互联网金融相关资料汇编
目 录
一、互联网金融的概念、特征、功能和主要模式.......................... 1
（一）互联网金融的概念 .......................................... 1 （二）互联网金融的特征 .......................................... 2 （三）互联网金融的功能 .......................................... 3 （四）互联网金融的主要模式 ...................................... 3 二、国内互联网金融的典型案例........................................ 4
（一）阿里金融篇 ................................................ 4 （二）银行电商篇 ............................................... 10 （三）P2P网络借贷篇............................................ 16 （四）移动支付篇 ............................................... 20 三、国外互联网金融的发展与经验..................................... 23
（一）美国 ..................................................... 24 （二）日本 ..................................................... 25 （三）英国 ..................................................... 27 （四）德国 ..................................................... 29 四、互联网金融模式对传统商业银行业务的影响......................... 30 五、互联网金融模式发展趋势和商业银行的应对策略..................... 32
一、互联网金融的概念、特征、功能和主要模式
（一）互联网金融的概念
互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网“开放、平等、协作、分享”的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。
理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。
狭义的金融角度来看，互联网金融则应该定义在跟货币的信用化
1
流通相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。
（二）互联网金融的特征
1. 金融资源的可获得性强。将金融排斥定义为：人们在金融体系中缺少分享金融服务的一种状态，包括社会中弱势群体缺少途径或方式接近金融机构，以及在利用金融产品或金融服务方面存在困难和障碍。当前经营模式下，传统商业银行无法高效应对小微企业和部分个人客户的业务要求，导致对某些客户的金融排斥。互联网金融模式下，客户能够突破地域限制，在互联网上寻找需要的金融资源，缓解金融排斥，提升社会福利水平。
2. 交易信息相对对称。传统融资模式下，金融机构获得投资企业，特别是小微企业的信息成本较高，收益与成本不匹配。互联网金融通过社交网络生成和传播信息，任何企业和个人的信息都会与其他主体发生联系。交易双方通过互联网搜集信息，能够较全面了解一个企业或个人的财力和信用情况，降低信息不对称。当贷款对象违约时，互联网金融企业可以通过公开违约和降低评级信息等方式，增加违约成本。
3. 资源配臵去中介化。传统融资模式下，资金供求双方信息经常不匹配。资金需求方无法及时得到资金支持的同时，资金供给方也不能找到好的投资项目。互联网金融模式下，资金供求双方不再需要银行或交易所等中介机构撮合，可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，去中介化作用明显。
2
（三）互联网金融的功能
1. 平台功能。通过互联网金融企业搭建的网络金融平台，客户可自行选择适合的金融产品，只需动动手指，即能开展支付、贷款、投资等金融活动，方便快捷，免去客户跑腿、等待之苦。
2. 资源配臵(即融资)功能。互联网金融本质上是一种直接融资方式。互联网金融模式下，我们能够方便地查阅交易对手的交易记录；找到合适的风险管理工具与风险分散工具；通过信息技术深入分析数据，全面、深入掌握对手信息，提高了资源配臵效率。随着互联网金融模式兴起，“自金融”的概念应运而生。
3. 支付功能。互联网金融模式下，商家和客户之间的支付由第三方来完成，方便、快捷，成本更低。第三方支付或将削弱商业银行、传统支付平台的地位。目前，中国人民银行为约200家第三方支付企业颁发了支付业务许可证。2012年，我国第三方互联网在线支付市场交易规模达3.8万亿元。
4. 信息搜集和处理。传统金融模式下，信息资源分散庞杂，数据难以有效处理应用。互联网金融模式下，人们利用“云计算”原理，可以将不对称、金字塔型的信息扁平化，实现数据的标准化、结构化，提高数据使用效率。
（四）互联网金融的主要模式
互联网金融从服务的形式而言可以分为三种模式：
1. 传统金融服务的互联网延伸。这是一种广义的互联网金融，它借助互联网本身的便捷和广度实现传统金融机构在互联网上的服
3
务延伸，电子银行、网上银行乃至手机银行都属于这类范畴，互联网在其中发挥的主要是渠道的作用。
2. 金融的互联网居间服务。这种模式更多的提供了中介服务，包括第三方支付平台（如支付宝）、P2P信贷等。
3. 互联网金融服务。网络形式的金融平台，包括网络小额贷款公司（B2C）、互联网基金（如余额宝）、保险销售平台等属于互联网金融服务的范畴。
二、国内互联网金融的典型案例
（一）阿里金融篇
阿里金融是逐渐渗透到银行“汇、存、贷”。银行有三大核心业务“存、贷、汇”；汇主要是支付结算等中间业务。 阿里金融通过“支付宝”实现由“电商”到“汇”业务，由“余额宝”实现“汇”到“存”，由“阿里小贷”实现“汇“到 “贷”。未来：通过资产证券化打通“存”和“贷”联系；通过“聚宝盘”将平台嵌入小银行体系；通过微博切入移动支付与移动金融。
图1： 阿里金融的平台战略
4
1. 支付宝：由“电商”到“汇”
电商平台是支付宝发展的基础：阿里巴巴通过电商平台积累了庞大的客户群体（淘宝拥有5亿注册用户，年交易额达到1万亿）和支付应用的场景。但传统支付方式又无法满足电子商务的要求。这就为支付宝的诞生和发展创造了良机。从目前来看，线上支付最大应用仍在网购，占到总规模的42%。
虚拟账户解决了线上支付的最大障碍。线上支付和线下支付最大的区别在于空间的不对称。线下支付可以当面做到钱货两清，但线上支付由于空间的距离，难以做到一手交钱一手交货，在传统支付体系中必然有一方要承担额外风险。而虚拟账户（支付宝、财付通等）的出现就解决了这个问题，通过虚拟账户交易，由第三方支付承担信用中介的责任，从而促成交易的完成。
阿里巴巴与2004年创立支付宝，目前支付宝的年交易额已经接近2万亿，注册用户达到8亿，占据了第三方支付的半壁江山。目前除淘宝和阿里巴巴外，支持使用支付宝交易服务的商家已经超过50万家；涵盖B2C、网游、航空旅游酒店、教育缴费、公共事业缴费、
5