康虫生物科技股份有限公司商业计划
155.00
127.50 130.00 表6.6.2 预计利润表
226.00
234.00
负债及权益总计
单位:万元 摘 要 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一. 主营业务收入 减:主营业务成本 营业务税金及附加 二. 主营业务利润 加：其他业务收入 减：营业费用 管理费用 财务费用 其他费用 三.营业利润 减：营业外支出 四.利润总额 减：所得税 四.净利润 85.00 47.50 3.90 33.60 12.00 3.15 1.95 1.90 0.80 37.80 0.30 37.50 0.00 37.50 175.00 59.50 5.01 110.49 15.84 3.78 2.00 2.02 1.10 117.43 1.93 115.50 0.00 115.50 250.00 117.50 6.20 126.30 19.80 4.81 3.36 2.05 1.20 134.68 2.18 132.50 12.12 120.38 380.00 197.00 7.40 175.60 25.54 5.89 4.18 2.36 1.84 186.87 3.87 183.00 45.70 137.30 550.00 285.00 9.10 255.90 33.00 7.47 5.00 3.43 2.51 270.49 5.49 265.00 66.20 198.80 注: 营业务税金及附加计算按营业收入20%计征
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表6.6.3现金流量表
单位：万元 第三年 第四年 第五年
项 目
一、经营活动产生的现金流量:
第一年 第二年
销售商品、提供劳务收到的现金 现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工的现金 支付的所得税
支付其他与经营活动有关的现金 现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金
投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 现金流入小计
偿还借款所支付的现金 分配股利所支付的现金 偿付利息所支付的现金 现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增加额
90.60 90.60 81.06 15.00 0.00 0.04 96.10
(5.50) 104.68 (104.68) 110.00 30.00 140.00 30.00 0.00 8.10 38.10 101.90 18.80
131.31 131.31 95.65 17.50 0.00 0.06 113.21
18.10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
148.96 148.96 101.95 20.00 12.12 0.98 135.05
26.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
223.68 223.68 122.81 26.00 45.70 0.16 179.68
54.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
327.40 327.40 148.35 34.00 66.20 0.25 247.80
120.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.28
0.00 0.28 (0.28) 27.68
5.49
0.00 5.49 (5.49) 39.52
10.62
0.00 10.62 (10.62) 48.28
15.99
0.00 15.99 (15.99) 63.62
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第七章 风险管理与风险资本退出
【7.1风险管理 】
风险无处不在，每一个企业在生产运营过程中都存在着风险，我公司本着对投资者、企业员工负责的态度，针对风险投资者所关注的各种风险进行分析，认真仔细地细分了我公司在成立和发展过程中所存在的市场价格风险、知识产权风险、管理风险和行业竞争风险等。针对上述风险我们有计划地准备了一系列的解决方案，以使本公司的风险降到最低，为本公司的不断发展保驾护航。
■市场价格风险
