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基金资产的估值是指根据相关规定对基金资产和基金负债按一定的价格进行评估与计算，进
而确定基金资产净值与单位基金资产净值的过程。
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估值的目的：依据经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金单位资产净值，是
计算基金申购与赎回价格的基础。
? 估值的对象：基金估值的对象指基金所持有的全部资产，包括股票，债券及配股权证等证券类资产，银行存款、清算备付金等现金类资产，应收利息等应收项目、以及按照有关法规规定应作为资产类的投资估值增值等。同时，为了计算基金资产净值，也需对基金所承担的
所有负债进行评估。
? 估值的原则：
? 任何上市流通的有价证券，以其估值日在证券交易所**的市价(平均价或收盘价)估值；
估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。
? 未上市的股票应区分以下情况处理：配股和增发新股，按估值日在证券交易所**的同一
股票的市价估值；首次公开发行的股票，按成本估值。
? 配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的差额估值；如果市价
低于配股价，估值为零。
? 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理公司应根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
? 如有新增事项，按国家最新规定估值，
? 估值日的确定：估值日是指对基金资产进行估值的实际日期。我国证券投资基金管理人和
托管人每日对基金资产进行估值。
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基金的费用：在基金的运作过程中，基金要承担一些必要的费用，这些费用主要包括：基金
管理费、基金托管费、基金销售费、证券交易费、基金运作费四种。
? 基金管理费：基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金会收取的费用。 ? 计提标准：金管理费费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。证券衍生工具基金管理费率最高，目前我国基金多按照1．5％的比例计提基金管理费；债券基金的管理费费率
通常低于1％；货币市场基金的管理费约为0.33%
? 计提方法和支付方式：在我国，基金管理费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计
提，按月支付。
? 基金销售费仅货币市场基金可以从基金资产列支，费率约0.25%
基金托管费：基金托管费指基金托管人为托管基金资产而向基金收取的费用。? ? 计提标准： 基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系，通常基金规模越
大，基金托管费费率越低。目前我国封闭式基金按照0．25％的比例计提基金托管费，开放
式基金根据基金契约的规定比例计提，通常低于0．25％。
? 计提方法和支付方式。在我国，基金托管费按前一日基金资产净值的定比例逐日计提，基金托管费逐日计提累计至每月月末，按月支付。由基金托管人于次月前数个工作日内从基
金资产中一次性支付。 ? 基金交易费的构成及比例：
基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。?
? 我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。
? 基金的其他费用:
其他费用主要是维持基金运作的费用，包括审计费用、律师费用、上市年费，信息披露费、分红手续费、持有人大会费用、开户费等。按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金单位净值小数点后第五位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计人基金损益。发生的费用如果不影响基金单位净值小数点后第五位的，即发生的费用小
于基金净值十万分之，应于发生时直接计人基金损益。
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基金的会计核算
我国基金的会计核算应遵循以下会计政策要求：? 基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日；? ? 基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；
基金的会计核算以权责发生制为基础?
? 基金的会计核算执行《证券投资基金会计核算办法》等相关会计制度；
? 基金管理公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不
同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立
? 基金管理公司应于估值日计算基金净值和基金单位净值，并按国家有关规定予以公告。
? 基金会计的特殊性 会计主体是证券投资基金?
? 突破了会计确认的实现原则，确认未实现项目，“投资估值增值”
采用公允价值计量属性。?
逐日对基金资产进行估值，并计算基金资产净值。?
? 基金的会计披露内容更丰富：基金资产负债表建立在公允价值基础上，基金经营业绩表所
包括的内容涵盖了基金所取得的所有已实现收入与未实现利得，
? 基金会计核算的内容： 证券交易及其清算。?
权益事项。? 长期手工凭证。? 估值结果。?
? 开放式基金申购与赎回。开放式基金除以上会计业务外，还需就申购与赎回情况进行会计
核算。
? 本期收益及收益分配的核算。指会计期末结转基金损益、并按照规定对基金分红进行除权、
派息、红利再投资等进行的核算。
? 基金会计报表：会计报表是根据会计账簿记录的有关资料，按照规定的报表格式，总括反映一定期间基金的经营活动、财务成果及净值变动情况的一种报告文件。基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。基金对外提供的会计报表包括：资产负债表、
经营业绩表、基金净值变动表及其附注。
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基金信息披露的原则：
实质性原则：真实性、准确性、完整性、及时性、公平披露?
形式性原则：规范性、易解性、易得性?
? 信息披露禁止性原则： 虚假记载、误导性陈述、重大遗漏?
对证券投资业绩进行预测? 违规承诺收益或承担损失?
