、发行公告费、材料**费、上网发行费等后的余额要计人基金资产。
? 封闭式基金发行期限
根据我国的有关法律，封闭式基金的发行期限是自该基金批准之日起3个月。自该基金
被批准之日算起 封闭式基金交易的特点?
基金单位的买卖委托采用“公开、公平、公正”原则和“价格优先、时间优先”的原则。
?
基金交易委托以标准手数为单位进行。?
? 基金单位的交易价格以基金单位资产净值为基础，受市场供求关系的影响而波动。
在证券市场的营业厅可以随时委托买卖基金单位。?
基金交易价格的决定?
? 封闭式基金的交易价格是指封闭式基金在证券市场**交易时的价格。封闭式基金的买卖价格以基金单位的的资产净值为基础，但也有市场供求来确定。所以，封闭式基金单位交易
过程中经常会出现溢价或折价的现象。 ? 封闭式基金的委托交收的程序
投资者可通过证券营业部委托申报或通过无形报盘、电话委托申报买卖基金单位。? ? 委托成交有下列特点：基金单位的买卖委托采用“公开、公平、公正”原则和“价格优
先、时间优先”的原则。
基金交易委托以标准手数为单位进行。?
? 在证券市场的营业日可以委托买卖基金单位。封闭式基金的交收在我国同A股、国债、国债回购、债券一样实行T+1交割、交收。即是指达成交易后相应的基金交割与资金交收在
成交日的下一个营业部日完成。
?
封闭式基金的交易费用 上网定价发行手续费：3．5％?
? 交易佣金为交易额的0．25％，5元起底；上交所收取过户登记费在交易额的0．05%
?
开放式式基金设立条件及程序
? 开放式设立的条件
发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托公司、基金管理公司?
? 每个发起人的实收资本不少于3亿元，主要发起人有3年以上从事证券招资经验、连续盈
利的记录，但是基金管理公司除外
? 发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行
为规范
? 基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施
中国证监会规定的其他条件?
? 在人才和技术设施上能够保证每周至少一次向投资者公布基金资产净值和申购、赎回价格
有明确、合法、合理的投资方向? ? 有明确的基金组织形式和动作方式
基金托管人、基金管理人近一年内无重大违法、违规?
?
开放式基金设立的程序
? 基金申报：组织申报材料并上报中国证监会。
? 证监会审核：国证监会正式受理申报材料，并由相关业务部门进行审核。同时根据基金从业人员资格管理的有关规定，对基金管理公司的高级管理人员和拟任基金经理最近一年内执
业操守情况进行检查。
? 专家评议：中国证监会在基金发行设立审核过程中，实行专家咨询委员会评议制度 ? 准通过：中国证监会自正式受理基金发行设立申报材料之日起60个工作日内(不包括相关
当事人修改、补充申报材料的时间)作出批准、暂停审核或者不予批准的决定。
? 开放式基金法律文件：基金契约和招募说明书
?
开放式基金发行流程
? 基金管理人在指定的报刊书刊登发行公告、招募说明书和基金契约等文件通过报刊、电视、电台等公开媒体或宣传推介会、在销售网点张贴发行告示、海报、宣传手册等形式，向投资人公告基金的发行信息、宣传推介基金产品。基金开始发行后，进入设立募集期，通过基金管理公司的直销网点、符合条件的银行或证券公司的营业网点发售基金单位。开放式基
金的设立募集期限不得超过3个月。设立募集期限自招募说明书公告之日起计算。
? 符合下列条件的，开放式基金方可成立： (1)设立募集期限内，净销售额超过2亿元； (2)设立募集期限内，最低认购户数达到200人。
? 不符合上述条件的，该基金不得成立。基金管理人应当承担募集费用，已募集的资金并
加计银行活期存款利息，应当自募集期满之日起30天内退还基金认购人。
?
放式基金发行方式：开放式基金以公开募集的方式发行。在基金管理公司的直销网点和与基金管理公司建立**销售关系的银行和证券公司的指定营业网点，向投资人公开发行。
? 开放式基金的发行价格
? 发行价格的构成：开放式基金的发行价格由单位基金资产净值加一定的认购手续费用构成。其中：单位基金净值，在发行期为基金面值，人民币1．00元；认购费用是投资人在认购基金时由投资人支付的一次性费用。此认购费用如在认购时支付，则称为前端收费；如在赎回时支付，则称为后端收费。后端收费一般随持有期而消减甚至免除。认购费率不得超过
申购金额的5％。
? 开放式基金的定价方式：开放式基金的价格以单位基金资产净值为计价基础。
?
开放式基金发行期限：基金管理人应当自开放式基金设立申请获得批准之日起6个月内进行设立募集；超过6个月尚未开始设立募集的，原申请内容如有实质性改变，应当向中国证监会报告；原申请内容没有实质性改变的，应当向中国证监会备案；开放式基金的设立募集期
限不得超过3个月，设立募集期限自招募说明书公告之日起计算。
? 开放式基金份额的申购和赎回
? 开放式基金成立后，可有不超过3个月的封闭期。只接受申购，不**赎回。之后，进入日常申购、赎回期。封闭期结束后，开放式基金每周至少有一天应为基金的开放日，**基金
投资人申购、赎回、转托管、基金之间转换等交易业务。
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巨额赎回：开放式基金在赎回方面有些限制，主要是对巨额赎回的限制。
? 开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的10％时，为巨额赎回。巨额赎回申请发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额10％的前提下，可以对其余赎回申请延期**。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；未受理部分可延迟至下一个开放日**，并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额，但投资者可在申请赎回时选择将当日未获受理部分
予以撤销。
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发生巨额赎回并延期支付时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式，在招募说明书规定的时间内通知基金投资人，说明有关处理方法，同时在指定媒体
及其他相关媒体上公告；通知和公告的时间最长不得超过3个证券交易所交易日。 ? 开放式基金连续发生巨额赎回，基金管理人可按基金契约及招募说明书载明的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间
20个工作日，并应当在指定媒体上进行公告。
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