由于我公司产品的研制成本比起市场上的同类产品要高，为了确保我公司初期的投入能得以收益，且使公司能够持续地发展，我公司刚推出的大麦虫产品的价格会比市场上同类产品稍高，可能出现市场定位不清。因此，我公司初期的大麦虫产品存在着能否被广大消费者接受的风险。
应对措施：我公司的相关部门将采取一下措施：清晰我公司产品的市场
定位及时收集市场反馈的信息，紧跟市场脉络，及时在供需关系上进行调整；尽可能的利用公司的销售网络，不断提高生产技术，降低生产成本，以适时、适量地使公司产品价格符合广大消费者的购买力；强化品牌的打造，在市场上逐步树立我产品的形象，以优质高效的产品来满足消费者的需要，尽量消除市场波动对公司产品价格的影响，还将依据产品的不同质量在价格上设定中高档层次等等。
■行业竞争风险
随着虫产业的开发，大麦虫的饲养者必然增加，而且达到一种接近饱和的状态，这几乎是每一个行业都必然走过的一段时间。这将给我们公司带来影响。
应对措施：1.建立稳定的销售渠道，建立长期的合作协议。2.积极拓展义
务，加大对虫产品的宣传力度，增强公司对行业竞争的抵御能力。3.不断加强我公司的自主创新能力、研发水平；加强与高校科研机构及人员的联系，引进吸收国内外先进技术，广泛收罗掌握相关技术的人才。成立专门的产品研发机构、不断更新产品，提升自己在整个市场中的竞争力。
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■管理风险
我们尽量保证管理决策的正确性，但是错误是任何人都无法避免的，对市场做出错误的分析，做出错误的决策都将导致公司利益的损害，甚至股东利益的损害，同时也可能影响到我公司品牌的信誉度。
应对措施：
1、积极学习先进的管理科学，管理方法。努力完善自己的业务水平。 2、聘请顾问团队，邀请顾问团队定时对公司的各项指标监控、提出意见并加以改正。积极引进相关管理人才，同时不断加强对本公司员工的培养力度，逐步建立一套符合我公司情况的人才机制；充分利用逐步形成、完善的企业文化，密切公司内部员工间的联系，增强我公司员工的向心力和公司凝聚力。
■知识产权危险
本公司在不断的追求高新技术产品，所以知识产权的泄漏会直接影响公司
产品的核心竞争力。
应对措施：
??知识分割，控制生产人员对核心技术的掌握。
??不断创新和拓展新的技术，使仿冒者无力模仿。 ??加强人员的普法教育和考核工作。
??及时将有关技术向国家知识产权局申报专利，以保护知识产权不被侵害。
■税收筹划风险
由于公司的税收筹划是在公司运作之前作出的决策，而税收法规具有时效性，再加上经营环境因素及其他因素的错综复杂，使其具有不确定性，蕴涵着较大的风险。我国税收立法体制层次多，法规内容存在着很多模糊之处，而且法规之间还有一些冲突或摩擦，这给公司的税收筹划带来了很大的操作风险。
应对措施：我们首先要熟悉相关的税收法律法规。即时作出相应的较为
合理的税收筹划。生物科技产业历来为国家比较看重的产业形式。其相应的政策环境会更松，在一定程度上降低了我们的税收筹划风险。
■财务风险
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一方面在产品的开发中不只需要团队内的融资还需要吸大量引社会的风险投资资金，在引入风险资金时面临其突然撤资导致公司资金周转困难，另一方面运营公司需要庞大的资金流动，而前期对固定资产的投资将占公司资产的绝大部分，这样可流动资金就会相对吃紧，容易造成资金链断裂，让公司资金运转方面面临着资金短缺的风险，很可能会出现流动资金不足、对外账款无法及时收回、无法按期还款等财务风险。
应对措施：
做好融资是我们的一大策略。对此，我公司将继续引进投资，获得银行贷款；建立我公司的客户信用系统；不断降低运营成本。再者公司必须控制好资产负债比例，保证当风险资金突然撤出时对公司运营产生的影响控制在最小，必须合理调整固定资产的兴建速度，保证流动资金的充足。
风险总结：
由于大麦虫尚未形成产业，所以在很多方向上存在太多的不确定性，种种风险的存在，将导致很多人不敢尝试着去做这块市场，不敢迈出第一步。这从另一角度，也预示着这个行业的发展空间所在。
总体来看，大麦虫产业是一种利用动物高繁殖率，低成本，高回报的产业，具有相当大的投资价值。
【7.2 风险资本退出机制】
退出机制不仅为风险资本提供了持续的流动性，而且也为风险资本提供了持续的发展性。没有退出机制，风险资本难以生存和持续发展，退出机制不健全，风险投资往往事倍功半。
我公司将以最负责的态度来对待公司可能面临的风险资本，同时也确保我公司持续稳定的发展。我们也将以非常负责的态度对待我们的投资者。我们知道，风险资本投资人并不是要长期地持有投资，而是寻求在适当的时候退出，取得收益。我公司会把使投资者在退出时得到尽可能大的回报放在重要的位置上。
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