第九章 财务评价
9.2营业收入、营业税金和附加估算 9.2.1营业收入
本项目的销售价格根据市场和企业实际销售情况确定，达产年营业收入详见下表：
表9-1 新增营业收入表 内容 速冻半壳贻贝 速冻颗粒贻贝 贻贝干品 合计 单位 数量 吨 120 吨 60 吨 40 吨 220 单价（万元/吨） 销售额（万元） 2 240 1.1 66 3.4 136 442 备注 9.2.2营业税金及附加
该项目投产后，按预计应缴增值税16万元，可上缴税金及附加约2万元。
城建税 税率7%， 应缴1万元； 教育费附加 费率3%， 应缴0.5万元； 地方教育费附加 费率2%， 应缴0.3万元； 水利基金 费率 0.1%， 应缴0.4万元； 9.3总成本及经营成本估算 9.3.1 单位产品生产成本估算
本项目各产品的单位产品成本估算具体见表9-2，详细计算见附表5-1，5-1-1。
表9-2 单位产品生产成本一览表
产品名称 单位生产成本 产品 16904元/吨 备 注 3种产品的平均单位生产成本
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9.3.2项目总成本估算
项目正常年总成本费用估算为372万元（不含利息、摊销），详见附表5。
具体成本估算说明如下：
（1）原辅料：预计达产年需要原辅料总共1220吨（其中厚壳贻贝原料360吨，每吨单价0.5万元，紫贻贝原料860吨，每吨单价0.14万元），合计300万元。
（2）燃料及动力费：年新增耗电量11万kwh，每度按0.7元估算，年新增耗水量6600吨，每吨按5元估算，年新增耗煤量88吨，每吨按750元估算，预计年新增燃料及动力费17.6万元。
（3）工资福利费：本项目不新增用工人数，企业原有员工可满足扩建生产要求。
（4）固定资产折旧费：房屋、建筑物按20年平均折旧，残值率为5%；设备按10年平均折旧，残值率为5%。则年折旧费用合计为25万元。
（5）固定资产修理费：按年折旧费的30%预提，则年修理费为7.5万元。
（6）摊销费：本项目递延资产及其它资产合计14万元，一次性摊销。
（7）管理及销售费用：按销售收入的3%计，共13万元。 （9）包装物料：按产品包装物料费400元/吨计，共8.8万元。 （8）财务费用：无
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第九章 财务评价
9.3.3经营成本估算
项目正常年经营成本估算为347万元，具体详见附表5。 9.4财务效益分析 9.4.1赢利能力分析
经测算，正常年的利润总额为52万元，所得税按利润总额的12.5%计取，为7万元；法定盈余公积金按税后利润的10%计取，为5万元。详见表7“利润及利润分配表”。
项目财务盈利能力分析如下：
根据项目投资现金流量表计算如下财务评价指标：本项目投资利润率为14.86%，税后财务内部收益率为16.26%，税后财务净现值（ic=8%）145万元，税后投资回收期（动态）4.97年（不含建设期）。
以上评价指标值表明，财务内部收益率大于行业基准收益率，项目在财务上是可以接受的。 9.4.2银行贷款清偿能力分析
本项目无银行贷款。 9.5不确定性分析 9.5.1盈亏平衡分析
本项目以经营能力利用率表示的盈亏平衡点为38.46%。由此可见，项目具有一定的抗风险能力。
项目达产年盈亏平衡点=固定成本÷（销售收入-变动成本-销售税金及附加）×100%=38.46%
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万 元 600 年营业收入线 500
400
年总成本线 300 200 盈亏平衡点38.46% 100 固定成本线
0 50% 100% 生产能力利用率
9.5.2敏感性分析
本项目作了所得税后全部投资的敏感性分析。建设投资、经营成本及销售收入变动对内部收益率及投资回收期的影响，销售收入及成本是项目效益变化的最敏感因素。其中，销售收入变化的敏感性最大，经营成本次之，敏感性分析表与图分别见下表。
因素变化对内部收益率的影响
内部收益率% 变化 不确定因素 销售收入 经营成本 建设投资 -10% 8.52 25.20 20.46 -5% 11.32 20.60 18.01 基本方案 16.26 16.26 16.26 +5% 20.51 11.39 15.22 +10% 24.47 7.28 13.44
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内部收益率的敏感性分析图见下图
单因素敏感性分析图
投资 年经营成本 内部收益率(%)
年销售收入 基本方案（16.26%） 基准收益率(10%） －10% －5% 0 +5% +10%
不确定性因素变化率
9.6财务评价结论
以上评价指标值说明，本项目财务内部收益率高于行业基准内部收益率8%；不确定性分析表明，项目具有一定的抗风险能力。因此，本项目在财务评价上是可行的。
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