? 诋毁其他基金管理人、托管人、或者基金份额发售机构
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基金信息披露制度体系：
? 国家法律：2004年6月1日实施，《证券投资基金法》 部门规章：zoo4年7月1日实施，《基金信息披露管理办法》? ? 规范性文件：基金新信息披露内容与格式准则，基金信息披露编报规则
? 信息披露自律性规则：2004年12月实施的《上海证券交易所证券投资基金上市规则》、
2006年2月实施的《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》
? 基金信息披露的法律框架
基金管理人、基金托管人、发行协调人、基金发起人、上市推荐人等为基金信息披露义务
人，?
? 公开披露文件的内容没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏，披露义务人对所披露的基
金信息的合法性、真实性、完整性负连带责任。
? 公开披露基金信息涉及财务会计、法律等事项的，应当根据有关规定由具有从事证券业
务资格的会计师事务所、律师事务所等专业机构审查验证，并出具书面意见。 ? 相关专业机构及其人员应当保证其所出具文件的内容没有虚假、严重误导性陈述或者重
大遗漏，并对此承担连带责任。 必须公开披露的基金信息包括：?
? 招募说明书； 上市公告书；?
定期报告；? 临时报告；?
法律、行政法规以及中国证监会规定应予披露的其他信息。?
? 各基金当事人的主要信息披露义务简列：
? 基金管理人、基金托管人、发行协调人、基金发起人、上市推荐人等基金信息披露义务人，应当严格按照《证券投资基金信息披露指引》等有关法规要求披露基金信息，具体来讲，
各基金当事人在信息披露中的职责为：
? 基金发起人、基金管理人和基金托管人等基金当事人将基金契约报中国证监会审核批准 ? 发行协调人协助基金发起人，根据《招募说明书的内容与格式》编制并公告招募说明书
发行协调人就基金发行具体事宜编制并公布发行公告?
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基金管理人编制基金上市公告书，会同基金托管人在上市交易日前两个工作日内刊登在指定
报刊上，同时报中国证监会和上市的证券交易所备案。
? 基金管理人编制基金年度报告、中期报告、投资组合报告，经托管人复核后予以公告，
同时分别报送中国证监会和基金上市的证券交易所备案。
? 封闭式基金资产净值由基金管理人至少每周公告一次，开放式基金由基金管理人在每个
开放日后的第一天公告。
? 开放式基金成立后，基金管理人应当于每六个月结束后的30日内编制公开说明书，经托
管人复核后公告。
? 基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时报告书，经基金上市的证券交
易所核准后予以公告，同时报中国证监会。
? 在任何公共传播媒介出现或在市场上流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，相关信息披露义务人应立即对该消息进行澄清，并将有关情况报送中国证监会
和基金上市的证券交易所。
? 基金托管人按规定出具基金业绩和基金托管情况的报告，并报中国证监会和中国人民银
行。 ?
基金信息的不定期披露
? 临时报告：基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当于第一时间报告中国证监会及基金上市的证券交易所，并编制临时报告书，经上市的证券交易所核准后予以公告，同时报
中国证监会。
? 重大事件是指可能对基金持有人权益及基金单位的交易价格产生重大影响的事件，包括
下列情况： 基金持有人大会决议；? ? 基金管理人或基金托管人变更；
基金管理人的董事长、总经理、基金托管部的总经理变动；?
基金管理人的董事一年内变更超过50％；?
? 基金管理人或基金托管部主要业务人员一年内变更超过30％
基金管理人或基金托管人受到重大处罚；?
重大诉讼、仲裁事项；? ? 基金提前终止； 其他重要事项。? 澄清公告与说明?
? 在任何公共传播媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，相关的信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有
关情况立即报送中国证监会和基金上市交易的证券交易所。
? 有关基金信息公布后，中国证监会可要求基金信息披露义务人对公告内容作进一步公开说
明。 基金监管概述 监管的目标?
? 维护社会公众特别是基金投资者的利益 保证基金市场的公平、效率和透明?
降低系统性风险? 推动基金业的发展?
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? 基金监管的原则 依法监管原则?
“三公”原则。即公开、公平、公正三原则?
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监管与自律并重原则 ? 监管的连续性和有效性原则 基金自律性管理的组织机构及监管?
基金自律性机构主要是在2002年成立的中国证券业协会证券投资基金业委员会? ? 证券投资基金业委员会的职责与作用：调查、收集、反映业内意义和建议；研究、论证业内相关政策与方案；草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公
约；协助开展业内教育培训、国际交流与合作等。
? 自律监管的方式与内容：通过制定切实可行的工作计划，大力开展基金业宣传活动，树立行业形象，正确引导社会公众对基金市场的认识；建立行业教育培训体系，全面提高基金从业人员素质；加大研究力度，对关系基金企业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究，
促进基金的健康发展。
? 自律监管的核心内容：是从业人员资格管理。
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